David Tepper konstellációs energiát vásárol, és hozzáadja Kohl pozícióját

Összegzésként

• A befektető részesedést szerzett a ConstellationbenDAG
  Energia.
• Hozzátette a Kohl pozícióját.
• Tepper megnyirbálta a Micron, az Occidental és a PG&E birtokait.

Appaloosa Management vezetője David Tepper (mesterségek, Termékeink) a hét elején nyilvánosságra hozta a második negyedévre vonatkozó részvényportfólióját.

A bajba jutott adósságspecialistaként ismert beadványok szerint a milliárdos guru cége a bajba jutott vállalatok részvényeibe és adósságállományába, tőzsdei warrantokba, opciókba, határidős kötvényekbe és ócska kötvényekbe fektet be. 2019-ben Tepper a fedezeti alapját családi irodává alakította át, miután a Carolina Panthers NFL labdarúgócsapat tulajdonosa lett.

Ezen megfontolások alapján a június 13-án zárult három hónapra vonatkozó 30F bejelentés azt mutatja, hogy Tepper nyolc új pozícióba lépett be, 12 részvényből eladta, és számos más meglévő befektetést kiegészített vagy csökkentett. Az időszak jelentős kereskedései között szerepelt a Constellation Energy Corp. (CEG, Pénzügyi), lendületet ad a Kohl's Corp.-nak (KSS, Pénzügyi) megtartása és csökkentett fogadása a Micron Technology Inc.-re (MU, Pénzügyi), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Pénzügyi) és a PG&E Corp. (PCG, Pénzügyi).

A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a 13F bejelentések nem adnak teljes képet a cég állományáról, mivel a jelentések csak az egyesült államokbeli részvényekben és az amerikai letéti igazolásokban lévő pozíciókat tartalmazzák, de ennek ellenére értékes információkkal szolgálhatnak. Ezenkívül a jelentések csak a legfrissebb portfólióbejegyzési dátum szerinti kereskedéseket és részesedéseket tükrözik, amelyek a jelentéstevő cég birtokában lehetnek ma vagy a cikk közzétételekor.

Csillagkép energia

Tepper a Constellation Energy 2.7 ​​millió részvényébe fektetett (CEG, Pénzügyi), a részvényportfólió 9.71%-át allokálva a részesedésre. A részvény részvényenkénti átlagos árfolyama 60.08 dollár volt a negyedév során.

A részvény immár a negyedik legnagyobb részesedése.

A baltimore-i székhelyű, villamos energiát, földgázt és energiagazdálkodási szolgáltatásokat nyújtó közüzemi társaság piaci kapitalizációja 26.52 milliárd dollár; részvényei 81.17 dollár körül forogtak szerdán, 41.22-es ár-nyereség mutató mellett 2.43-as árfolyam-eladási arány és 1.27-es ár-eladási arány.

Azóta, hogy elszakadt az ExelontólEXC
Corp. (EXC, Pénzügyi) február elején a részvény 90% fölé kúszott.

A GuruFocus a Constellation pénzügyi erejét 5-ből 10-re értékelte. A megfelelő kamatfedezet ellenére az alacsony, 1.05-ös Altman Z-Score arra figyelmeztet, hogy a vállalat csődveszélyes lehet, ha nem javítja likviditását. A befektetett tőke megtérülését is beárnyékolja a súlyozott átlagos tőkeköltség, vagyis az értékteremtésért küzd.

A vállalat jövedelmezősége nem járt jól, és 3-ből 10-as értékelést kapott a versenytársakhoz képest legalább a felét alulmúló árrések és sajáttőke-hozamok, eszközök és tőke megtérülése miatt. A Constellation Energy egy részvényre jutó bevétele is csökkent az elmúlt három évben.

A Constellation Energy-be fektetett guruk közül Tepper rendelkezik a legnagyobb részesedéssel, 0.83%-kal. Donald Smith & Co., Steven Cohen (mesterségek, Termékeink), Jim Simons (mesterségek, Termékeink) „Renaissance Technologies, Louis Moore Bacon (mesterségek, Termékeink), Jeremy Grantham (mesterségek, Termékeink), Joel Greenblatt (mesterségek, Termékeink), Ken Fisher (mesterségek, Termékeink) És Hussman János (mesterségek, Termékeink) értékét is lásd a részvényben.

Kohl

A befektető megemelte a Kohl (KSS, Pénzügyi) részesedése 167.86%-kal, 1.17 millió részvényt felszedve. A tranzakció 2.63%-os hatással volt a részvényportfólióra. A részvények átlagos ára 49.21 dollár volt a negyedév során.

Jelenleg összesen 1.87 millió részvényt birtokol, ami 4.2%-os súllyal a kilencedik legnagyobb részesedést jelenti. A GuruFocus becslése szerint Tepper eddig 12.51%-ot nyert a befektetésen.

