A Walt Disney Co.-nak profitproblémája van, és ez hozzájárult ahhoz, hogy a médiaóriás részvényei több mint két évtizede a legrosszabb napi teljesítményt érjék el.
A vezetők magas egyszámjegyű növekedési ütemre számítanak a mutatóban az új pénzügyi évben, ami jóval alacsonyabb volt, mint azt az elemzők várták. Michael Nathanson, a MoffettNathanson elemzője szerint a kilátások a 25%-os növekedésre vonatkozó konszenzusos nézethez képest. Ő személy szerint 34%-os növekedést várt.
„Ritkán fordult elő, hogy ennyire tévesen jósoljuk meg a Disney nyereségét” – írta az ügyfeleknek írt feljegyzésében. „Tekintettel a vállalat azon bizalmára, hogy a Parks trendjei ellenállónak tűnnek, úgy tűnik, hogy a jelentős bevétel-leminősítés felelőse a vártnál jóval magasabb [közvetlen fogyasztói] veszteségek és jelentős visszaesések a Lineáris hálózatoknál.”
A hagyományos médiaüzletet sújtó vezetékelvágás és egyéb nehézségek „nagyobb nyomást gyakorolnak a nyereségesség növelésére a Disney hazai parkjaiban, amelyek ma a növekedés fő motorja” – folytatta. "Emellett a vállalatnak bizonyítania kell, hogy a DTC-hez való fordulat megéri a jelenleg fizetett befektetési árat."
Véleménye szerint ez nehéz helyzetet teremt a részvény számára.
„Mindent összevetve a Disney-nek szüksége van arra, hogy a Parks üzletet ne sértse meg a globális makrogazdaság lassulása, a Linear Networks nyeresége stabilizálódjon, és a DTC nyeresége gyorsan megjelenjen a befektetők számára, hogy magasabbra értékeljék a részvényt” – írta Nathanson. „Ebben az időpontban a kockázatok ferdének tűnnek velük szemben.”
Megismételte a részvény piaci teljesítményének értékelését, és 100 dollárról 130 dollárra csökkentette célárfolyamát.
A Disney részvényei 13.2%-os eséssel zártak a szerdai kereskedésben, ami 17. szeptember 2001-e óta a legrosszabb egynapos csökkenést jelenti, amikor 18.4%-ot estek.
A Cowen & Co.-tól, Doug Creutz azt írta, hogy míg a Disney vezetői arra számítanak, hogy a Disney+ streaming szolgáltatás veszteségei javulni fognak, a vállalat tágabb iránymutatásai és kommentárjai „úgy tűnik, jelentős árrés-sűrítést jelentenek” a lineáris hálózatok és a tartalom üzletág számára.
„Ez arra a régóta fennálló nézetünkre nyúlik vissza, hogy nincs értelme a lineáris és a DTC külön üzleti szegmensként való kezelésének; ezek csak különböző terjesztési csatornák ugyanannak a tartalomnak egy nagyrészt nulla összegű játékban, nagymértékben megnövekedett versenyintenzitással, eltekintve a nemzetközi piacokra való potenciális terjeszkedéstől” – írta, miközben megtartotta a részvények piaci teljesítményének értékelését, és csökkentette célját. ár 94 dollárra 124 dollárról.
A Morgan Stanley munkatársa, Benjamin Swinburne felajánlotta, hogy „a streamelés nyereségessé tételének fontossága új sürgősségi szintre emelkedik, tekintettel a hagyományos lineáris TV üzletágra a kábelvágás miatti nyomásra”, bár továbbra is optimista volt a Disney részvényeit illetően.
„A Parks szegmens növekedési kilátásai továbbra is erősek, továbbra is arra számítunk, hogy idővel ez fogja képviselni a Disney EPS [részvényenkénti nyereségének] többségét, és úgy gondoljuk, hogy a részvények a jelenlegi szinten alulértékelik a Parks eszközeit” – írta. túlsúlyos besorolás és 125 dolláros célár a részvényeken.
Jessica Reif Ehrlich, a Bank of America elemzője úgy vélekedett, hogy a legutóbbi jelentés „nem olyan rossz, mint amilyennek látszik”.
"Úgy gondoljuk, hogy a vidámparkok mögöttes kereslet továbbra is egészséges, és a működési bevételkiesés nagyrészt az egyszeri tételeknek és a mérséklő keresletnek köszönhető" - írta. „A lineáris hálózatokban a DIS ugyanazokat az ellenszeleket tapasztalja, amelyekkel más iparági szereplők is szembesülnek, de hisszük, hogy ikonikus márkáik és a skálázott/növekvő DTC-szolgáltatások jól pozícionálják őket, hogy jobban kezeljék ezeket az ellenszéleket és az iparági átmeneteket a társaikhoz képest.”
A részvényt vételre értékeli, de célárát 115 dollárról 127 dollárra csökkentette.
A Disney-tőzsdék 2001 óta a legrosszabb napra zuhantak a "masszív bevételi leminősítés" után
A Walt Disney Co.-nak profitproblémája van, és ez hozzájárult ahhoz, hogy a médiaóriás részvényei több mint két évtizede a legrosszabb napi teljesítményt érjék el.
