Általánossá vált az idei recesszió előrejelzése. A Federal Reserve egyenletes kamatemelési pályán halad – a legutóbbi 25 bázispontos ma bejelentett emelés volt – az infláció elleni küzdelem érdekében, és a jegybank már jelezte, hogy ezen az irányon marad mindaddig, amíg az infláció valóban csökken. Ez értelemszerűen magában foglalja a tőkeköltség növelését, hogy elfojtsa a pénzkínálatot, és valószínűleg recessziót idézzen elő az alkuban.
De nem mindenki ugrik fel arra a vonatra. A Credit Suisse befektetési banki óriástól figyelve a helyzetet, Jonathan Golub amerikai részvénystratég ellentétes álláspontot képvisel. Golub a részvények gyengébb évét jósolta, nem pedig egyenes összeomlást: „Ha jól gondolom, hogy rövid távon elkerüljük ezt a recessziót, a piac továbbra is egy kis megkönnyebbülést fog nyújtani. Tehát az a felhívás, hogy a többszörösek egy kicsit emelkedjenek, a bevételek egy kicsit csökkenjenek, és akkor a végére teljesen elképesztő 3-4%-os hozamot érhet el a részvények esetében mától az év végéig.”
A befektetőknek emlékezniük kell arra, hogy a Golub „nem inspiráló hozama” átlagot jelent – és rengeteg részvény lesz, amely meg fogja verni ezt az átlagot, és komoly növekedést hoz az asztalra. A Credit Suisse részvényelemzői közül kollégái erre a tényre hívják fel a figyelmet azzal, hogy ajánlásokat tesznek közzé olyan részvényekre vonatkozóan, amelyek véleményük szerint 30%-os emelkedést hoznak, és onnantól emelkednek. Bármilyen piaci körülmény között az ilyen növekedés másodszor is meglátogatja a befektetőket.
A magunk részéről meg tudjuk adni a Credit Suisse válogatásainak második megjelenését. A TipRanks adateszközeinek segítségével ezek közül kettőről gyűjtöttük össze a részleteket; itt vannak az elemzői kommentárral együtt.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Az első cég, amelyet megvizsgálunk, az Exelixis, egy biotechnológiai cég, amely elérte a sárgaréz gyűrűt – jóváhagyott gyógyszerek sorozata van a piacon, folyamatos bevételeket generál, és a közelmúltban pozitív negyedéves bevételekkel rendelkezik. Az Exelixis gyógyszerkínálata a rákkezelésre összpontosít, és a vállalat „rugalmas vezetőnek” tartja magát az onkológia területén.
A zászlóshajó termék a kabozantinib, a pajzsmirigy- és veserák kezelésére használt gyógyszer. Az Exelixis két márkanéven, a Cabometyx és a Cometriq néven forgalmazza a gyógyszert, és ezek a Cotellic kobimetinib-formulációval együtt – amelyet a Genentech-fel közösen forgalmaznak – alkotják a cég üzleti tevékenységének jelenlegi magját.
Ez is egy jövedelmező mag. A közelmúltban közzétett előzetes 4Q 22 és 2022 teljes pénzügyi eredményei szerint az Exelixis tavalyi összbevétele 1.6 milliárd dollár volt, szemben a 1.4-es 2021 milliárd dolláros összbevétellel. 1.575 milliárd dollár és 1.675 milliárd dollár 2023-ra. A legfrissebb adatok a 3. harmadik negyedévből származnak, amikor az Exelixis a GAAP szerint 22 centes nettó nyereséget jelentett részvényenként, ami felülmúlja a konszenzusos 23 centes részvényenkénti becslést. Az Exelixis február 20-én jelenti be teljes adatait a 4. negyedik negyedévre vonatkozóan.
2023-ban az Exelixis fő prioritása a termékcsalád bővítését célzó klinikai vizsgálati program lebonyolítása lesz. Idén a vállalatnak adatkiolvasása lesz a kabozantinib 3. fázisú klinikai vizsgálatához az áttétes nem-kissejtes tüdőrák kezelésében. Ez a vizsgálat atezolizumabbal kombinált terápiaként zajlik, és 366 beteget vontak be. Szintén egy 3. fázisú vizsgálatban szerepel a zanzalintinib, egy új gyógyszerjelölt (korábbi nevén XL092) az előrehaladott, nem tiszta sejtes vesekarcinóma kezelésére. A vizsgálatban 291 beteg vett részt, és ki kell bővíteni.
A csővezeték nem olcsó, de a bevételi forrás mellett az Exelixisnek mély zsebei vannak. A vállalat a 3. harmadik negyedévet 22 milliárd dollár készpénzzel és likvid eszközökkel zárta, ami több, mint a 2.1 végén rendelkezésre álló 1.9 milliárd dollár.
Csatlakozik a bikákhoz, a Credit Suisse elemzője, Geoffrey Weiner is optimista álláspontot képvisel a vállalattal és részvényeivel kapcsolatban.
„A kulcsfontosságú véleményvezérekkel (KOL) folytatott beszélgetéseink és a vesesejtes karcinóma (RCC) elemzése alapján azt tervezzük, hogy a termékeladások ~2 milliárd dollárra növekedhetnek 2025-ben, még a címke esetleges bővítése nélkül is” – jegyezte meg Weiner.