A wisconsini Menomonee Fallsban székelő kiskereskedő, amely áruházláncot üzemeltet szerte az Egyesült Államokban, 4.44 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkezik; részvényei szerdán 34.49 dollár körül forogtak, 5.37-es ár-nyereség mutató, 0.99-es ár-könyvezett arány és 0.25-ös ár-eladási arány mellett.

A GF értékvonalaÉRTÉK
azt sugallja, hogy a részvény jelenleg jelentősen alulértékelt a múltbeli mutatók, a múltbeli pénzügyi teljesítmény és az elemzők jövőbeli bevételi előrejelzései alapján.

Kohl pénzügyi erejét a GuruFocus 5-ből 10-re értékelte, a megfelelő kamatfedezet és a magas, 3.25-ös Altman Z-Score vezérelte, ami azt jelzi, hogy jó állapotban van.

A cég jövedelmezősége jobban teljesített 7-ből 10-es értékeléssel. Amellett, hogy a haszonkulcsok és hozamok jobban teljesítenek, mint az iparági társai, a Kohl's Piotroski F-pontszáma magas, 7/9, ami azt jelenti, hogy a működés egészséges. A kiszámíthatósági besorolása is öt csillagból egy. A GuruFocus kutatása szerint az ilyen rangú vállalatok átlagosan 1.1%-os hozamot hoznak évente egy 10 éves időszak alatt.

1.99%-os részesedéssel a T Rowe Price Részvényjövedelem Alap (mesterségek, Termékeink) Kohl legnagyobb guru részvényese. Tepper a második legnagyobb pozícióban van. További guru befektetők Cohen, ray Dalio (mesterségek, Termékeink), Michael Price (mesterségek, Termékeink), Caxton Associates (mesterségek, Termékeink), Hussman és Grantham.

micron Technology

A részvényportfóliót -4.76%-kal befolyásolva a guru visszavágta a Micron Technology (MU, Pénzügyi) pozíciója 72.62%-kal, 1.53 millió részvény eladásával. A részvény átlagos részvényenkénti árfolyama 68.07 dollár volt a negyedév során.

Tepper jelenleg összesen 575,000 2 részvényt birtokol, ami a részvényportfólió 14.26%-át teszi ki. A GuruFocus azt állítja, hogy becslések szerint 2016%-ot nyert a befektetésen a XNUMX negyedik negyedévi megalapítása óta.

Az idahói Boise-i chipgyártó piaci tőkeértéke 67.31 milliárd dollár; részvényei 61.02 dollár körül forogtak szerdán, 6.96-os ár-nyereség mutató, 1.36-os ár-könyvezett arány és 2.13-as ár-eladási arány mellett.

A GF Value Line szerint a részvény jelenleg szerényen alulértékelt.

A GuruFocus a Micron pénzügyi erejét 8-ből 10-ra értékelte a megfelelő kamatfedezet és a magas, 4.97-es Altman Z-Score alapján, ami azt jelzi, hogy a vállalat jó állapotban van, annak ellenére, hogy az eszközök gyorsabban gyarapodnak, mint a bevétel. A ROIC a WACC-t is elhomályosítja, tehát értékteremtés folyik.

A vállalat jövedelmezősége 9-ből 10 pontot ért el a működési árrés bővülésének és a versenytársak többségét felülmúló erős megtérülésnek köszönhetően. Magas, 8-as Piotroski F-pontszámmal is rendelkezik, miközben az állandó bevételek és bevételnövekedés hozzájárult a 4.5 csillagos kiszámíthatósági ranghoz. A GuruFocus adatai szerint az ilyen rangú cégek átlagosan 10.6%-os éves hozamot produkálnak.

PRIMECAP menedzsment (mesterségek, Termékeink) a cég legnagyobb guru részvényese 3.66%-os részesedéssel. Li Lu (mesterségek, Termékeink), Ruane Cunniff (mesterségek, Termékeink), Seth Klarman (mesterségek, Termékeink), Hotchkis és Wiley, Mohnish Pabrai (mesterségek, Termékeink), Andreas Halvorsen (mesterségek, Termékeink), És a Parnassus Endeavour Alap (mesterségek, Termékeink) is jelentős befektetésekkel rendelkeznek a Micronban.

Occidental Petroleum

A részvényportfólióra -4.46%-os hatással, a Tepper visszafogta az Occidental Petroleum (OXY, Pénzügyi) 69.19%-kal, 1.96 millió részvénytől megválva. A negyedév során a részvények részvényenkénti átlagos árfolyama 61.35 dollár volt.

