A chipkészletek zuhantak az elektronikai cikkek iránti világjárvány miatti kereslet miatt, de még mindig vannak nyertesek

A Wall Street elemzői hónapok óta fordulatot vártak a chip szektorban. És ahogy a világjárvány korszakában a hiány enyhült, és a vásárlók ráébredtek, hogy túl sok félvezetőt rendeltek a chiproppanás eszeveszett rohanásában, a készletek kráteressé váltak. Eddig azonban az eredményjelentésekben látható visszaesés a fogyasztói elektronikai cikkekhez, például személyi számítógépekhez és okostelefonokhoz készült chipekre összpontosult, amelyek iránt a kereslet hasonlóan éles visszaesést mutatott a világjárvány harmadik évében.

Stacy Rasgon, a Bernstein elemzője a MarketWatch-nek adott interjújában elmondta, hogy „a dolgok fogyasztói oldala egyfajta recesszióban van”.

„Az Intel PC-s cuccai összeomlottak. Nvidia, negatív előzetes a minap, a GPU-juk összeomlott. Az emlékezés szörnyű volt. Bármi, ami fogyasztóközpontú, rossz volt: PC-k, okostelefonok, GPU-k, tévék” – mondta Rasgon a MarketWatch-nak, hozzátéve, hogy ez nem lesz rövid távú probléma – „A dolgok egyre gyengébbek, és általában nem gyengülnek. negyed."

„Nagyon felgyorsult a kereslet, és most, a legjobb esetben, normalizálódik, mintegy visszatérve az átlaghoz” – mondta.

Olvassa el: Jelenleg mi a legjobb módja a technológiai részvényekbe való befektetésnek? Ez a stratégia jól működik egy alapkezelőnél

A kereslet azonban még nem esik vissza néhány forró szektorban. Különösen úgy tűnik, hogy az autó- és ipari vállalkozásoknak van még erejük, és ez az ezekre az ágazatokra koncentráló chipgyártó cégek részvényeinek teljesítményében is megmutatkozik.

Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
amely nagy jelenléttel rendelkezik az autó chipek értékesítésében, olyan kilátásokról számolt be, amelyek akkoriban felülmúlták a Wall Street becsléseit. Az autóipar további amerikai beszállítói közé tartozik az Analog Devices Inc. 
ADI,

 és az ON Semiconductor Corp. 
TOVÁBB,
+ 7.26%,
, míg az Egyesült Államokon kívül a nagy nevek közé tartozik a holland székhelyű NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
A japán Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
és a Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
és a német Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

"Az autóchipek iránti kereslet erős, a lemaradás legalább a következő évben fennmarad, így a chipkészletek biztonságosabb kikötővé válnak a közelgő gazdasági viharban" - mondta Maribel Lopez, a Lopez Research vezető elemzője a MarketWatchnak.

"Lesz egy visszaesés, de jelenleg elakadt az autókereslet" - mondta Lopez. „Azt várom, hogy a kereslet csökkenésével a kereskedők nem számíthatnak fel [a javasolt kiskereskedelmi ár] feletti díjat.”

Bár ezek a chipek továbbra is erősen fogynak, a legaggasztóbb fejlemény ebben a bevételi szezonban az adatközpontok növekedésének mérséklődése lehet, ami nagy oka az Nvidia és az Advanced Micro Devices Inc. iránti izgalomnak.
AMD,
+ 2.21%
az elmúlt években. Példa: Míg az Intel mintegy 1.5 milliárd dollárral elmaradt a Wall Street-i várakozásoktól az adatközpontok eladásaival kapcsolatban, az AMD további 700 millió dolláros adatközpont-értékesítést szedett fel az egy évvel ezelőtti negyedévben. Az Nvidia adatközponti növekedése most elsöprőnek tűnik.

