A jelenlegi makrogazdasági hátteret figyelembe véve a S&P 500 kevés tere van a további nyereségnek. Ez a véleménye a Citi elemzőinek, akik egy közelmúltban azt állították, hogy a bellwether index olyan értékelési szintet ér el, amely további felfelé mutat.
A jelenlegi kamatlábak és különféle „makró inputok”, mint például a növekedés és az infláció alapján a Citi valós érték keretrendszerének csúcsa 500-szeres S&P 18.5-as ár-nyereség többszörösére utal. Mivel az S&P 500 záró ár-nyereség mutatója jelenleg a 18.2-szeres határ közelében mozog, a cég szakértői úgy látják, hogy innen alig van lehetőség a nyereségre.
„Egyelőre azt gyanítjuk – írták az elemzők –, hogy az értékelés rövid távon korlátozhatja a felfelé irányuló lendületet. A valós érték keretrendszerünk alapján a jelenlegi szinteket jóval meghaladó értékelések fenntarthatatlanok, hacsak nem történik jelentős változás a makro háttérben.”
Ez nem jó hír azoknak a befektetőknek, akik megfelelő hangulatváltásban reménykednek. Ez azonban nem jelenti azt, hogy az összes részvény felfelé ívelő emelkedése korlátozott. Valójában a bankóriás részvényszakértői két névben is feltártak egy lehetőséget, amely szerintük a jelenlegi helyzetben jobb teljesítményt nyújthat. Nézzük meg közelebbről.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
Kezdjük a tavalyi év egyik legforróbb IPO-jával. A Mobileye vezető szerepet tölt be az ADAS (fejlett vezetőtámogató rendszerek) területén, és októberben kivált az Intel anyavállalatától egy IPO során, amely meghaladta a megcélzott tartományt; a részvények nagy feltűnést keltettek az első kereskedési napon, és 38%-os pluszban zárták az ülést a tőzsdei árfolyamhoz képest.
Az 1999-ben alapított izraeli cég vezető-segítő technológiáját már több mint 125 millió járműben alkalmazták. A vállalat várakozásai szerint 2030-ra 270 millióval több jármű fogja használni termékeit. Míg a Mobileye már domináns pozíciót követel az ADAS-ban, az önvezető autók autonóm járműpiacának vezető pozícióját tűzte ki célul, bár eltarthat egy ideig, amíg az ilyen ajánlatok széles körben elterjednek.
Pénzügyi téren a társaság közzétette a pénzügyi harmadik negyedévét kereset decemberben (az október 1-jével végződő negyedévre). A Mobileye 450 millió dolláros bevételt termelt, ami 38%-os éves növekedést jelent, miközben -0.06 dolláros EPS-t produkált. Mindkét mutató felülmúlta az utcai várakozásokat. Ígéretes, hogy az FQ4-hez a vállalat 527 és 545 millió dollár közötti bevételt kér, ami meghaladja a Wall Street által jósolt 483 millió dollárt. Az egész évre a vállalat 1.83 milliárd dollártól északra, az 1.78 milliárd dolláros előrejelzést meghaladó bevételre, valamint legalább 637 millió dolláros működési bevételre számít.
Itai Michaeli, a Citi elemzője számára egyértelmű az ADAS-vezér bikaügye. „A Mobileye áll annak a középpontjában, amit régóta a növekvő tartalom legeredményesebb ciklusának tekintünk, amely valaha is előfordult az iparágban” – mondta az elemző. „Úgy gondoljuk, hogy a vállalat versenyelőnyei csak nőttek az elmúlt években, ami egy innovációs adathurok és egy rendkívül skálázható ADAS-AV termékcsomag által vezetett. Azt látjuk, hogy a 2030. évi bevétel több mint 50 milliárd dollár (a mostani ~2 milliárd dollárral szemben), és arra számítunk, hogy az ADAS/AV bevezetése dominóhatást fog okozni, hogy katalizátorban gazdag környezetet teremtsen a részvények számára.”
