„Egyik vállalatunk sem mentes a globális GDP lassulásától, és ha valami, akkor arra számítunk, hogy a csoport nyomás alatt marad mindaddig, amíg az utcai becslések megfelelően mentesülnek” – mondta Hari egy kutatási jegyzetében. Más elemzők már csökkentve előrejelzéseiket, de Hari úgy gondolja, hogy még sok a tennivaló. Megjegyezte, hogy a felülvizsgált 2023-as becslései átlagosan 22%-kal maradnak el a chipkészletekre vonatkozó konszenzusos felhívástól, és 27%-kal a berendezésgyártók esetében.
Márciusban Hari is készített széles körű becslések csökkentése, de most meg van győződve arról, hogy nem ment elég messzire. A Goldman közgazdászai azóta csökkentették a bruttó hazai termék növekedésére vonatkozó előrejelzéseiket, „mivel a tartós infláció arra késztette a jegybankokat, hogy a korábban vártnál gyorsabb ütemben emeljék a kamatokat” – mondta.
Mára nyilvánvaló, hogy a fogyasztókat szem előtt tartó technológiai vállalkozások, amelyek profitáltak az otthoni munka trendjéből, most „éles” szekvenciális bevételcsökkenést tapasztalnak – írta az elemző. Hari elmondta, hogy bár a nem fogyasztói piacokhoz, például a felhőhöz, az adatközpontokhoz és az iparhoz jobban kötődő chip-cégek valószínűleg „erőteljesebb kilátásokhoz vezetnek”, csak idő kérdése, hogy ezeken a területeken is megjelenjenek a kereslet mérséklődésének jelei. .
Hari a chipgyártó cégekre vonatkozó előrejelzéseit messzemenően csökkentette. A PC és adatközpontok piacán tapasztalható enyhébb kereslet láttán csökkentette becsléseit
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) és
Nvidia
(NVDA). Élesen csökkentette kilátásait az ipari és autóipari chip-játékosok, például
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) és ON Semiconductor (ON).
Levette a számait az okostelefonokra támaszkodó chipgyártókról
Qorvo
(QRVO) és
Skyworks
(SWKS), az elosztókon
avnet
(AVT) és Arrow (ARW), a lemezmeghajtó készletek
Seagate
(STX) és
Western Digital
(WDC), és a berendezésszolgáltatók, mint például
Az Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) és
KLA
(KLAC).
A vágások mélyek és szélesek is voltak. 2023-ra például az Intelnél 46%-kal, a Texas Instrumentsnél 21%-kal, az ON Seminél 42%-kal, a Seagate és a Western Digital esetében pedig 43%-kal csökkentette a részvényenkénti nyereségre vonatkozó előrejelzéseit XNUMX-ra.
Az elemző azt javasolta, hogy a chip-befektetők azokra a vállalatokra összpontosítsanak, amelyek túlzottan ki vannak téve a defenzív piacoknak, vagy olyan értékelésekre, amelyek kedvező egyensúlyt kínálnak a kockázatok és a potenciális hasznok között. Vásárlásra besorolt nevei közé tartozik az Analog Devices (ADI), az AMD, a Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL) és Impinj (PI). Eladási minősítést tartott fenn az Intel, a Texas Instruments, az Avnet és a
Cohu
(COHU).
Írjon Eric J. Savitznak a címen [e-mail védett]