Bár a Disney
-13.16%
DIS,
rovátkolt rekordértékesítést a legutóbbi pénzügyi évben, a vezetők megdöbbentették a befektetőket a szegmens működési bevételére vonatkozó előrejelzésükkel, amelyet a vállalat „a működő üzletágak teljesítményének mérőszámaként használ a nem működési tényezőktől elkülönítve” – áll a sajtóközleményben.
A vezetők magas egyszámjegyű növekedési ütemre számítanak a mutatóban az új pénzügyi évben, ami jóval alacsonyabb volt, mint azt az elemzők várták. Michael Nathanson, a MoffettNathanson elemzője szerint a kilátások a 25%-os növekedésre vonatkozó konszenzusos nézethez képest. Ő személy szerint 34%-os növekedést várt.
„Ritkán fordult elő, hogy ennyire tévesen jósoljuk meg a Disney nyereségét” – írta az ügyfeleknek írt feljegyzésében. „Tekintettel a vállalat azon bizalmára, hogy a Parks trendjei ellenállónak tűnnek, úgy tűnik, hogy a jelentős bevétel-leminősítés felelőse a vártnál jóval magasabb [közvetlen fogyasztói] veszteségek és jelentős visszaesések a Lineáris hálózatoknál.”
A hagyományos médiaüzletet sújtó vezetékelvágás és egyéb nehézségek „nagyobb nyomást gyakorolnak a nyereségesség növelésére a Disney hazai parkjaiban, amelyek ma a növekedés fő motorja” – folytatta. "Emellett a vállalatnak bizonyítania kell, hogy a DTC-hez való fordulat megéri a jelenleg fizetett befektetési árat."
Véleménye szerint ez nehéz helyzetet teremt a részvény számára.
„Mindent összevetve a Disney-nek szüksége van arra, hogy a Parks üzletet ne sértse meg a globális makrogazdaság lassulása, a Linear Networks nyeresége stabilizálódjon, és a DTC nyeresége gyorsan megjelenjen a befektetők számára, hogy magasabbra értékeljék a részvényt” – írta Nathanson. „Ebben az időpontban a kockázatok ferdének tűnnek velük szemben.”
Megismételte a részvény piaci teljesítményének értékelését, és 100 dollárról 130 dollárra csökkentette célárfolyamát.
A Disney részvényei 13.2%-os eséssel zártak a szerdai kereskedésben, ami 17. szeptember 2001-e óta a legrosszabb egynapos csökkenést jelenti, amikor 18.4%-ot estek.
A Cowen & Co.-tól, Doug Creutz azt írta, hogy míg a Disney vezetői arra számítanak, hogy a Disney+ streaming szolgáltatás veszteségei javulni fognak, a vállalat tágabb iránymutatásai és kommentárjai „úgy tűnik, jelentős árrés-sűrítést jelentenek” a lineáris hálózatok és a tartalom üzletág számára.
„Ez arra a régóta fennálló nézetünkre nyúlik vissza, hogy nincs értelme a lineáris és a DTC külön üzleti szegmensként való kezelésének; ezek csak különböző terjesztési csatornák ugyanannak a tartalomnak egy nagyrészt nulla összegű játékban, nagymértékben megnövekedett versenyintenzitással, eltekintve a nemzetközi piacokra való potenciális terjeszkedéstől” – írta, miközben megtartotta a részvények piaci teljesítményének értékelését, és csökkentette célját. ár 94 dollárra 124 dollárról.
A Morgan Stanley munkatársa, Benjamin Swinburne felajánlotta, hogy „a streamelés nyereségessé tételének fontossága új sürgősségi szintre emelkedik, tekintettel a hagyományos lineáris TV üzletágra a kábelvágás miatti nyomásra”, bár továbbra is optimista volt a Disney részvényeit illetően.
„A Parks szegmens növekedési kilátásai továbbra is erősek, továbbra is arra számítunk, hogy idővel ez fogja képviselni a Disney EPS [részvényenkénti nyereségének] többségét, és úgy gondoljuk, hogy a részvények a jelenlegi szinten alulértékelik a Parks eszközeit” – írta. túlsúlyos besorolás és 125 dolláros célár a részvényeken.
Jessica Reif Ehrlich, a Bank of America elemzője úgy vélekedett, hogy a legutóbbi jelentés „nem olyan rossz, mint amilyennek látszik”.
"Úgy gondoljuk, hogy a vidámparkok mögöttes kereslet továbbra is egészséges, és a működési bevételkiesés nagyrészt az egyszeri tételeknek és a mérséklő keresletnek köszönhető" - írta. „A lineáris hálózatokban a DIS ugyanazokat az ellenszeleket tapasztalja, amelyekkel más iparági szereplők is szembesülnek, de hisszük, hogy ikonikus márkáik és a skálázott/növekvő DTC-szolgáltatások jól pozícionálják őket, hogy jobban kezeljék ezeket az ellenszéleket és az iparági átmeneteket a társaikhoz képest.”
A részvényt vételre értékeli, de célárát 115 dollárról 127 dollárra csökkentette.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-since-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo