Legfontosabb elvitel
- A Disney meghatalmazotti csata előtt áll Nelson Peltz részvényessel, aki a társaság igazgatótanácsában való helyért küzd.
- Peltz egy nagyrészt sikeres befektető, aki fogyasztási cikkekbe fektet be.
- Ez a Disney első proxycsata közel két évtizede.
A Disney az elmúlt hónapokban jelentős változásokon ment keresztül. Először Bob Iger vette át a gyeplőt a cég vezérigazgatójaként. Nemrég bejelentette, hogy a hibrid alkalmazottaknak el kell kezdeniük legalább heti négy napot az irodában tölteni.
A bonyodalmakat fokozza, hogy Nelson Peltz proxy-harcba kezdett a cégnél, és helyet követel a Disney igazgatótanácsában. Ez sokkhullámokat küldhet a vállalaton keresztül. Íme, amit a részvényeseknek tudniuk kell, és hogyan segíthet a Q.ai.
Ki az a Nelson Peltz?
Nelson Peltz milliárdos befektető és a Trian Fund Management, egy alternatív befektetési alapkezelő cég alapító partnere. Jelenleg a Wendy's, a Sysco és a Madison Square Garden Company elnöke is. Emellett korábban számos más vállalkozásnál dolgozott igazgatóként, köztük a HJ Heinznél.
Peltz hosszú múltra tekint vissza a befektetési sikerek terén. Mielőtt a Heinz igazgatója lett volna, hasonló proxy csatát kezdeményezett, amely két fővel bővítette a testületet.
Mi történik?
Disney-nek van küzdött az elmúlt évben, részvényeinek árfolyama a közel 160 dolláros csúcsról 100 dollár alá zuhant jelenlegi értékére. A részvényárfolyamok ezen esése az ebből származó veszteségek hátterében áll Streaming szolgáltatások. Ezek a veszteségek várhatóan a következő évben is folytatódnak.
Összességében a Disney lemaradt az S&P 500-tól és más médiavállalatoktól, és 2014 óta jelentősen alacsonyabb hozamot produkált versenytársainál.
Peltz aktivista befektető szerepet vállalt, és jelenleg a Disney igazgatótanácsában való helyért küzd. Ez nagyobb hatalmat adna neki, és minden olyan leányvállalatnak, amelyet az igazgatótanácsba is bekerülhet.
Ebből a célból a Trian Partners kiadott egy áttekintést „Restore The Magic” címmel. Részletesen ismertette Peltz jelöltségét a Disney igazgatótanácsába, ellentétben a cég javasolt igazgatói listájával.
Végső soron a részvényesek felelősek az igazgatók megválasztásáért, ezért a Trian Partnersnek meg kell nyernie a befektetőket, hogy helyet kapjon az igazgatótanácsban. Bár Trian egymilliárd dolláros részesedéssel rendelkezik a Disney-ben, ez csak a cég fél százaléka, ami azt jelenti, hogy sok befektetőnek Peltz oldalára kell állnia, hogy bekerüljön az igazgatótanácsba.
Az egyik érv, amellyel Peltz megmutatta, hogy a vállalatnak új perspektívákra van szüksége, az a 71.3st Century Fox nemrégiben történt 21 milliárd dolláros felvásárlása, amivel állítása szerint a cég „átverte a csavart”. Azzal érvel, hogy a felvásárlás miatt a Disney megszakításra kényszerítette osztalék, amelyet 57 évig fizetett, és hogy az osztalékcsökkentés jelentős negatívum volt a befektetők számára.
Ez az első jelentős részvényesi csata a Disney számára 2004 óta, amikor Roy E. Disney és Stanley Gold küzdött Michael Eisner akkori vezérigazgató menesztéséért. Sikerült megszerezniük a részvények 45%-át, hogy bizalmat szavazzanak Eisernek.
Miért akar Peltz helyet?
Tekintettel a Disney közelmúltbeli cselekedeteivel és sikereivel (vagy azok hiányával) kapcsolatos meggyőződésére, Peltz úgy gondolja, hogy a táblán elfoglalt hely segít neki a Disney-t a nagyobb siker felé terelni.
Peltz azt állítja, hogy támogatja a Disney jelenlegi vezetőségét és vezérigazgatóját, Bob Iger. Ugyanakkor azt mondja, hogy befektetési cége úgy véli, hogy a vállalatnak jobban kellene teljesítenie erőforrásai és eszközei alapján. Azt tervezik, hogy „új perspektívákat kínálnak a teljesítmény javítására” a vállalat számára.
Peltz sikeres volt, amikor más cégek, például a HJ Heinz és a Madison Square Garden Company igazgatótanácsában is helyet kapott. Hírneve és a Disney legutóbbi sikertelenségéről szóló előadásai segíthetnek meggyőzni néhány befektetőt.
Az ellenzők azzal érvelnek, hogy Peltz múltja leginkább a fogyasztói térben, nem pedig a médiában van. Tekintettel arra, hogy a Disney médiaóriás, Peltz korábbi tapasztalatai nem biztos, hogy alkalmazhatók. Peltz a Lionsgate-be, a Time Warnerbe és a Comcastba való befektetéseire hivatkozva érvelt. Ennek ellenére soha nem szolgált ezeknek a cégeknek az igazgatótanácsában.
Mit jelent ez a befektetők számára
A mindennapi befektetők számára nem sok minden fog változni, még ezzel a proxy-harccal sem. Jelentős részvények nagy intézményi befektetők tulajdonában vannak, ami azt jelenti, hogy Peltz leginkább azért fog kampányolni, hogy ezeket a befektetési cégeket a maga oldalára állítsa.
Bár az egyéni befektetőknek lehetőségük lesz szavazni az igazgatótanácsra, és saját belátásuk szerint támogathatják Peltz vagy a Disney lapját, tekintettel arra, hogy a Disney-nek több mint 1.8 milliárd részvénye van, kevés magánszemély rendelkezik akkora részesedéssel, hogy megmozdítsa a tűt ebben. szavazás.
A befektetők szemmel fogják tartani a proxy harcot. Mindkét fél valószínűleg nagy összegeket fog költeni kampányra, hogy támogassa a rendezőket. A győztes a következő választásig jelentős befolyást gyakorol a cégre. A befektetők átgondolhatják álláspontjukat attól függően, hogy melyik oldalt támogatják, és melyik oldal nyeri meg végül a szavazást.
A legjobb időkben nehéz lehet a befektetés, de a részvényesi harcok még zavarosabbá teszik a dolgokat. Ha befektetési segítséget keres, fontolja meg az együttműködést Q.ai. Mesterséges intelligenciája bármilyen gazdasági helyzethez és pénzügyi célhoz segíthet portfólió felépítésében.
Az alsó sorban
A Disney viharos időket élt át az elmúlt néhány évben, és ez a turbulencia folytatódni fog, köszönhetően a cég első proxycsatának az elmúlt csaknem két évtizedben.
Továbbra sem látható, hogy Peltznek sikerül-e elegendő támogatást szereznie ahhoz, hogy helyet nyerjen a fórumon, és képes lesz-e nagyobb sikerre irányítani a Disney-t, de a befektetők minden bizonnyal kiemelt figyelmet fognak fordítani a kampányra.
Töltse le a Q.ai-t még ma az AI-alapú befektetési stratégiákhoz való hozzáférés érdekében.
Forrás: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/01/18/disney-takes-on-proxy-fight-with-activist-investor-nelson-peltzheres-why-hes-after-a- ülés a fedélzeten/