(Bloomberg) – Olyan gyorsan véget ér, mint elkezdődött a kiskereskedelmi napi kereskedők számára, akiknek a tömegből származó merészsége a világjárvány részvényeinek kiemelkedő története volt.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A Morgan Stanley becslése szerint 2022-ben az ápolási veszteségek rosszabbak, mint a piac többi részénél, a zárlat kezdetekor beugrott amatőr befektetők mostanra visszaadták az összes egykori csodálatos nyereségüket. A számítás az új belépők által 2020 eleje óta kötött kereskedéseken alapul, és tőzsdei és nyilvános ár-feed adatokat használ a teljes nyereség és veszteség összeszámolásához.
A koronavírus-járvány szülte és a Federal Reserve által táplált őrületet egy azonos származású gazember, az infláció csillapítja le, amely ellen a globális központi bankok az általuk csökkentett kamatlábak emelésével küzdenek. Ennek eredményeként a spekulatív cégekben a medvepiac megdöntött, ami felpörgött, amikor az ösztönző 2020 márciusában elkezdődött.
„Sok ilyen fickó közvetlenül a Covid környékén kezdett kereskedni, így egyetlen befektetési tapasztalatuk a kimerült, Fed által fűtött piac volt” – mondta Matthew Tuttle, a Tuttle Capital Management LLC vezérigazgatója. "Minden megváltozott a Fed novemberi forgópontjával, de ezt nem vették észre, mert még soha nem láttak olyan piacot, amelyet a Fed ne támogatott volna" - mondta. – Az eredmények borzalmasak voltak.
Vajon a barkácsoló tömeg visszapattanhat? Igen. Az emberek a 2020-as évjáratú lakossági befektetők halálát jövendölték a megjelenésük pillanatától kezdve – a halálukról szóló korábbi jelentések eltúlzottak. A nulla jutalékos kereskedési számlákkal felfegyverkezve az egyéni befektetőknek többször sikerült visszavinniük kedvenc részvényeiket a küszöbről, és lehet, hogy újra megtehetik.
Ennek ellenére az őrület csúcsáról származó híres nevek komoly veszteségeket okoznak. Az AMC Entertainment Inc. 78%-ot esett 2021 júniusa óta. Idén 49%-ot veszített. A Peloton Interactive Inc. 90%-kal elmarad rekordjától. 2020 elejétől tavaly novemberig a Goldman Sachs Group Inc. által követett kiskereskedelmi üzletek által kedvelt kiskereskedelmi részvények kosara több mint kétszeresére nőtt. Idén ez a kosár 32%-ot zuhant, ami több mint kétszerese az S&P 500-as csökkenésnek.
Ez egy nagy bukás 2021-hez képest, amikor az otthoni kereskedők hírnevet szereztek, miután összefogtak a WallStreetBets fórumain, hogy megpróbálják kiszorítani a professzionális befektetőket a short pozíciókból, és más módon megdönteni a Wall Street-i megbízást. A Bloomberg Intelligence becslése szerint a lakossági befektetők a teljes részvénykereskedelem nagyjából 24%-át tették ki egykor. Befolyásuk miatt a Reddit blogok és a Stocktwits bejegyzések kötelező olvasmányokká váltak azok számára, akik a piacokról gyűjtenek információkat.
2022-ben, amikor körülbelül 9 billió dollárt töröltek ki az amerikai részvények értékéből, a daytrader hadsereg viszonylag szilárdan tartotta magát, legalábbis ami a pozíciót illeti, ami ellentétben áll a professzionális pénzkezelőkkel, akik visszavonultak. A fedezeti alapok például hónapok óta csökkentik a kockázatot, és részvénykitettségük kétéves mélypontra süllyedt - mutatják a Morgan Stanely elsődleges brókeregységének adatai.
A Morgan Stanley elemzői, köztük Christopher Metli szerint azoknak a befektetőknek, akik a piaci mélypontra utaló jeleket keresnek, figyelni kell a kiskereskedelmi magatartásra.
„A hagyományos kapitulációt jellemzően a hedge fundok gyors degrossziója és a szisztematikus makrostratégiák jellemzik, ahol a pozicionálás már könnyű” – írta Metli a múlt heti jegyzetében. „Ehelyett a kockázatcsökkentés következő szakasza valószínűleg fokozatosabb lesz, az eszközallokátorokból/valódi pénzből/kiskereskedelemből származik, és ezért valószínűleg lassabban játszódik le, ami megnehezíti a pontos alsó lehívását.”
A jelek szerint megsavanyodik a daytrader tömeg a piacon. A Morgan Stanley adatai szerint áprilisban a lakossági befektetők 14 milliárd dollár értékben vásároltak részvényeket, ami 2020 vége óta a második leglassúbb emelkedés minden hónapban. Az opciós piacon, ahol korábban rohantak a bullish felhívásokra a gyors profit érdekében, az aktivitás most a bearish putok irányába billen.
A Bank of America Corp. magánügyfél-részlegében, ahol a cég 3 billió dolláros tengerentúli forgalommal rendelkezik, az elmúlt négy hétben a gazdag magánszemélyek november óta a leggyorsabb ütemben léptek ki a részvényekből.
Mivel a rendelkezésre álló jövedelem százalékában kifejezett személyes megtakarítások visszaestek a Covid előtti szintre, a Vanda Research elemzői, köztük Giacomo Pierantoni is kételkednek abban, hogy az egyéni befektetőknek sokkal több pénzügyi és érzelmi tőkéjük lesz ahhoz, hogy továbbra is agresszívan vásárolják meg a zuhanást.
„A lakossági befektetők bizalmát hátráltatja a portfólió gyenge teljesítménye, a gazdagabb/idősebb befektetők pedig pénzpiaci alapokat keresnek bevétel és védelem érdekében” – írták a hónap elején egy feljegyzésben. „A piacok mindig megtalálják a módját, hogy a befektetőket a legkeményebb próbáknak vetjék alá… az idő eldönti, hogy az újkori „gyémánt kezek” mentalitása megállja-e a helyét.”
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/day-trader-army-loses-money-215536006.html