Sok befektető abban reménykedik, hogy a levert amerikai tőzsdék 2022-t a következővel zárják majdMikulás rally” miután az S&P 500 októberben és novemberben több mint egy év után először számolt össze havi növekedést a FactSet adatai szerint.
Először azonban túl kell élniük egy hetet, amely potenciálisan önbizalmat megrendítő eseményekkel teli. Legfőbb közülük: a novemberi fogyasztói árindex adatok közzététele kedd reggel 8:30-kor keleten.
A fogyasztói árindex nem az egyetlen potenciálisan piacmozgató esemény a héten – távolról sem: szerda délután a Federal Reserve várhatóan 50 bázisponttal megemeli irányadó kamatát. A kamatlábakról szóló döntés közzététele után Jerome Powell elnök közleményben fejti ki a Fed nézeteit, és megválaszolja az újságírók kérdéseit, amelyek hatással lehetnek a piacokra.
A Fed frissített gazdasági előrejelzéseket is közzétesz, beleértve a Fed alapkamatának változásaira vonatkozó előrejelzéseket.
Lásd: 5 dolog, amire figyelni kell, amikor a Fed meghozza kamatdöntését
A Fed-en kívül számos más központi banki találkozót is tartanak ezen a héten, beleértve az Európai Központi Bankot és a Svájci Nemzeti Bankot. Ott is további kamatemelések várhatók.
Mivel a Fed 50 bázispontos elmozdulására vonatkozó várakozások már besüppedtek a piacok felé, a piaci stratégák a CPI-jelentést tekintik vadkártyának – hacsak a Fed nem szakít a precedenssel, és nem emeli meg az 50 bázispontnál többel (vagy kevesebbel) a kamatot. amire Powell a Brookings Intézetben tartott beszéde során utalt közvetlenül a Fed ülés előtti áramszüneti időszakának kezdete előtt.
Az infláció a piac legfőbb gondja
Idén az infláció vált a piac legfőbb aggodalmává, és ennek eredményeként a havi fogyasztói árindex-jelentések felülírtak más népszerű gazdasági adatsorokat, mint például a Munkaügyi Minisztérium havi állásadatait, mint a piacok számára legmeghatározóbb adatokat.
A CPI-napokon a piaci mozgások idén különösen eltúlzottak. Az S&P 500 már a havi fogyasztói árindex adatok közzétételének napján az év eddigi legnagyobb napi nyereségét és legnagyobb veszteségét is feljegyezte.
Amikor november 10-én közzétették az októberi fogyasztói árindex-adatokat, az S&P 500 több mint 5.5%-ot erősödött, ez az idei év eddigi legnagyobb egynapos emelkedése a FactSet adatai szerint.
Ezzel szemben, amikor szeptember 13-án az augusztusi havi fogyasztói árinfláció a vártnál melegebbre emelkedett, az S&P 500 4.3%-ot esett, ez az idei év eddigi legnagyobb napi esése.
Lásd: A tőzsde CPI utáni csúszása a közelmúlt történetének megfelelően
Összességében a CPI-jelentések általában lejjebb nyomták a részvényeket, mivel a befektetők arra a tényre reagáltak, hogy az árnyomás több mint négy évtizede a leggyorsabb ütemben gyorsult fel. Az S&P 500 az év eleje óta eltelt 11 CPI-kiadásból hét napon mínuszban végzett, amint az alább idézett FactSet adatai is mutatják.
| találka | SPX mozgás (pontok) | SPX mozgás (százalék) |
| 1/12/22 (december 21.) | 13.28 | 0.3% |
| 2/10/22 (január 22.) | -83.09 | -1.8% |
| 3/10/22 (február 22.) | -18.36 | -0.4% |
| 4/12/22 (március 22.) | -15.08 | -0.3% |
| 5/11/22 (április 22.) | -65.87 | -1.65% |
| 6/10/22 (május 22.) | -116.95 | -2.91% |
| 7/13/22 (június 22.) | -17.02 | -0.5% |
| 8/10/22 (július 22.) | 87.77 | 2.1% |
| 9/13/22 (augusztus 22.) | -177.71 | -4.3% |
| 10/13/22 (szeptember 22.) | 92.87 | 2.6% |
| 11/10/22 (október 22.) | 207.80 | 5.5% |
A CPI-adatokra adott napon belüli volatilitás különösen súlyossá vált az elmúlt hónapokban. Amikor a szeptemberi számokat október 13-án kiadták, a részvények hatalmas napközbeni kilengést hajtottak végre. a Dow Jones Industrial Average közel 1,500 ponttal emelkedik a csúcstól a mélypontigA Dow Jones Market Data szerint az egyik legnagyobb napközbeni ingadozás a blue-chip átlagot tekintve a közelmúltban.
A befektetőknek van okuk az aggodalomra
A befektetőknek van okuk aggodalomra a keddi jelentés kapcsán. A múlt hét végén a részvények elkeltek, miután a pénteki termelői árindex a nagykereskedelmi árak növekedését mutatta a vártnál kevésbé lassult novemberben. Ez megkérdőjelezte azokat a várakozásokat, amelyek szerint az infláció lehűlése lehetővé teheti a Fed számára, hogy a jövő év második felében ismét kamatcsökkentést végezzen, mondták a piaci stratégák.
"A Wall Street mínuszban fejezte be a pénteki ülést, mivel a termelői árak vártnál kisebb lassulása újraélesztette a ragadósabb inflációval és ezáltal a hosszabb ideig magasabb hitelköltségekkel kapcsolatos aggodalmakat" - mondta Charalampos Pissouros, az XM vezető befektetési elemzője az ügyfeleknek küldött üzenetben. és riporterek.
"A piaci szereplők továbbra is csökkenthetik kockázati kitettségüket abban az esetben, ha a fogyasztói árak megerősítik a PPI-indexek által festett képet" - tette hozzá Pissouros.
A The Wall Street Journal által összeállított medián becslések szerint a közgazdászok arra számítanak, hogy a fő fogyasztói árindex 7.3%-os növekedést mutat a novemberig tartó 12 hónap során. Ez alacsonyabb az előző hónapban mért 7.8%-nál.
A közgazdászok havi összevetésben 0.2 százalékos növekedést várnak novemberben, szemben az októberi 0.4 százalékos növekedéssel.
Míg az amerikai tőzsdék hétfőn emelkedtek, egy szokatlan dolog történt: a CBOE volatilitási indexe, más néven a Wall Street „félelemmérője” valóban emelkedett. A VIX
VIX,
az S&P 500-hoz kötött opciók mozgásán alapul, és általában akkor esik, amikor a részvények emelkednek, ami azt tükrözi, hogy a piacok kisebb volatilitásra számítanak a következő hetekben.
A magasabb VIX azt jelentheti, hogy az opciós kereskedők nagyobb volatilitásra készülnek a következő hetekben – az év azon időszakában, amikor a visszafogott kereskedési volumen általában a likviditás csökkenésével jár az ünnepi szezonban, mondták a piaci stratégák.
A legutóbbi kereskedésben az S&P 500
SPX,
18 ponttal, 0.5%-kal emelkedett, míg a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
274 ponttal, 0.8%-kal magasabban kereskedtek; a Nasdaq Composite
COMP,
31 ponttal, 0.3%-kal emelkedett.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/cpi-days-have-been-among-the-most-volatile-for-stocks-this-year-heres-what-to-expect-ahead-of- tuesdays-report-11670867701?siteid=yhoof2&yptr=yahoo