Az elmúlt néhány negyedév lassuló streaming növekedést mutatott, és a parkokat továbbra is érintik a koronavírus-változat hullámai, ami a Disney részvényeinek esését eredményezte. A szerda alkalom a narratíva megváltoztatására.
A Disney (ticker: DIS) a tervek szerint a piaczárás után szerdán jelenti be pénzügyi első negyedévének eredményeit, amely a naptári negyedik negyedévnek felel meg. A menedzsment 4:30-kor (ET) hívást kezdeményez az elemzőkkel.
Az elemzők konszenzusos becslése szerint az egy részvényre jutó korrigált eredmény 74 cent az elmúlt negyedévben elért 20.3 milliárd dolláros bevétel mellett. Ezek 130%-kal, illetve 25%-kal növekednének éves szinten. Az első negyedév pénzügyi bevétele várhatóan 2.0 milliárd dollár lesz, ami 51%-kal haladja meg az egy évvel korábbit.
2021 utolsó három hónapjában a Disney működési mutatóira éppúgy összpontosítanak, mint a pénzügyi adataira. A Wall Street átlagosan arra számít, hogy a Disney+ körülbelül 125.4 millió előfizetővel zárja majd az időszakot, ami 7.3 milliós növekedést jelent. Az elemzők között azonban kevés az egyetértés, a becslések 1 milliós növekedéstől 15.9 milliós növekedésig terjednek. Ez összehasonlítható a Disney csalódást keltő negyedik negyedévének 2 milliós növekedésével, ami miatt a részvények 7%-ot estek másnap.
A Hulu az elmúlt negyedévben 1.2 millió előfizetővel bővült, az ESPN+ pedig várhatóan nagyjából 800,000 XNUMX előfizetővel fog növekedni.
A Disney menedzsmentje 230 millió és 260 millió Disney+-előfizető elérését tűzte ki célul a 2024-es pénzügyi év végére. Az utolsó negyedévben Bob Chapek vezérigazgató arra figyelmeztetett, hogy az idáig vezető út nem lesz lineáris. Ennek ellenére a szolgáltatás magas elvárásokat támasztott, miután az indulást követő első évben mintegy 74 millió előfizetővel bővült, és a menedzsment többször is megemelte előfizetői célját. A Wall Street arra számít, hogy a Disney+ előfizetőinek számának növekedése felgyorsul a Disney 2022-es pénzügyi évének második felében, amikor a várva várt tartalom megjelenik a szolgáltatásban, és több országban is megjelenik.
Ennek ellenére, az elmúlt negyedévek eredményreakcióiból ítélve, a társaság előfizetői fronton elért teljesítménye szerdai eredményhirdetéskor mutatós lesz.
Netflix
Az NFLX múlt havi eredményei aggasztó adatpontok voltak. A Disney egy újabb lehelete arra késztetné a befektetőket, hogy az elemzők megkérdőjelezzék az egész iparágra kiterjedő streaming növekedési várakozásaikat.
„A strukturális streamelési aggodalmak továbbra is a legfontosabbak maradnak, beleértve azt is, hogy a Disney+ képes-e olyan tartalmat fejleszteni, amely túlterjed a Disney/Marvel/Star Wars rajongótáborán, és ha a Netflix lassú növekedési foltja ennek következtében a streaming [teljes megcélozható piac]/marginkilátások csökkenésére utal. versenytársak, mint a Disney+” – írta hétfőn Douglas Mitchelson, a Credit Suisse elemzője.
Míg a Disney jövője szorosan a streaming sikeréhez kötődik, a vállalat ma még mindig inkább egy örökölt média- és szórakoztató üzletág. A vidámparkok szegmensének világjárvány utáni fellendülése kulcsfontosságú eleme volt számos befektető részvényről szóló tézisének. Amikor ez 2021-ben nem valósult meg, a Disney-részvények szenvedtek. A részvények 25%-ot veszítettek az elmúlt évben, szemben az S&P 16 osztalékkal együtt 500%-os hozamával.
Az elemzői konszenzus szerint a Disney Parks, Experiences and Products szegmensének bevétele 77%-os éves összevetésben 6.4 milliárd dollárra nőtt az első pénzügyi negyedévben. A szegmens működési bevétele várhatóan 1.4 milliárd dolláros nyereségre emelkedik az egy évvel korábbi negyedév veszteségéhez képest. A Disney vidámparkjai szerte a világon nagyrészt újranyitottak, újra indulnak hajóutak, a beoltott felnőttek és gyerekek pedig alig várják, hogy visszatérjenek és költsenek – a cég szerint az egy vendégre jutó bevétel jelentősen meghaladta a járvány előtti szinteket.
Comcast
A (CMCSA) NBCUniversal a múlt hónapban erős negyedévről számolt be vidámparkjainak.
A parkok szegmense a legfontosabb a Disney idei bevételeinek javulásához. A nagyobb Média- és Szórakoztatás-elosztási egységnél – amely magában foglalja a vállalat TV-, film-, tartalomengedélyezési és közvetlen fogyasztói üzletágait – a folyamatos streamelési veszteségek várhatóan visszafogják a szegmens jövedelmezőségét. A konszenzusos előrejelzések szerint a bevétel 14.5 milliárd dollár, ami 15%-os növekedést jelent, a működési bevétel pedig 2.0 milliárd dollár, ami 10%-os növekedést jelent.
Írjon Nicholas Jasinski -nak a címen [e-mail védett]
