A Coinbase (ticker: COIN) részvényenként 60.96 dolláron nyitott hétfőn, és csütörtök elején 116 dollár felett kereskedett, ami elképesztő, 90%-os emelkedés. A feljebblépés nagyrészt a szerdai árfolyam akciónak köszönhető, amikor a részvény 20%-ot ugrott, és csütörtökön, miközben a részvények további 18%-ot erősödtek.
Hasonlóan más digitális eszközöknek kitett cégekhez, a Coinbase részvényei is annak bizonyultak nagyrészt a Bitcoin ingadozásaival függ össze - és az elmúlt hetekben tapasztalt nyereségek megegyeznek az áremelkedéssel
Bitcoin,
ami júliusban közel 20%-kal emelkedett az év legjobb hónapjára.
A Coinbase közelmúltbeli fejlesztései azonban mára teljesen elváltak a fundamentumoktól – mondta Dan Dolev, a Mizuho Securities elemzője.
A szerdai tüntetés „jó ok nélkül” történt – mondta Dolev.
A Coinbase hálózatának átlagos napi mennyiségének elemzése – mintegy 1.8 milliárd dollár – kevés lényeges változást mutatott ki a júliusi szinthez képest – tette hozzá Dolev. Nem volt lényeges vagy éles változás a kihívás szempontjából a „kripto tél” narratívája hogy a digitális eszköztér hosszan tartó zuhanásban van.
A napi mennyiségek kulcs a Coinbase alapjaihoz mert a cég nagyrészt az ügyfelek által felszámított kereskedési díjakból keres pénzt, és a kereskedési volumen idei lassulása tovább fokozta a részvényekre nehezedő nyomást.
Az út csütörtöki folytatásának van értelme, de csak egy kicsivel több. Voltak olyan hírek, amelyek a részvények megugrását eredményezték.
Vagyonkezelő óriás
BlackRock
(BLK) és a Coinbase együttműködik, hogy elérhetővé tegye a kriptográfiai szolgáltatásokat kölcsönös intézményi befektető ügyfelek, amely a kereskedési, elsődleges közvetítési és letétkezelési megoldásokat foglalja magában, kezdetben a Bitcoin esetében.
Ez jó hír, de nem nagy üzlet. Bár a partnerség a Wall Street egyik legbefolyásosabb szereplője által támogatott csere, nem jelent többletbevételt, mivel a szolgáltatások csak a Coinbase meglévő ügyfelei számára lesznek elérhetők.
„Alapvetően semmi sem változott” – mondta Dolev.
Ez olyan technikai tényezőket hagy a piacon, amelyek felfelé hajtanák a részvényeket. Adja meg a rövid összenyomást.
A rövid pozíciók arra vonatkozó fogadások, hogy a részvények esnek, és a befektetők részvényeket vesznek kölcsön, és eladják azokat azzal a szándékkal, hogy alacsonyabb áron visszavásárolják a részvényeket. De ez a stratégia drámaian visszaüthet, ha a részvény felfelé mozog, nem pedig lefelé. Előfordulhat, hogy a short pozíciókkal rendelkező kereskedőknek le kell fedniük a rövidnadrágjukat, ami azt jelenti, hogy kedvezőtlenül magas áron visszavásárolják a részvényeket, veszteséget vállalnak fogadásukon, és növelik a vételi nyomást az amúgy is felfelé ívelő piacon.
Ez a jelenség tömegesen hozhat létre úgynevezett „short squeeze”-t, amikor a jelentős mennyiségű rövid fedezet könyörtelenül felfelé hajtja a részvények árfolyamát. Rövid szorítások befolyásoló szerepet játszott a 2021 eleji „mémállomány” őrületben, amikor a részvények szeretik
GameStop
(GME) és
AMC
(
AMC
) vad napon belüli mozdulatokat tett, és három számjegyű nyereséget ért el napokban.
A Coinbase állománya a legutóbbi rali után is több mint 60%-os mínuszban marad ebben az évben, és vonzó célpont lehetett a short-eladók számára. Valójában a Coinbase részvényeinek 24%-át rövidre adták, ami sokkal-sokkal magasabb a jellemzőnél – állítja a Mizuho, amely a Bloomberg legfrissebb adataira hivatkozik.
„Úgy gondolom, hogy az történt, hogy a vételi oldalon sok ember fogadott a részvényre – ők is alacsonyak” – mondta Dolev. „Ha van egy ilyen fényes címsor, az nagyon jelentős rövidítést hoz létre, különösen ilyen környezetben. Szóval ez megmagyarázza a mai lépést.”
Írjon Jack Dentonnak a címen [e-mail védett]