A klasszikus 60/40 befektetési stratégia az elmúlt 100 év legrosszabb megtérülését látja. Mit szólnál a 40/60-hoz?

A stratégia ahelyett, hogy 9%-os átlagos hozamát produkálta volna, ehelyett dübörgő mínusz 30%-os hozamot produkált az év végéig (lásd a diagramot), ami az elmúlt évszázad legrosszabb szakaszát jelenti a BofA Global szerint.

A BofA Global szerint ez nagyjából a legrosszabb megtérülést jelenti a 60/40 stratégiában 1929 után.

A pénzügyi piacok megrendültek ebben az évben, mivel a Federal Reserve drámai kamatemeléseken dolgozott, hogy leküzdje az inflációt, amely a vártnál hosszabb ideig ragadt a 40 éves csúcs közelében.

Csütörtökön az inflációról szóló heves olvasmány drámai felforduláshoz vezetett, amit Rick Rieder, a BlackRock Inc. globális fix kamatozásért felelős befektetési igazgatója mondta:
BLK,
-2.66%
o-nak hívjáknem a pénzügyi piacok „legőrültebb” napjai, a MarketWatch Christine Idzelisnek adott interjújában.

Rieder azt is elmondta, hogy a klasszikus 60/40-es portfólióallokációnak, a részvények legnagyobb szeletével és a kötvények kisebb részarányával már nincs értelme. Tekintettel a mai magasabb kötvényhozamokra, különösen a 2 éves kincstári hozamra
TMUBMUSD02Y,
4.510%
4.5%-nál úgy gondolja, hogy a 60%-os allokációt inkább kötvényekre kellene fordítani.

A 10 éves kincstári kamat meredek emelkedése
TMUBMUSD10Y,
4.023%
Az idei év mintegy 4%-ra csökkentette a kötvénypiaci hozamokat, és megemelte a hitelfelvételi költségeket a magas inflációtól amúgy is megingott háztartások és vállalatok számára.

Pénteken tovább zuhantak a részvények az S&P 500-as mutatójával
SPX,
-2.37%
1.7%-kal csökkent az utolsó ellenőrzéskor, de nagyjából 24%-kal az előző évhez képest. A Dow Jones ipari átlag
DJIA,
-1.34%
250 ponttal csökkent, de nagyjából 18%-ot esett az egy évvel korábbihoz és a Nasdaq Composite indexhez képest
COMP,
-3.08%
Pénteken 2.3%-kal, az évhez képest pedig 33.5%-kal csökkent a kereskedés.

Olvasson: Miért van a 60/40-es modellben hirtelen újra élet?