A Delphi Digital elismeri, hogy „tévedtünk” a Terra stablecoin kockázatával kapcsolatban

A Delphi Digital kriptográfiai kutató- és befektetési csoport utólagos jelentést tett közzé a TerraUSD (UST) algoritmikus stabilcoin múlt heti összeomlása miatti veszteségekről, és arra a következtetésre jutott, hogy „mindig is tudta, hogy ilyesmi lehetséges”.

„Előre megértettük az algoritmikus modell kockázatait, és mindvégig arra törekedtünk, hogy átláthatóak legyünk velük kapcsolatban; azonban nyilvánvaló, hogy rosszul számoltuk ki a kockázatokat” – írta a Delphi egy blogbejegyzésében szerdán későn. „A Terra algoritmikus tervezésének hangos kritikusai szerint Önnek igaza volt, nekünk pedig tévedtünk.”

Az UST katasztrofális módon levált a dollárról a múlt héten, több mint 40 milliárd dollár értékben tönkretéve a befektetőket. A Delphi, amely a The Blockkal versenyez a kriptoipar kutatásában, a Luna Foundation Guard (LFG) támogatója volt, egy szingapúri székhelyű non-profit szervezetnek, amelynek célja a Terra ökoszisztéma fellendítése. 

„Mindig is tudtuk, hogy valami ilyesmi lehetséges, és megpróbáltuk hangsúlyozni egy ilyen rendszer kockázatait kutatásunkban és nyilvános kommentárjainkban, de tény, hogy rosszul számoltuk ki a „halálspirál” esemény megvalósulásának kockázatát” – mondta Delphi. mondott. „Az elmúlt héten rászántuk magunkat erre, és megérdemeljük. A kritika jogos, és elfogadjuk.”

Még áprilisban a Delphi azt írta egy kutatási hírlevélben, hogy az LFG bitcoinvásárlásai „nagyobb biztonságot nyújtanak az UST dollárhoz kötöttségének védelmében”, és „valószínűleg csökkenti annak kockázatát, hogy halálspirálba kerüljön”. Márciusban pedig a cég olyan ajánlatot tett közzé, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy az előfizetésükért UST egyenlegükkel és a Terra Anchor Protocol-jából származó kamatokkal fizessenek. 

A Delphi egyike azon kripto-üzemeltetők nagy számának, amelyek jelentős mértékben ki voltak téve a Terra ökoszisztémának annak összeomlása idején. Posztjában a csoport először értékelte nyilvánosan a károkat.

A Delphi azt mondta, hogy a Delphi Ventures Master Fund kockázatitőke-ágazata 2021 elején megvásárolta a Terra natív Luna tokenjét, amely a nettó eszközérték (NAV) 0.5%-ának felel meg. Ez a kitettség idővel nőtt, ami „nagy, nem realizált veszteséget eredményezett”. Csúcsáron a Luna és más Terra-native tokenek a Delphi Ventures nettó értékének körülbelül 13%-át tették ki.

Szerezze meg a kriptográfiai napi összefoglalót

Naponta kézbesítve, egyenesen a postaládájába.

Ezek a számok magukban foglalják a Lunába februárban egy 10 millió dolláros befektetést, amely része az LFG 1 milliárd dolláros tokenértékesítésének. A Delphi azt mondta, hogy a befektetés „teljesen elveszett” a Luna jelenlegi ára alapján, de hangsúlyozta, hogy a token csúsztatása során nem adott el Lunát. José Maria Macedo, a Delphi Digital partnere, az LFG kormányzótanácsának tagja.

A Delphi Labs, a szoftverkutató és fejlesztő cég szenvedett a legrosszabbul a csoport ágai közül. A Delphi Labs több mint egy évet töltött az Astroport és a Mars protokollokra összpontosító vegyesvállalatokon a Terrán – és 30,000 466,666 LUNA és XNUMX XNUMX UST támogatást kapott a Terraform Labstól az utóbbin végzett munkájáért. A csoport hangsúlyozta, hogy a laboratóriumi entitás soha nem adta el a birtokában lévő tokeneket.

„Úgy döntöttünk, hogy a Terrára építünk, mert úgy gondoltuk, hogy a decentralizált pénznek van a legnagyobb esélye a sikerre, ha integrálják az L1-be, a valós világban való alkalmazásra összpontosítanak, és egy viszonylag skálázható és interoperábilis blokkláncra építenek” – mondta Delphi. „Ami a jövőt illeti, miután nagy tétet tettünk a Terrára, és kudarcot vallottunk, szeretnénk megbizonyosodni arról, hogy megtanuljuk a leckéket, és a megfelelő döntést hozzuk, hogy hova összpontosítsuk erőfeszítéseinket. Összeállítottunk egy keresztmetszeti csapatot a Kutatási és Laboratóriumi területen legokosabb elméinkből, és igyekszünk minden lehetséges lehetőséget felmérni és a megfelelő hosszú távú döntést meghozni.”

Nem elég gyorsan

A Delphi megosztotta gondolatait a Terra Anchor Protocol-jával kapcsolatban is, amely 20%-os kamatlábat hirdetett az UST betéteseinek.

A csoport azt mondta, hogy az LFG-t – és az általa felhalmozott bitcointartalékokat, hogy megvédje az UST-t a stresszes időszakokban – egy „hatalmas lépésnek” tekintik annak érdekében, hogy csökkentsék annak a kockázatát, hogy az Anchor Protocol alapján futnak be a bankok. "Hatékonyan átalakította a többlet UST kereslet egy részét külső tartalékokká, amelyeket szükség esetén a kötés megvédésére lehetett használni" - mondta Delphi. "A részleges külső biztosíték létrehozása az Anchor APY leállítása mellett jelentősen csökkentené a hálózat rendszerszintű kockázatát."

A Delphi így folytatta: „Úgy gondoltuk, hogy hosszú távon szükség van a magas szintű külső biztosítékra, és úgy láttuk, hogy ez egy út, amely elvezet odáig. Sajnos nem nőtt elég gyorsan az UST kínálatához képest, és a BTC tartalékok értékének csökkenésével együtt a felelősség túl nagy volt ahhoz, hogy megvédhető legyen.”

A Delphi kutatócsoportja 2021 februárja óta hat Terra-központú jelentést készített – a csoport blogbejegyzése szerint egyikért sem fizettek. A közlemény szerint a Delphi Research-t pénzügyi szempontból nagyrészt nem érintette a Terra összeomlása.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Minden jog fenntartva. Ez a cikk csak tájékoztató jellegű. Nem kínálják, vagy nem szándékoznak felhasználni jogi, adóügyi, befektetési, pénzügyi vagy egyéb tanácsadásként.