A Dimon kiemeli, hogy több olaj- és gázbefektetésre van szükség, mivel a Vanguard óvadékkal tartja az ESG csoportot

A JP Morgan vezérigazgatója, Jamie Dimon, a CNBC-nek adott interjújában valószínűleg a legjobban foglalta össze a hét energiával kapcsolatos eseményeit, amikor megjegyezte, hogy „olcsó, megbízható, biztonságos és biztonságos energiára van szükségünk, amelynek 80%-a olajból és gázból származik”. Ez egy olyan hét volt, amelyen más jelentős szereplők, köztük a Vanguard menedzsmentje is felismerték ezt a valóságot.

Vessünk egy pillantást az elmúlt hét legnagyobb energiával kapcsolatos eseményeire:

Az Iowa Caucuses és az EPA bioüzemanyag-megbízások – Az EPA új, megerősített bioüzemanyag-mandátumokat vezetett be azon a héten, amikor a Demokrata Nemzeti Bizottság javaslatot tett az Iowa Caucuses hosszú uralmának befejezésére, mint az első elnökjelölő versenyre a naptárában.

Amióta az EPA 1978-ban engedélyezte a kukorica alapú etanol benzinnel való keverését, a választók négyévenkénti látványosságban részesültek, amikor mindkét párt minden elnökjelöltje Iowába repül, hogy megígérje, hogy halhatatlan támogatásáról gondoskodik a milliók eltávolításának gyakorlata mellett. évente tonna kukoricát az élelmiszerláncból motorüzemanyag előállításához. Ez a politikai kényszer csak felerősödött, miután a kongresszus és George W. Bush akkori elnök 2005-ben úgy döntött, hogy a bioüzemanyag-keverési engedményt mandátummá alakítja.

Az, hogy Iowát kiköltöztetik a jelölési naptárban a régóta fennálló macskamadár helyéről, nem feltétlenül jelenti ezeknek a mandátumoknak a végét vagy akár csökkenését, de felszabadulna a jelöltek számára, hogy elmondják, mit gondolnak róluk, ahelyett, hogy csak térdrángatnának. hogy támogassanak egy ellentmondásos politikát, amelynek előnyei megkérdőjelezhetők.

Az orosz olajár sapka rövid távú eredményeket hoz – Hétfőn debütált az EU, a G7 és Ausztrália által közösen követett orosz olajexport „árplafonja”. A hordónkénti 60 dolláros felső határt akkor vezették be, amikor az árak már csökkenő tendenciát mutattak, és az árak tovább zuhantak, a Brent nyersolaj ára a pénteki kereskedés zárására több mint 11%-ot esett, és hordónként alig 77 dollár alá került.

Tekintettel arra, hogy az árak csökkenése egybeesett számos bullish tényezővel, köztük Kína számos „zéró Covid” intézkedésének visszaállításával és az Egyesült Államok hazai nyersolajkészleteinek nagymértékű csökkenésével, úgy tűnik, hogy a felső korlátnak megvolt a kívánt hatása a globális nyersolajárakra rövid időszak.

Ez azonban megváltozhat, ha Oroszország hivatalos választ jelent be. A piacok enyhén fellendültek pénteken, amikor Vlagyimir Putyin orosz elnök a kínálat esetleges csökkentésével fenyegetőzött, mondván: „Ami a reakciónkat illeti, már mondtam, hogy egyszerűen nem fogunk eladni azoknak az országoknak, amelyek ilyen döntéseket hoznak. Talán még egy lehetséges, ha szükséges… termeléscsökkentésen is gondolkodunk.”

Ha Putyin úgy dönt, hogy megteszi ezt a lépést, akkor minden tétet az olajárak hosszú távú irányára vetítenek.

A Vanguard kiszáll az ESG koalícióból – A világ egyik legnagyobb ESG-központú befektetési cége, a Vanguard, amely több mint 7 billió dolláros befektetői vagyont kezel, csütörtökön bejelentette, hogy kilép a befektetői szövetségből (Net Zero Asset Managers, vagy NZAM), amelynek célja a befektetések szén-dioxid-mentesítése. a nyugati világ, részben a tőke fosszilis tüzelőanyagokkal kapcsolatos projektekre való korlátozása révén.