„Az EXEL elegendő pénzforgalommal rendelkezik ahhoz, hogy áthidalja a szakadékot a cabo és az értékteremtés között, amely számos klinikai stádiumban lévő jelöltet és egy alulértékelt/növekvő antitest gyógyszerkonjugátum (ADC) csővezetéket tartalmaz… Úgy gondoljuk, hogy a hazai termesztésű zanzalintinib a kilátások A /XL092 (következő generációs cabo-szerű TKI) és az XB002 (TF-ADC) figyelmen kívül marad, csakúgy, mint az EXEL lépése az ADC-folyamat kiépítésére. Úgy gondoljuk, hogy a következő egy-két évben több klinikai katalizátor is felkelti a csővezetékek iránti érdeklődést” – tette hozzá az elemző.
A közeljövőt tekintve Weiner jónak látja, hogy az EXEL-részvényeket jobb teljesítményre (azaz vételre) minősítse, a 29 dolláros árcéllal, ami a következő évben robusztus, 65%-os részvényfelértékelődés lehetőségét jelzi.
Összességében az EXEL részvényei a Strong Buy elemzői konszenzusos besorolást tartják fenn, 13 friss értékelés alapján. Ezek az értékelések 11-ről 2-re oszlanak a Buys over Holds javára, és a vállalat 25.33 dolláros átlagár-célja 44%-os emelkedési potenciált jelent a jelenlegi 17.55 dolláros részvényárfolyamhoz képest. (Lát EXEL részvény előrejelzés)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
A következő Credit Suisse választásunk a Boyd Gaming, a játékipar egyik legnagyobb kaszinóüzemeltetője. A Las Vegas-i otthonából kiterjedt Boyd immár 28 szerencsejáték-létesítménnyel és ingatlannal rendelkezik 10 államban, ezen kívül a társaság 5%-os részesedéssel rendelkezik a FanDuel Group vezető sportfogadási szolgáltatójában. Boyd szakértelmének köszönhetően a cég vezetőségi megállapodást is kötött egy észak-kaliforniai törzsi kaszinóval.
Ez az ingatlankészlet erős bevételi forrást és bevételt biztosított Boydnak. A cég holnap jelenti be a 2022-es teljes év eredményeit a piac zárása után, de visszatekintve a 3. harmadik negyedévre, azt látjuk, hogy Boyd 22 millió dollárral állt a felső sorban. Ez 877.3%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, és a 4 havi 9 milliárd dolláros összbevétellel a cég jó úton halad a tavalyi teljes éves adat meghaladása felé. A lényeg, hogy a Boyd részvényenkénti 2.63 dolláros kiigazított harmadik negyedéves eredménye több mint 3%-kal emelkedett az előző év azonos időszakához képest.
Boyd lendületet kapott a világjárvány időszakából származó erős fogyasztói kiadások miatt. Ki kell látni, hogy ez a jövőben is megállja-e a helyét; az infláció mérséklése általában véve a fogyasztói diszkrecionális kiadások szegmensét támogatja.
A befektetők érdeklődésére a Boyd idén visszaállította a negyedéves osztalékfizetést. A társaság 2020-tól felfüggesztette az osztalékfizetést, de a második negyedévben újraindította az osztalékfizetést. A jelenlegi osztalék törzsrészvényenként 1 cent, ami több mint kétszerese a legutóbbi 22-es kifizetésnek. Ennél az aránynál a kifizetés 15 centre nő, és kis, 2019%-os hozamot ad.
Benjamin Chaiken 5 csillagos elemző a Boyd a Credit Suisse számára írt írásában több okot is felvázol, amelyek miatt ennek a részvénynek jól kell működnie a jövőben: „(1) Növekedés a Las Vegas belvárosi piacán és a BYD befektetése a freemonti ingatlanba. Úgy gondoljuk, hogy a belvárosi piac magasabb hatást gyakorolhat, mivel a vállalati kereslet megtérül a Strip iránt… (2) A BYD 100 millió dollárt költ arra, hogy Treasure Chest kaszinóját egy folyóhajóból egy újonnan kifejlesztett szárazföldi eszközre költöztesse a meglévő ingatlan mellett. Úgy gondoljuk, hogy az új szolgáltatások, a jobb hozzáférés és az összefüggőbb kaszinópadló 20-30%-os ROI-t eredményezhet. (3) A BYD '22 novemberében megvásárolta a Pala Interactive-ot, így az akvizíció évessé tétele '23-ban egy kis hátszél lesz… (4) A BYD-nek Tribal menedzsment szerződése van a Sky River Casino-hoz, amely becsléseink szerint 36 millió dollárt tesz ki az mgmt-ből. díjak '23-ban…”
E négy ok alapján a Chaiken rátája a BYD-t felülmúlja a teljesítményt (azaz a vásárlást), valamint a 82 dolláros árcélt, amely 12 hónapos potenciális 31.5%-os emelkedésre utal. (Ha megnéznéd Chaiken rekordját, kattints ide)
Összességében ez a részvény mérsékelt vételt kapott a Street elemzői konszenzusa alapján, 7 elemzői vélemény alapján, amelyek 4 vételt, 2 tartást és egyetlen eladást tartalmaznak. A részvény 62.35 dollárért kelt el, és a 71.33 dolláros átlagos árfolyamcélja ~14%-os emelkedési potenciált sejtet az egyéves horizonton. (Lásd a BYD részvény előrejelzését a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy olyan eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes részvénybetekintését.
A felelősség megtagadása: A cikkben kifejtett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét alkotják. A tartalmat kizárólag tájékoztatási célokra használják. Nagyon fontos, hogy a befektetés megkezdése előtt saját elemzést készítsen.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html