Fontolja meg a 100%-os részvényekből álló portfóliót, ha legalább 10 éve van nyugdíjazásától számítva

És hogy mindezt lezárjuk, itt van az idei év összes híre. Lehet, hogy ITT a világ valóban egy szikla – vagy több szikla felé – tart.

Nem mondom, hogy ezt hiszem. De úgy tűnhet.

Mit tegyen tehát egy befektető? Szerintem két alapvető lehetőség van.

Egy: Elkötelezheti magát amellett, hogy reagál a napi és heti piaczajra és a hírekre, majd megteheti, amit barátai és a tévében beszélő fejek tanácsolnak.

Ez az út könnyű, sok társaságban lesz része, és akár rövid távú kényelmet is meríthet ebből a bajtársiasságból.

Kettő: Elkötelezheti magát egy hosszú távú terv elkészítése és követése mellett, amely a történelem tanulságaira és a befektetők számára manapság elérhető összes eszközre épül.

Ha az első tanfolyamot választja, nem tudok segíteni, és nincs szüksége arra, ami a cikk további részében található.

A második út nem mindig könnyű. De ez a megfelelő, és én azért vagyok itt, hogy megadjam, amire szüksége van.

Ami most történik, az enyhe a korábbi tőzsdei visszaesésekhez képest. Az S&P 500 37%-ot veszített 2008-ban. 2000-től 2002-ig az egymást követő éves veszteségek 9.1%, 11.9%, majd (mintha nem büntették volna kellőképpen a befektetőket) 22.1%.

Az index két kétszámjegyű veszteséget ért el az 1970-es évek közepén… és a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
30-ben a 22.6 részvény 1987%-ot esett egyetlen nap alatt.

A piac minden esetben visszatért, és új csúcsokat ért el. Ez volt a jutalom azoknak a befektetőknek, akik túl tudtak nézni az azonnali fájdalmon.

A haladásnak így kell megtörténnie. Új dolgok váltják fel azokat a dolgokat, amelyeknek az ideje eltelt, és a folyamat szükségszerűen fájdalmas.

Ha ez nem történt volna meg az elmúlt 50 évben, az IBM
IBM,
-1.37%
ma lenne a legnagyobb technológiai vállalat. Lehetnek mobiltelefonjai, de mindegyik az AT&T tulajdonában lenne
T,
-0.43%,
és bérelnie kellene őket. A monopolhelyzetben lévő telefontársaságot semmi sem ösztönözné arra, hogy alacsonyabb árakat kínáljon Önnek.

És ha ez nem elég ijesztő, akkor is Richard Nixon lenne az elnök.

Ennek ellenére a befektetőknek tervrajzra van szükségük ahhoz, hogy átvészeljék a nehéz időket.

A cikk legtöbb olvasója valószínűleg legalább egy évtizednyi befektetés előtt áll. Ha Ön is közéjük tartozik, úgy gondolom, hogy a hosszú távú növekedés érdekében életre szóló elköteleződést kell tennie a részvények birtoklása mellett.

Az egyik jó választás az élethosszig tartó portfólió, amely 100%-ban részvényekkel van feltöltve. Ha van türelme és hite ahhoz, hogy befektetéseit átmenetileg megsínylse a visszaesések és a beszálló piacok miatt, minden, amit a történelemből tudunk, azt sugallja, hogy a részvények továbbra is felpattannak, és új csúcsokat fognak elérni.

Ha ez túl kockázatosnak tűnik, egy másik kiváló választás egy életre szóló elkötelezettség amellett, hogy portfóliójának felét részvényekben, fele fix kamatozású alapokban tartsa. Ez simább vezetést biztosít – de valószínűleg alacsonyabb hozamot nagyon hosszú távon.

Nem akarlak most számokkal temetni, hogy megmutassam, mi történt a múltban ezekkel a kombinációkkal. Maga is tanulmányozhatja az adatokat, beleértve nyolc másik részvény/kötvény variációt is, ebben a táblázatban.

