A Citi az állami beavatkozás ellenére közeledik a mexikói Banamex bank eladásához

A Citigroup közeledik mexikói lakossági bankjának eladásához egy olyan ügylet keretében, amely akár 8 milliárd dollárra is értékelheti azt annak ellenére, hogy a kormányzati beavatkozás elriasztja a potenciális ajánlattevőket, és leszorítja az egység árát.

A milliárdos Germán Larrea, aki a legnagyobb mexikói bányászati ​​vállalat, a Grupo México tulajdonosa, exkluzív tárgyalásokat folytat a Banamex megvásárlásáról, három, az ügyben jártas személy szerint.

Larrea ajánlata az ügylet felépítésétől függően valószínűleg 6 és 8 milliárd dollár közötti összegre értékeli a Banamexet – mondták az emberek – a 10 milliárd dollár vagy annál több érték alatt, amelyet egyes bullish elemzők jósoltak. 2022 januárjában a Bank of America elemzői azt javasolták, hogy „a franchise értéke 12.5–15.5 milliárd USD lehet”.

Ugyanezek az emberek arra figyelmeztettek, hogy a tárgyalások, bár előrehaladtak, folyamatban vannak, és nincs garancia arra, hogy megállapodás születik. A mexikói Banca Mifel bank egy másik ajánlata az Apollo magántőkealap támogatásával szintén a tárgyalások későbbi szakaszába ért, de citi úgy döntött, hogy Larreával folytatja – tették hozzá.

A közvetlen ismeretekkel rendelkezők közül ketten azt mondták Mexikó-csoport és a Citi arról tárgyalt, hogy az amerikai bank megtartsa a Banamex részesedését egészen addig, amíg azt később egy kezdeti nyilvános ajánlattétel keretében tovább nem értékesítheti. A Bloomberg először számolt be a lehetőségről.

„Aktív párbeszédet folytatunk, és továbbra is kettős folyamatot folytatunk, amely magában foglalja mind a fogyasztói üzletág eladását, mind az IPO lehetőségét. Örülünk a fejlődésünknek, és továbbra is elkötelezettek vagyunk egy olyan út követése mellett, amely maximalizálja részvényeseink számára az értéket” – mondta a Citi.

A Grupo México és az Apollo nem kívánt nyilatkozni.

A Citi 2001-ben vásárolta meg a Banamexet, amikor az volt Mexikó második legnagyobb bankja, nagy tekintélyes múlttal. Az azóta eltelt két évtizedben azonban a Banamex a negyedik helyre zuhant, és a bennfentesek a rossz döntéshozatalt és a szigorúbb amerikai szabályozási követelményeket okolják.

Banamex volt eladásra 2022 januárjában, miután a Citi kezdetben azt mondta, hogy megtarthatja a bankot.

A kilépés – de az intézményi banki üzletág megtartása – Jane Fraser vezérigazgató széles körének része. visszavonul a nemzetközi lakossági banki tevékenységtől amelynek eredményeként a Citi elhagyja Mexikót és 13 másik piacot Ázsiában és Európában.

Annak ellenére, hogy korábban privát megbeszéléseket folytatott a rivális Santanderrel és a Banorte-val, a Citi úgy döntött, hogy nyilvános eladást folytat – mondták ketten. Mindkét bank nem kívánt nyilatkozni.

Andrés Manuel López Obrador elnök beavatkozása és a mexikói egység belső problémái arra késztették a spanyol Santandert és a helyi hitelezőt, a Banorte-t, hogy újraértékeljék az ügylet költségeit két, a tárgyalásokban közvetlenül részt vevő személy szerint. Mindkét bank kikerült a folyamatból.

Az ügyletet ismerők elmondták, hogy a vevők azt is megállapították, hogy a Banamex viszonylag magas munkaerő- és nyugdíjköltségei, elavult informatikai rendszerei, valamint problémás hitelekkel kapcsolatos, folyamatban lévő perek vannak. „A földbe vetettük az üzletet” – mondta egy magas rangú Citi bankár. "Sokkal jobb volt, amikor megvettük."

Napokkal azután, hogy bejelentették, hogy a Citi eladást fontolgat, López Obrador világossá tette, hogy inkább egy mexikói vevőt választ a közel 140 éves bankra.

Az elnök politikai stratégiája részévé tette a külföldi cégek támadását, azzal vádolva őket, hogy bántalmazzák Mexikót és lakosságát.

Júliusban azt mondta, hogy a vevők nem rúghatnak ki dolgozókat, aláásva a vásárlás logikáját azon bankok számára, amelyek a munkahelyek leépítésével költségmegtakarításra támaszkodnak – mondták az ügyben jártas emberek.

„Még mindig – úgy tudom – két-három érdeklődő van a Banamex megvásárlásában. . . a feltételeket elfogadták” – mondta López Obrador novemberben, egyik reggeli sajtótájékoztatóján.

„A Citigroup igazgatótanácsának női elnöke egy intelligens nő, aki nagyon tiszteli Mexikót” – mondta egy másikban.

A Citi legfrissebb, januári bevételi felhívására az egyik elemző azt mondta, hogy a befektetők már várták a Banamex eladásának bejelentését.

A Wells Fargo elemzője, Mike Mayo szerint a lehetséges 6-8 milliárd dolláros eladási ár nem fogja felizgatni a befektetőket, de értékes, ha a szabályozó hatóságok gyorsan jóváhagyják az ügyletet.

„A Citi valószínűleg kétszer annyit kapott volna, mint amennyit kap, ha korábban eladta volna az üzletet” – mondta. „Stratégiai, vezetési, működési és kulturális szempontból a Banamex kudarcot vallott a Citigroup számára.”