(Bloomberg) -
A Credit Suisse Group AG új piaci zűrzavarba került, miután Ulrich Koerner vezérigazgatónak az alkalmazottak és a befektetők megnyugtatására tett kísérletei visszafelé sültek el, tovább növelve a bank körüli bizonytalanságot.
A hétfői eladás előtt idén már több mint felére csökkent részvények 12%-ot estek a zürichi kereskedésben, rekordmélységre, ami kevesebb mint 10 milliárd dollárra becsüli a céget. Ez a bank adósságának nemteljesítés elleni biztosítási költségeinek megugrásával járt, amely minden idők legmagasabb szintjére ugrott.
A Koerner ennyi héten belül másodszor próbálta megnyugtatni az alkalmazottakat és a piacokat péntek késő délutáni feljegyzésével, amelyben hangsúlyozta a bank likviditását és tőkeerejét. Ehelyett a cég részvényárfolyamának és hitelfelárainak közelmúltbeli drámai változásaira összpontosította a figyelmet, és a befektetők rohantak a kilépésért, amikor a hétvége után újraindult a kereskedés.
Bár elismerte, hogy a bank „kritikus pillanatban van”, ígéretet tett arra, hogy rendszeresen tájékoztatja alkalmazottait mindaddig, amíg a cég október 27-én be nem jelenti új stratégiai tervét. Ezzel egy időben a Credit Suisse ismét beszédeket küldött az ügyfelekkel foglalkozó vezetőknek. aki felhozta a hitel-nemteljesítési csereügyletet az ügyben jártas emberek szerint.
A Citi szerint a Credit Suisse részvényeinek süllyedése „vásároljon a bátraknak”.
Noha ezek még mindig messze vannak a szorongástól – és egyben egy széles körű piaci eladás részei is –, a botrány sújtotta bank hitelképességének romló megítélését jelzik a jelenlegi környezetben. A swapok most nagyjából 23%-os eséllyel áraznak be, hogy a bank 5 éven belül nem teljesíti kötvényeit.
Egyes ügyfelek a CDS idei emelkedését kérdések feltevésére, árak tárgyalására vagy versenytársak igénybevételére használták fel – mondták az emberek, névtelenséget kérve a bizalmas beszélgetésekről.
A Credit Suisse a cég szóvivőjén keresztül nem kívánt nyilatkozni.
Ennek ellenére néhány prominens személyiség a Twitteren utasította el a közösségi médiában keringő pletykákat, amelyeket a CDS terjedésének kiszélesedése vált ki, mint „rémisztőt”. Boaz Weinstein, a Saba Capital Management Twitter-üzenetében „vegyél egy mély levegőt”, és összehasonlította a helyzetet azzal, amikor a Morgan Stanley CDS-je kétszer olyan széles volt 2011-ben és 2012-ben.
Koernernek, akit július végén vezérigazgatónak neveztek ki, piaci spekulációkkal, bankárkilépésekkel és tőkekérdésekkel kellett megküzdenie, miközben a pénzügyi és hírnevet érintő slágerek sorozata által sújtott, problémás hitelező számára kíván utat választani. A Bloomberg jelentése szerint a hitelező jelenleg véglegesíti azokat a terveket, amelyek valószínűleg jelentős változásokat fognak végrehajtani befektetési bankjában, és több ezer munkahely megszüntetését is magukban foglalhatják.
A Credit Suisse az eszközértékesítésen dolgozik az új stratégia részeként (1)
A KBW elemzői azt is becsülik, hogy a cégnek 4 milliárd svájci frank (4 milliárd dollár) tőkét kell bevonnia még néhány eszköz eladása után is, hogy finanszírozzon bármilyen szerkezetátalakítást, növekedési erőfeszítéseket és minden ismeretlent.
A Credit Suisse piaci kapitalizációja körülbelül 9.5 milliárd svájci frankra esett, ami azt jelenti, hogy bármilyen részvényeladás nagymértékben felhígul a régóta tulajdonosok számára. A piaci értéke még 30 márciusában 2021 milliárd frank felett volt.
A bank vezetői megjegyezték, hogy a cég 13.5%-os CET1 tőkemutatója június 30-án a 13-re tervezett 14-2022%-os tartomány közepén volt. A cég 2021-es éves jelentése szerint a nemzetközi szabályozási minimumráta 8% volt, míg a svájci. a hatóságok magasabb, mintegy 10%-os szintet írnak elő.
Az Egyesült Királyság és Svájc szabályozói, akik a 2021-es többmilliárd dolláros Archegos Capital vesztesége óta szorosan figyelemmel kísérik a Credit Suisse-t, továbbra is figyelemmel kísérik a bank stabilitását az ügyben jártas emberek szerint.
Az Egyesült Királyság Prudenciális Szabályozási Hatóságának és a svájci Finma szóvivői nem kívántak kommentálni.
Legutóbb a KBW elemzői hasonlítottak össze a Deutsche Bank AG-t hat évvel ezelőtt megrázó bizalmi válsággal. Ezután a német hitelező széles körű kérdésekkel szembesült a stratégiájával kapcsolatban, valamint a közeljövőben felmerülő aggályokkal a jelzálog-fedezetű értékpapírokkal kapcsolatos amerikai vizsgálat lezárását célzó egyezség költségeivel kapcsolatban. A Deutsche Bank azt tapasztalta, hogy a hitel-nemteljesítési csereügyletei megemelkedtek, az adósságbesorolása leromlott, és néhány ügyfél visszalépett a vele való együttműködéstől.
A stressz néhány hónap alatt enyhült, mivel a német cég megelégedett a sokak által tartottnál alacsonyabb értékkel, mintegy 8 milliárd euró (7.8 milliárd dollár) új tőkét vont be, és stratégiai átalakítást jelentett be. Ennek ellenére, amit a bank „ördögi körnek” nevezett a csökkenő bevételek és a növekvő finanszírozási költségek miatt, évekbe telt, mire megfordult.
A két helyzet között vannak különbségek. A Credit Suisse-nek nincs egyetlen olyan problémája sem, mint a Deutsche Bank 7.2 milliárd dolláros elszámolása, és 13.5%-os kulcsfontosságú tőkemutatója magasabb, mint a német cég hat évvel ezelőtti 10.8%-a.
A Deutsche Bank 2016-ban tapasztalt stressze azt a szokatlan dinamikát eredményezte, hogy a hitelező adósságából származó veszteségek elleni biztosítás költsége egy évre meghaladta az ötéves védelem költségeit. A Credit Suisse egyéves csereügyletei még mindig lényegesen olcsóbbak, mint az ötévesek.
A Credit Suisse csoport CDS-je 42 Bps-el bővül: 12 jel szeptember 16. óta
A Credit Suisse a múlt héten közölte, hogy az október végén bemutatásra kerülő stratégiai terve részeként dolgozik a lehetséges eszköz- és üzleti értékesítésen. A bank ügyleteket keres az értékpapírosított termékek kereskedési egységének eladására, mérlegeli latin-amerikai vagyonkezelési tevékenységeinek eladását Brazília kivételével, és fontolgatja a First Boston márkanév újjáélesztését – jelentette a Bloomberg.
A bank a mai napon úgy döntött, hogy elhalasztja egy ingatlanalap tőkeemelését a piac nagy volatilitása közepette. A halasztás egy évvel ezelőtti, kihívásokkal teli időszakot tükröz a Greensill- és Archegos-botrányok után, amikor is a bank lelassította az új alapok kibocsátását, mivel a kockázati étvágy uralkodott.
További hasonló történetek érhetők el itt bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html