Michaeli hosszú távú kilátásai fényesek az MBLY-részvényekre vonatkozóan, és ezt vételi minősítéssel és 77 dolláros árcéllal támogatja, ami egyéves, ~123%-os emelkedési potenciált jelent a részvény számára. (Ha meg szeretném nézni Michaeli rekordját, kattints ide)
Michaeli a Street legkiemelkedőbb MBLY-bikája, de sokan mások is támogatják az ügyét. A részvény erős vásárlási konszenzusos besorolást követel, 14 vétel vs. 3 tartás alapján. Az átlagos cél 43 dollár, ami azt jelenti, hogy a részvények 12 havi 25%-os növekedésre képesek. (Lát MBLY tőzsdei előrejelzés)
Boston Scientific (BSX)
A Citi által támogatott listánkon a következő helyen áll a Boston Scientific, egy globális orvostechnikai eszközgyártó cég, amely a betegek egészségi állapotának javítását célzó termékek fejlesztésére, gyártására és piaci bevezetésére összpontosít. A termékek számos indikációt tartalmaznak, a szív- és érrendszertől az endoszkópiáig, a nőgyógyászattól a neurológiaiig, urológiáig és másokig. Folyamatos K+F kutatási erőfeszítéseinek eredménye egy széles termékportfólió, amelyet világszerte értékesítenek a vállalatok számára. Ez egy nagy művelet 40,000 65 alkalmazottal és XNUMX milliárd dollártól északra lévő piaci kapitalizációval.
Legfrissebb negyedéves jelentésében a BSX 3 milliárd dollár bevételről számolt be a 22Q3.17-re vonatkozóan, ami 8.2%-os éves növekedést jelent, miközben 30 millió dollárral meghaladta a Street előrejelzését. A vállalat éppen lemaradt az eredményről, 0.43 dolláros EPS-t produkált, ami elmarad az elemzői 0.44 dolláros várakozásoktól.
Az útmutatás egy kicsit csalódást is okozott, mivel a vállalat mind a felső, mind az alsó előrejelzéseket lefelé módosította. Ennek ellenére a részvényeknek tavaly még így is jelentősen sikerült legyőzniük a piacot, és 9-ben 2022%-os hozamot produkáltak.
A vállalat sorozatos felvásárló is volt, és legutóbb bejelentette, hogy közel 615 millió dollárért – részvényenként 10 dollárért – megvásárolja a MedTech céget, az Apollo Endosurgeryt. A teljes készpénzes ügylet várhatóan az idei év első felében zárul le.
Az elmúlt évben kitűzött célok túllépése mellett a további felvásárlások lehetősége az egyik oka annak, amiért a Citi munkatársa, Joanna Wuensch úgy véli, hogy a befektetőknek ezt figyelembe kell venniük.
Az ötcsillagos elemző azt írja: „A menedzsment stratégiája 5-ben a BSX számára előnyös volt, 2022%-os organikus bevételnövekedést produkált YTD-ben és 9.2%-os 11.5Q3-ben, szemben a 22-es 2022-8%-os iránymutatással és 10-6%-os LRP-vel. Ennek egy része egyszerűen a végpiacoknak tulajdonítható, amelyek nagyrészt felépültek a világjárványból, vagy hogy termékeinek kb. 8%-át olyan ASC-kben értékesítik, amelyek kevesebb személyzeti problémát okoznak, mint a kórházaknak, de valószínűleg ez a sikeres irányítási végrehajtás is.”
„2023-at tekintve – tette hozzá Wuensch –, a BSX csővezeték diagramja az egyik legerősebb a lefedettségünkben, és ez valószínűleg nem véletlen. Így arra számítunk, hogy miközben a BSX makrón gondolkozunk, gondolni fogunk a folyamatra is (még mindig), különösen ami a Structural Heart-hoz, a CRM-hez, a következő generációs Watchman-hez és a tuck folytatásához kapcsolódik. – felvásárlásokban.”
Ebből a célból Wuensch a BSX részvényeit vételre értékeli, míg az 54 dolláros célárfolyam egyéves, 18%-os részvényfelértékelődést jelent. (Wuensch rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Wuensch tézise szinte teljes támogatást kap a Wall Streeten; Egy szkeptikust félretéve, mind a 13 másik közelmúltbeli értékelés pozitív, így a konszenzusos nézet erős vétel. Az 51 dolláros átlagcél mellett a részvények 11%-os hozamot produkálnak a következő évben. (Lát BSX részvény előrejelzés)
Iratkozzon fel még ma a Smart Investor hírlevél és soha többé ne hagyja ki a Top Analyst Pick-et.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemző véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html