Az üggyel kapcsolatos jelentésben Reuters attribútumok A Vanguard kilépése a „szerelésbe nyomás republikánus amerikai politikusok véleményét a környezeti, társadalmi és kormányzási (ESG) tényezők használatáról az értékpapírok kiválasztásában és kezelésében.” Ha ez valóban így van, akkor ez egy újabb példa arra, hogy a politikai hullámok változásai következményekkel járnak, annak ellenére, hogy a kormány a közelmúltban lezárult félidős választásokon gyenge teljesítményt nyújtott.

Az olyan ESG-központú cégek, mint a Vanguard és a BlackRock állami szinten egyre inkább visszaszorulnak a republikánus politikai döntéshozók részéről. Augusztusban a texasi ellenőrző hivatal a Vanguardot és a BlackRockot is megemlítette, mint olyan vállalatokat, amelyek befektetési döntéseikben diszkriminálják a texasi olaj- és gázipari cégeket. Végső soron ez az idézet véget vethet annak, hogy bármelyik nagy befektetési ház megtartsa pozícióit a különböző állami kezelésű nyugdíjalapok vagyonában.

Más GOP által vezetett államok is hasonló lépéseket tettek. A kincstárnok az egyik ilyen államban, Észak-Karolinában, odáig ment pénteken hogy felszólítsa a BlackRock vezérigazgatóját, Larry Finket, hogy a fosszilis tüzelőanyagok elleni harca miatt „mondjon le vagy menjen el”.

„Sajnos Larry Fink politikai napirendre való törekvése a BlackRock ugyanazon bizalmi kötelezettségének az útjába állt. Ha az ESG-re összpontosítunk, az nem a megtérülésre összpontosít, és potenciálisan arra kényszeríthet bennünket, hogy megszegjük saját bizalmi kötelességünket” – mondta Dale Folwell államkincs a BlackRock igazgatótanácsának küldött levelében.

Az ESG mozgalom tőkemegtagadási erőfeszítései hozzájárultak ahhoz, hogy 2015 óta jelentős és növekvő hiány keletkezzen az új olaj- és földgázkészletek felkutatására és fejlesztésére irányuló megfelelő befektetések terén. A Rystad Energy és a Wood-Mackenzie egyaránt kiadott jelentéseket 2021-ben a hiányt akkoriban 400-500 milliárd dollárra becsülte.

A beruházási hiány előre látható következménye az energiaköltségek emelkedése, az olaj- és földgázellátás regionális hiánya, valamint a több ezer kőolajból készült termék, például a műtrágyák hiánya.

Az Exxon, a Chevron stratégiai terveket jelentett be – Eközben a „Big Oil” óriáscégek, az ExxonMobil és a Chevron új stratégiai terveket dolgoztak ki csütörtökön, amelyek a tőkekiadások jelentős növelését és részvény-visszavásárlási programokat terveznek.

Egy pénteken részleteztem az ExxonMobil terveit itt linkelt történet. Szarufa tervek is jelentős további beruházások új olaj- és gázprojektekbe, 17 milliárd dolláros organikus tőke költségvetést tervezve, ami több mint 25%-os növekedés a 2022-es költségvetéshez képest. Mindkét társaság költségvetése jelentős tőkeemelést tartalmaz az olaj- és gázprojektekhez, valamint a megfelelő alacsony szén-dioxid-kibocsátású üzleti szegmensekhez.

Jamie Dimon szöget ütött a fején – A fentiek mindegyike ahhoz vezet, hogy a tett nyilatkozata Kedden a JP Morgan vezérigazgatója, Jamie Dimon a CNBC „Squawkbox” című műsorában. „Ha a leckét Ukrajnából vontuk le, olcsó, megbízható, biztonságos és biztonságos energiára van szükségünk, amelynek 80%-a olajból és gázból származik” – mondta Dimon. "És ez a szám nagyon magas lesz 10-20 évig."

Ez a megjegyzés összhangban van Dimon kijelentésével, amelyet egy szeptemberi kongresszusi meghallgatáson tett, amelyben megkérdezték tőle, megígéri-e, hogy cége leállítja az olaj- és gázprojektekbe való befektetést. „Egyáltalán nem, és ez lenne a pokolba vezető út Amerika számára” – mondta.

A világ nem remélheti, hogy „megbízható, biztonságos és biztonságos energiával rendelkezzen”, akiről Dimon beszél, ha nem tud megfelelő tőkét fektetni nagyobb új projektekbe. Az ExxonMobil és a Chevron megértette ezt, és úgy tűnik, a Vanguard vezetősége is ráébred erre a valóságra.