A guru jelenleg 875,000 3.23 részvény birtokában van, ami a részvényportfólió 188.26%-át teszi ki. Eddig a becslések szerint XNUMX%-ot nyert a befektetéssel a GuruFocus becslései alapján.

A houstoni székhelyű olaj- és gáztermelő piaci kapitalizációja 59.50 milliárd dollár; részvényei 63.88 dollár körül forogtak szerdán, 6.11-es ár-nyereség mutató mellett 3.29-es árfolyam-eladási mutató és 1.84-es ár-eladási arány.

A GF Value Line alapján a részvény jelenleg szerényen túlértékeltnek tűnik.

Az Occidental pénzügyi erejét a GuruFocus 5/10 pontra értékelte. A megfelelő kamatfedezet ellenére a 3.01-es Altman Z-Score arra is utal, hogy nyomás nehezedik rá, mivel az eszközök gyorsabban gyűlnek, mint a bevétel. Azonban értékteremtés történik, mivel a ROIC meghaladja a WACC-t.

A vállalat jövedelmezősége jobban teljesített 7-ből 10-es besorolással, az erős haszonkulcsoknak és az iparági társak többségét felülmúló hozamoknak köszönhető. Az Occidental emellett magas, 7-es Piotroski F-pontszámmal és egycsillagos kiszámíthatósági ranggal rendelkezik.

Az Occidentalba fektetett guruk közül Warren Buffett (mesterségek, Termékeink) rendelkezik a legnagyobb részesedéssel a forgalomban lévő részvényeinek 19.39%-ával. Dodge & Cox, a Smead Value Alap (mesterségek, Termékeink) És John Paulson (mesterségek, Termékeink) is jelentős pozíciókkal rendelkeznek a részvényben.

PG&E

A befektető csökkentette a PG&E-t (PCG, Pénzügyi) pozíciója 87.51%-kal, 5.25 millió részvény eladásával. A tranzakció -2.51%-os hatással van a részvényportfólióra. A részvények átlagos ára 11.76 dollár volt a negyedév során.

Tepper jelenleg 750,000 0.47 részvény birtokában van, ami 6.42%-os helyet biztosít neki a részvényportfólióban. A GuruFocus azt állítja, hogy becslések szerint XNUMX%-ot veszített a befektetésen az élettartama során.

A San Francisco-i székhelyű közműcég 29.73 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkezik; részvényei 12.09 dollár körül forogtak szerdán, 150.76-os árfolyam-nyereség, 1.10-es ár-könyvelési arány és 1.15-ös ár-eladási arány mellett.

A GF Value Line szerint a részvények jelenleg jelentősen túlértékeltek.

A GuruFocus 3-ből 10-ra értékelte a PG&E pénzügyi erejét. A társaságnak az elmúlt három évben új hosszú lejáratú adóssága miatt gyenge a kamatfedezete. Továbbá az Altman Z-Score 0.32 arra figyelmeztet, hogy a vállalatot csőd fenyegeti. A WACC a ROIC-ot is felülmúlja, vagyis az értékteremtésért küzd.

A vállalat jövedelmezősége 5-ből 10 pontot ért el a csökkenő működési árrés és a versenytársak többségét alulmúló megtérülése miatt. Mérsékelt 6-os Piotroski F-Score-ja is van, ami azt jelzi, hogy a feltételek egy stabil vállalatra jellemzőek. Annak ellenére, hogy az elmúlt években csökkent az egy részvényre jutó bevétel, a PG&E még mindig egycsillagos kiszámíthatósági helyezést ért el.

2.65% -os részesedéssel Daniel Loeb (mesterségek, Termékeink) a PG&E legnagyobb guru részvényese. Más nagy birtokokkal rendelkező guruk Howard Marks (mesterségek, Termékeink), Cohen, Első csendes-óceáni tanácsadók (mesterségek, Termékeink), Simons cége és Steven Romick (mesterségek, Termékeink).

További ügyletek és portfólióösszetétel

A negyedév során Tepper pozíciót szerzett a Salesforce Inc.-ben is (CRM, Pénzügyi), megválik az Energy Select Sector SPDR Alaptól (XLEXLE
, Pénzügyi) és a Goodyear Tire & Rubber Co. (GTGT
, Pénzügyi) birtokában van, és visszavágja az ábécéjétGOOGL
Inc. (GOOG, Pénzügyi) és a Macy's Inc. (M, Pénzügyi) beruházások.

A guru 1.59 milliárd dolláros részvényportfóliója, amely 30 részvényből áll, nagyrészt a kommunikációs szolgáltatásokba, a fogyasztói ciklikus és az energiaszektorba fektet be.

Közzétételek

Nincs/nekünk nincs pozícióm az említett részvényekben, és nem tervezek új pozíciókat vásárolni az említett részvényekben a következő 72 órán belül.