Olvasás: Vége az egylapkás csodáknak – Miért élt át hatalmas felfordulást az Nvidia, az Intel és az AMD értékelése

Az Intel „nagyon túlszállított” – mondta Rasgon a MarketWatch-nak. „Több mint egy éve hangsúlyozom ezt a kérdést. Ez most megharapja őket. És most néhány meglehetősen jelentős csatornakészlet-korrekciót kérnek.

Az Intel az ellátási lánc problémáit hibáztatja, alapvetően azt állítva, hogy a gyártók nem tudnak annyi szervert építeni, mert nem találnak más alkatrészeket, például tápegység-alkatrészeket, de az Intel problémái csak a versenyre vezethetők vissza, mondta Rasgon. Míg más vezetők is megemlítik ugyanazokat a problémákat, mint az Intel a bevételi jelentésükben, "közel sem kapnak rájuk szöget" - mondta az elemző.

„Nem tudom, hogy ezek az ellátási lánc problémái megmagyarázzák-e az Intel hiányát” – mondta Rasgon, aki az AMD-n és az Nvidián vételi, az Intelnél pedig eladási besorolású.

Többért: Melyik Intel vezérigazgatója okolható a jelenlegi bajokért? Vagy valójában az AMD vezérigazgatója?

Ezért olyan fontosak az Nvidia augusztus 24-én esedékes bevételei, különösen az adatközponti eladások előrejelzése és az ellátási lánc problémáinak színe. Míg a chip részvények idén már meghaladták a verést – a PHLX Semiconductor Index 
SOX,
+ 2.28%
23%-ot esett 2022-ben, jóval megelőzve a technológiailag erős Nasdaq Composite index 16%-os csökkenését 
COMP,
+ 0.21%
— a legtöbb még mindig drágább, mint az elemzők átlagos árcélja.

Nem sok remény van arra, hogy a fogyasztói trendek hamarosan megfordulnak, még akkor sem, ha az iskolakezdés és az ünnepi értékesítés még hátra van. A PC-eladások végének kezdete nyilvánvaló volt, amikor az elemzők megbecsülték a az elmúlt évek legrosszabb negyedéves eladási csökkenése, és a vállalkozások kereslete várhatóan még tovább csökken. 

„Várható, hogy idén a PC-piac mélypontja kiesik, mivel a vállalatok visszafogják a kiadásokat” – mondta Lopez. "Még mindig van némi fogyasztói kereslet, de arra számítunk, hogy ez az első negyedévre csökkenni fog."

Olvasás: A chip részvények rövid squeeze-re vannak beállítva, vagy csak további csökkenések? A Wall Street nem tűnik biztosnak

A tágabb chippiac azonban nagy lépést tett előre az elmúlt években, és a jelenlegi visszalépésben várhatóan nem fog jelentősen csökkenni. 2021-ben a globális félvezetőa tor-eladások meghaladták az 556 milliárd dolláros rekordot, 26%-os nyereség a 2020-as 440 milliárd dollárhoz képest, és meghaladta a 2018-as eladási rekord 469 milliárd dollár, és az egy év alatt kiszállított egységek száma először haladta meg az 1 billió darabot.

Rasgon azt mondta, hogy még akkor is növekszik, ha a szektor korrekciót ér el, mint most.

„Idén még tehetünk valamit a 600 milliárd dolláros labdarúgásban” – mondta Rasgon. „Jövőre még mindig 500 milliárd dollár felett lehetünk, még egy elég erős visszaesés esetén is. A lényeg a következő: A ciklus során az iparág növekszik. És bármilyen kapacitást bővítenek most, öt év múlva, valószínűleg örülni fogunk, hogy hozzáadták.”

Kapcsolódó: Itt van a nagy gond a chipgyártókkal, amelyek milliárdos alapokat szereznek Uncle Sam-től

„Általában nem fenyeget a veszély, hogy a chipek iránti kereslet lezuhan, mert minden összekapcsolódik és intelligenssé válik” – mondta Lopez a MarketWatchnak.