David Einhorn szerint a befektetőknek „a részvényeket tekintve mackónak, az inflációnak pedig buzgónak kell lenniük”

David Einhorn, a Greenlight Capital szerdán kijelentette, hogy megtartja negatív álláspontját a tőzsdén, mivel az infláció és a kamatlábak emelkedhetnek.

„Szerintem mackónak kellene lennünk a részvényekkel, és emelkednünk kell az inflációval” – mondta Einhorn a CNBC műsorában.Félidő jelentés.” „Azt hiszem, most olyan politikát folytatunk, amely valószínűleg nagyon jó a Main Street számára, de nehéz lesz, és egyre nehezebb lesz a pénzügyi eszközök esetében.”

A sztár hedge fund menedzsere úgy véli, hogy a Federal Reserve-nek még több dolga lehet a makacs árnyomás leküzdésében, és a kamatlábakat még a konszenzusos várakozásoknál is magasabbra emelheti. A jegybank 4.5-4.75%-os célsávra vitte a kamatokat, ami 2007 októbere óta a legmagasabb.

„Úgy gondolom, hogy mind a hosszú, mind a rövid távú kamatlábak magasabbak, és valószínűleg magasabbak is, mint amit az emberek várnak” – mondta Einhorn.

A kincstári hozamok megugrottak az elmúlt évben a sorozatos kamatemelések hatására. Az irányadó 10 éves kincstári hozam szerdán november óta először haladta meg a 4%-ot. A rövidebb lejáratú kamatok még magasabbra emelkedtek, a 6 hónapos és az 1 éves hozamok 5 óta először haladták meg az 2007%-ot. A kötvényárak és a hozamok fordítottan mozognak.

„A Fed valóban alacsonyabb részvényárakat akar. Ezt világossá tették” – mondta Einhorn. "Szerintem jobb lenne, ha kevésbé törődnének a tőzsdével mindkét irányban."

Einhorn éppen gólt szerzett „kifejezetten jó év” 36.6%-os hozammal 2022-ben, részben az innovatív technológiai részvényekben betöltött rövid pozíciójának köszönhetően, mint amilyeneket Cathie Wood növekedési befektető hirdetett.

A fedezeti alapok menedzsere egy közelmúltbeli befektetői levelében azt mondta, hogy 2022 sok szempontból volt a valaha volt legjobb éve, és ez az időszak leginkább 2001-hez, az utolsó technológiai buborék kitörése utáni évhez hasonlítható. Azt is elárulta, hogy még mindig rövid néhány „buborék” nevet.

A széles körben követett befektető elmondta, hogy fedezeti alapja viszonylag kis összeggel nettó hosszú, és erős meggyőződése van portfóliójának értékválasztásában.

"Elég konzervatív véleményem van arról, hogy a teljes piac milyen irányba haladna, de nagyon izgatott vagyok a hosszú portfólióm számos pozíciója miatt, mert ezek nevetségesen olcsók és rengeteg tőkét hoznak vissza" - mondta Einhorn.

2022 végén a Greenlight legnagyobb long pozíciója is benne volt Green Brick Partners, Brighthouse pénzügyi és a Consol Energy. Korábban elmondta, hogy fedezeti alapja 2022-ben jelentős nyertesei között szerepel Atlas Air világszerte, Consol Energy, Teck erőforrások és egyesülési arb játék Twitter.