Hitelkártya-hitelek vissza 2019-ig

mert The Wall Street Journal (Okt. 29-30.): „A hitelkártya-tartozás nemrég új mérföldkőhöz érkezett: visszatért oda, ahol a járvány előtt volt.” Tehát a Covid-19-hatás véget ért, ha a fogyasztók hitelkártyájukat használják? Nem – Még mindig sok a fel nem használt gáz a tartályban.

A következő grafikonon látható, mi történt.

2020 előtt a negyedéves hitelkártya-hitelek éves szinten egyenletesen, 5+%-kal emelkedtek, amint azt a kék szaggatott vonal is mutatja. A Covid-19-zárások idején a hitelállomány mintegy 15%-kal csökkent, mielőtt a szezonális minta és a növekedés újra megindult volna. Vegye figyelembe, hogy a 2019-es év végi szinthez való visszatérés a hitelállományt még mindig messze a korábbi trendvonal alatt hagyja.

Megjegyzés: A médiajelentésekben használt szeptemberi számok az Experiantól származnak. A grafikonon használt „hivatalos” számok az FDIC Quarterly Banking Profile jelentéséből származnak. A harmadik negyedéves jelentés decemberben jelenik meg.

A jó hírhez két további nézet is hozzájárul

Először is, a hitelkártya-kölcsönök a kifizetetlen egyenlegek. Míg a folyamatban lévő 1 T USD összeg magasnak tűnhet, a teljes fel nem használt hitelösszeg sokkal nagyobb. Az év közepén a fel nem használt hitelkeretek 4.3 T dollárt tettek ki, ami a hitelek 17.5%-át jelenti. (A Covid-19-et megelőző öt évben az átlagos használat 18 százalék volt.

Másodszor, egyik szám sem igazodik az inflációhoz. Ez drámai módon megváltoztatja a WSJ cikkének üzenetét és a növekedési ráta elemzését. Az alábbi grafikonon látható, hogy a legutóbbi, inflációval korrigált hitelállomány a 2016 eleji – több mint hat évvel ezelőtti – összeghez hasonlítható.

Az alsó sorban

Két gondolat a fenti megfigyelésekből:

Először is, a hitelegyenlegek túlzott fogyasztói kiadásokat mutatnak a hiteltartozás növekedésével.

Másodszor, a sok hónapos 2% feletti infláció azt jelenti, hogy minden dollárelemzésnek valós (inflációval kiigazított) összegeket kell használnia. Ennek elmulasztása téves következtetéseket vonhat le, amint az fent látható.