Az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet további lépése a kínai vállalatoknak az amerikai tőzsdékről való kiszorítása érdekében hozzájárult az amerikai tőzsdén jegyzett kínai részvények legrosszabb hanyatlásához a globális pénzügyi válság óta, és eladási hullámot váltott ki Hongkongban.
A meredek esések megnövelik a büntetési időszakot a kínai részvényekre – amelyek közül néhány az elmúlt hat hónapban 40%-ot vagy többet veszített értékéből. A pekingi szabályozási szigorítások sorozata már sújtotta őket, és elkapta őket a megemelkedett infláció, az ukrajnai háború és az amerikai kamatok emelkedése által kiváltott szélesebb körű piaci nyugtalanság.
A Kínára fókuszáló amerikai tőzsdei vállalatok Nasdaq Golden Dragon China indexe 10%-os mínuszban zárt csütörtökön, ami 2008 októbere óta a legnagyobb egynapos százalékos csökkenést jelenti - mutatták ki a Refinitiv adatai. Pénteken az Egyesült Államokban a megújított eladások további 10%-kal csökkentették az indexet, így az már több mint öt éve nem emelkedett szint környékén maradt.
Sok részvény kétszámjegyű csökkenést regisztrált; a két napos kereskedés során az e-kereskedelmi csoportok
JD.com Inc.
JD -8.63%
és a
Pinduoduo Inc.
PDD -10.15%
esett 23% -ra, és 26% -ra.
A pénteki hongkongi kereskedésben a részvények meredeken estek, mielőtt megtérültek volna veszteségeik egy része. A város Hang Seng indexe 1.6%-os mínuszban végzett, míg a Hang Seng Tech Index 4.3%-kal csökkent.
Csütörtökön a SEC ideiglenesen öt vállalatot nevezett meg, köztük a biotechnológiai csoportot
BeiGene Kft
BGNE -12.21%
és a
Yum China Holdings Inc.,
YUMC -15.51%
a KFC üzemeltetője Kínában, mint olyan cégek, amelyek könyvvizsgálati munkapapírjait az amerikai szabályozók nem tudták ellenőrizni.
Egy 2020-as törvény, a Holding Foreign Companies Accountable Act megtiltná az olyan cégek értékpapírjaival való kereskedést, amelyek könyvvizsgálati papírjait három egymást követő évben nem lehet ellenőrizni. Stratégiák a
Morgan Stanley
azt mondták, hogy arra számítanak, hogy az elkövetkező hetekben a SEC további neveket fog felvenni az ideiglenes listára, ahogy ezek a cégek közzétették éves jelentéseiket.
"Határozottan teljesen összezavarodtunk, ami a hangulatot és Kínát illeti" - mondta Andy Maynard, a China Renaissance részvényeinek vezetője. „Ez csak egy újabb szög a befektetők koporsójába, ha Kínáról és különösen az ADR-ekről van szó.”
A Refinitiv adatai szerint az MSCI China Index piaci értéke mintegy 1.45 milliárd dollárral esett vissza a tavaly februári csúcshoz képest, amikor is 3.6 billió dollárt ért.
A JD.com csütörtökön a vártnál jobb negyedéves korrigált profitról és szilárd útmutatásról számolt be az idei évre vonatkozóan – közölték a Sanford C. Bernstein elemzői az ügyfeleknek szóló feljegyzésben. „Ez nem számított” – írták a SEC hírére tekintettel.
A kínai értékpapír-felügyeleti hatóság közölte, hogy továbbra is együttműködik az amerikai részvénytársaságok számviteli felügyeleti testületével, a SEC által felügyelt szövetségi könyvvizsgálati felügyelettel. Pénteki közleményében azt írta, hogy tiszteletben tartja a könyvvizsgáló cégeket felügyelő külföldi szabályozó hatóságokat, de ellenzi az értékpapír-szabályozás átpolitizálását.
A Yum China közölte, hogy a dolgok jelenlegi állása szerint 2024 elején kivezetik a New York-i tőzsdéről, kivéve, ha kizárják a törvény hatálya alól, vagy ha a könyvvizsgálója teljes körűen ellenőrizhető. „A vállalat továbbra is figyelemmel kíséri a piaci fejleményeket, és értékeli az összes stratégiai lehetőséget” – fogalmazott.
A Yum China és sok más vállalat már megszerezte a második hongkongi tőzsdei jegyzést, ami azt jelenti, hogy részvényei tovább foroghatnak, ha kiszorulnak az Egyesült Államok piacairól. Csütörtökön a legmeredekebb visszaesések azok a cégek voltak, amelyek nem kaptak ilyen listát, köztük a Pinduoduo és az ingatlanportál üzemeltetője.
KE Holdings Inc.,
BEKE -8.73%
ami 24%-ot esett. A KE további 8.7%-ot esett a pénteki amerikai kereskedésben.
A BeiGene elmondta, hogy azon dolgozik, hogy megfeleljen a Holding Foreign Companies Accountable Act előírásainak, és reméli, hogy New Yorkban, Hong Kongban és Sanghajban is megtartja tőzsdei jegyzéseit.
A nevezett társaságok közül egy másik,
Zai Lab Kft
, azt nyilatkozta, hogy egy könyvelő cég felvételén dolgozik, amelynek munkáját az Egyesült Államok szabályozói ellenőrizhetik. "A társaság ideiglenes azonosítása nem jelenti azt, hogy a SEC a céget hamarosan kivezeti a Nasdaq-ról" - áll a közleményben.
Bankárok és ügyvédek szerint a kínai vállalatok most aktívabban keresik a hongkongi bevezetéssel történő tőzsdei bevezetést – ez a tőzsdei bevezetés olyan módja, amelyhez nem szükséges tőkét emelni vagy új részvényeket eladni.
A szárazföldi kínai részvényeket viszonylag megvédték attól a szabályozási nyomástól, amely az offshore megfelelőiket sújtotta. A CSI 300 index 0.3%-ot emelkedett a nap eleji veszteségéhez képest.
Írj neki Dave Sebastian itt [e-mail védett]
Copyright © 2022 Dow Jones & Company, Inc. Minden jog fenntartva. 87990cbe856818d5eddac44c7b1cdeb8
Forrás: https://www.wsj.com/articles/chinese-stocks-plunge-after-sec-stokes-delisting-concerns-11646984220?mod=itp_wsj&yptr=yahoo