A Credit Suisse Crisis a döntőhöz közeledik, amikor az UBS-beszélgetések felforrósodnak

(Bloomberg) -

A legtöbb olvasmány a Bloombergtől

Az UBS Group AG és a svájci tisztviselők azon versenyeznek, hogy megállapodást kössenek a céggel, hogy ezen a hétvégén átvegye a megtépázott rivális Credit Suisse Group AG-t, miközben olyan kényes kérdéseket keresnek, mint a kormányzati védőháló és a kisebb cég befektetési bankjának sorsa.

A szabályozók buzdítására a UBS félretette a megállapodás kezdeti ellenzését, és olyan lehetséges struktúrákat keres, amelyek gyorsan végrehajthatók a mély bizalmi válság megállítása érdekében - közölték az emberek a megbeszélésekről. A UBS arra kéri a svájci kormányt, hogy vállaljon bizonyos jogi költségeket és esetleges jövőbeni veszteségeket minden ügylet során – mondták az emberek, és kérték, hogy ne azonosítsák magukat, és magánbeszélgetéseket írnak le.

Egyesek szerint a svájci és az amerikai hatóságok is megmérkőztek a pénzügyi válság óta a két globális, rendszerszinten fontos bank első kombinációjáról folytatott összetett viták során. Ennek ellenére a tárgyalások felgyorsulnak, és minden fél gyors megoldást szorgalmaz egy hét után, amikor az ügyfelek pénzt vontak be, a partnerek pedig visszaléptek a Credit Suisse-szel kötött egyes ügyletek elől. A cél az, hogy legkésőbb vasárnap estig bejelentsék a két bank közötti megállapodást, és a szombat még lehetséges – mondták az emberek.

Az egyik valószínű forgatókönyv szerint az ügylet azzal járna, hogy a UBS felvásárolja a Credit Suisse-t, hogy megszerezze vagyon- és vagyonkezelési egységeit, és esetleg leválik a befektetési banki részlegről – mondták az emberek. Még mindig folynak a tárgyalások a Credit Suisse nyereséges svájci univerzális bankjának sorsáról, amely valószínűleg vonzó a UBS számára, de az ország hazai bankszektorát túlságosan koncentrálttá teheti - mondták az emberek.

A UBS, a Credit Suisse és a svájci pénzügyminisztérium képviselői nem kívántak kommentálni.

A történet folytatódik

A kormány által közvetített ügylet megoldást jelentene a Credit Suisse csődjére, amely sokkhullámokat küldött a globális pénzügyi rendszerben ezen a héten, amikor a pánikba esett befektetők több kisebb amerikai hitelező összeomlását követően dömpingelték részvényeit és kötvényeit. A svájci jegybank e heti likviditási védőeszköze rövid időre megállította a csökkenést, de a piaci dráma azzal a kockázattal jár, hogy az ügyfelek vagy a szerződő felek továbbra is menekülni fognak, ami a szélesebb iparágra nézve lehetséges következményekkel járhat.

Más pénzügyi cégek, köztük a Deutsche Bank AG is figyelemmel kíséri a helyzetet arra az esetre, ha a Credit Suisse vonzó eszközei blokkolásra kerülnének akár az UBS felvásárlása, akár más formájú szétválás következtében, a megbeszélésekről tájékoztatott emberek szerint.

A megbeszélések kérdéseket vetnek fel a Credit Suisse merész tervének jövőjével kapcsolatban, miszerint befektetési banki egységét a legendás First Boston márkanév alatt fejti ki. A cég azon dolgozott, hogy jogilag és működésileg szétválasszák azt az üzletet, amelyből a CS First Boston lesz, de ezek az erőfeszítések kialakulóban vannak. Ulrich Koerner vezérigazgató a héten azt mondta, hogy a cég fontolóra veszi a vállalkozás 2025-ös nyilvános kibocsátását.

A Credit Suisse szintén csökkentette kereskedelmi tevékenységét, de ez még mindig a bank tőkekövetelményeinek nagy részét hordozza.

„A befektetési bank az a darab, amelyet a legtöbb ember le akar választani” – mondta James Athey, az Abrdn befektetési igazgatója. „Valószínűleg ott van a legtöbb ilyen kitettség. Tehát ez az a kihívás, amellyel foglalkozni kell.”

A Bloomberg a hét elején számolt be arról, hogy a UBS vezetői ellenezték a riválissal való megbeszélt kombinációt, mert saját vagyonkezelés-központú stratégiájukra akartak összpontosítani, és vonakodtak a Credit Suisse-hoz kapcsolódó kockázatok felvállalásától. A Credit Suisse veszteséges volt az elmúlt évtizedben, és több milliárd jogi veszteséget halmozott fel.

A Bloomberg Intelligence szerint a Credit Suisse 1.2 milliárd svájci frank (1.3 milliárd dollár) jogi céltartalékkal rendelkezett 2022 végén, és nyilvánosságra hozta, hogy az ésszerűen lehetséges veszteségek további 1.2 milliárd frankkal növelik ezt az összeget, és számos per és hatósági vizsgálat is folyamatban van.

A Credit Suisse piaci értéke mintegy 7.4 milliárd svájci frankra zuhant a 2007-es, több mint 100 milliárd frankos csúcsról. A UBS piaci értéke 60 milliárd frank. Az ügyfelek több mint 100 milliárd dollárnyi eszközt vontak le a tavalyi év utolsó három hónapjában, mivel fokozódtak a pénzügyi helyzetével kapcsolatos aggodalmak, és a kiáramlás még azután is folytatódott, hogy a részvényeseket 4 milliárd frankos tőkeemeléssel érintette meg.

További információ: A Credit Suisse gyengeségének közzététele növeli a kockázatokat: Jogi kilátások

A két svájci bankóriás egyesülése, amelyek központja egymással szemben, Zürich központi Paradeplatz térén található, történelmi esemény lenne a nemzet és a globális pénzügyek számára.

A két bank, amelyeket a Pénzügyi Stabilitási Tanács globálisan rendszerszinten relevánsnak tart, a Paradeplatz egyik oldaláról a másikra gyakori vezetői cserék révén kapcsolódik egymáshoz. Axel Lehmann elnök és Ulrich Koerner vezérigazgató egyaránt a UBS korábbi döntéshozói.

– Bastian Benrath segítségével.

A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala

© 2023 Bloomberg LP