Ehelyett nézzük meg együtt ennek a módját.

Amikor az 1960-as években belevágtam az üzletbe, a hagyományos bölcsesség azt követelte, hogy körülbelül 10-20 egyedi részvény birtoklása legyen, amelyeket egy életen át birtokolni kell: olyan cégeknek, mint a General Motors.
GM,
-1.77%,
gázló
F,
-1.53%,
IBM, és talán egy feltörekvő, mint a Xerox
XRX,
-0.10%.

Néhány évvel később az volt az uralkodó ajánlás, hogy befektetési alapokon keresztül több tucat vagy akár több száz társaságot birtokoljon. Az indexalapok fokozatos megjelenése ezt praktikussá és olcsóvá tette

20. végére^th században az volt az elfogadott bölcsesség, hogy az S&P 500 indexen keresztül a legnagyobb és legsikeresebb amerikai vállalatok tulajdonosai legyenek.

Ha belegondolunk, ez a megközelítés logikus. Sok olyan vállalat kis része lesz a tulajdonosa, amelyeket olyan emberek irányítanak, akik keményen dolgoznak a sikerért.

Természetesen néhány cég el fog bukni. De mások (gondoljunk csak a Microsoftra
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
GOOG,
+ 0.01%,
Facebook
FB,
+ 0.51%
) látványosan emelkedni fog.

Részvénybefektetőként két kockázattal kell szembenéznie:

• Piaci kockázat, a teljes piac hanyatlásának lehetősége (vagy valójában bizonyossága);

• Részvénykockázat, annak a lehetősége, hogy egy adott vállalat megbukik.

Mindig lesz piaci kockázatod. De ha több száz vagy több ezer cég tulajdonosa, a második kockázat megszűnik. Tyűha.

A teljes mértékben az S&P 500-ra támaszkodó befektetők azonban durva ébredést kaptak a század első évtizedében, két vad medvepiaccal.

A megoldás a diverzifikáció volt, melynek részleteit az 1990-es években akadémiai kutatók fogalmazták meg és tanították meg. A '90-es évek közepén értesültem erről a kutatásról, és elkezdtem átadni a szót: Fektessen be kis és nagy vállalatokba, értékpapírokba, valamint népszerű növekedési részvényekbe, nemzetközi részvényekbe, valamint az Egyesült Államokban található részvényekbe.

voltam javasolta ezt a megközelítést sok éve, és még mindig hiszek benne.

De a további kutatások azt sugallják, hogy Ön nagyon hasonló hozamokat kapott volna sokkal egyszerűbb megközelítés amely csak négy amerikai eszközosztályt tartalmaz. (És bármit is ér, a négy alapból álló kombó csak körülbelül 4%-ot esett idén eddig – ez egy szokatlan eset, amikor szinte pontosan ugyanaz, akár 100%-os részvényekről, akár 50%-ról van szó.)

Nyilvánvalóan nem tudom, mit hoz a jövő.

Véleményem szerint az idei piac megfelelő kezelésének módja az, ha állandó kötelezettséget vállal erre a négy eszközosztályra, akár a fele, akár az egész portfóliója tekintetében. Ez valószínűleg jó szolgálatot tesz majd az előttünk álló hullámvölgyeken. 

Ehhez nem kell tehetség. Nem igényel főiskolai végzettséget vagy haladó számítástechnikai ismereteket. Ehhez semmilyen módon nem szükséges a jövő sikeres előrejelzése.

Mint korábban említettem, a legfontosabb dolog, amire szüksége van, a hit és a türelem. Nem vásárolhatja meg ezeket a tulajdonságokat; ezeket magának kell beszereznie.

Ezzel az elkötelezettséggel az alapok és eszközosztályok számos kombinációja működhet. Néhány gondolatot megbeszélek Daryl Bahlsszal és Chris Pedersennel. Megtalálod azt a beszélgetést itt egy podcastban, és a itt egy videóban.