Egy tucat szegény ország szembesül gazdasági instabilitásokkal, sőt összeomlással a több százmilliárd dollárnyi külföldi kölcsön súlya alatt, amelyek nagy része a világ legnagyobb és legmegbocsáthatatlanabb állami hitelezőjétől, Kínától származik.
Az Associated Press egy tucat Kínának leginkább eladósodott ország – köztük Pakisztán, Kenya, Zambia, Laosz és Mongólia – elemzése megállapította, hogy az adósság visszafizetése egyre nagyobb összeget emészt fel az iskolák nyitva tartásához, áramellátásához és fizetéséhez szükséges adóbevételekből. élelmiszerre és üzemanyagra. És ez kimeríti a devizatartalékokat, amelyeket ezek az országok arra használnak, hogy kamatokat fizessenek ezekre a kölcsönökre, így néhánynak csak hónapok maradnak hátra, mire ez a pénz elfogy.
A színfalak mögött Kína vonakodása az adósság elengedésétől és rendkívüli titkolózása azzal kapcsolatban, hogy mennyi pénzt és milyen feltételekkel kölcsönzött, ami miatt a többi nagy hitelező visszatartott a segítségnyújtástól. Ezen felül az a közelmúltbeli felfedezés, hogy a hitelfelvevők kénytelenek készpénzt elhelyezni rejtett letéti számlákon, ami Kínát a fizetendő hitelezők sorának élére szorítja.
Az AP elemzésében szereplő országok külföldi hiteleik 50%-át Kínából származtatták, és legtöbbjük az állam bevételének több mint egyharmadát fordította külföldi adósság törlesztésére. Közülük kettő, Zambia és Srí Lanka már fizetésképtelenné vált, és még kamatokat sem tudtak fizetni a kikötők, bányák és erőművek építését finanszírozó kölcsönök után.
Pakisztánban textilipari munkások millióit bocsátották el, mert az országnak túl nagy a külföldi adóssága, és nem engedheti meg magának, hogy az áramot és a gépeket üzemben tartsa.
Kenyában a kormány több ezer közszolgálati dolgozó fizetését tartotta vissza, hogy készpénzt spóroljon a külföldi hitelek kifizetésére. Az elnök gazdasági főtanácsadója a múlt hónapban Twitter-üzenetet írt: „Bérek vagy mulasztás? Válassz."
Srí Lanka egy évvel ezelőtti fizetésképtelensége óta félmillió ipari munkahely szűnt meg, az infláció elérte az 50%-ot, és az ország számos részén a lakosság több mint fele szegénységbe zuhant.
Szakértők azt jósolják, hogy ha Kína nem kezd enyhíteni a szegény országoknak nyújtott hiteleivel kapcsolatos álláspontján, akkor újabb fizetésképtelenségek és politikai megrázkódtatások következhetnek be.
„A világ nagy részén az óra éjfélt ütött” – mondta Ken Rogoff, a Harvard közgazdásza. „Kína beköltözött és elhagyta ezt a geopolitikai instabilitást, aminek hosszan tartó hatásai lehetnek.”
HOGY JÁTSZIK
Egy esettanulmány a helyzetről Zambiában, egy 20 millió lakosú, tengerparttal nem rendelkező dél-afrikai országban, amely az elmúlt két évtizedben dollármilliárdokat vett fel kínai állami bankoktól gátak, vasutak és utak építésére.
A kölcsönök fellendítették Zambia gazdaságát, de olyan magasra emelték a külföldi kamatfizetéseket is, hogy a kormánynak nem sok maradt, így kénytelen volt csökkenteni az egészségügyi kiadásokat, a szociális szolgáltatásokat, valamint a gazdálkodók vetőmag- és műtrágya-támogatását.
Korábban ilyen körülmények között a nagy állami hitelezők, mint például az Egyesült Államok, Japán és Franciaország megállapodásokat kötöttek bizonyos adósságok elengedésére, és minden hitelező egyértelműen felfedte, hogy mivel tartozik és milyen feltételekkel, hogy senki ne érezze magát becsapva.
Kína azonban nem követte ezeket a szabályokat. Eleinte még a multinacionális tárgyalásokba sem volt hajlandó bekapcsolódni, külön tárgyalt Zambiával, és ragaszkodott a titoktartáshoz, ami megtiltotta, hogy az ország közölje a nem kínai hitelezőkkel a kölcsön feltételeit, és azt, hogy Kína kidolgozott-e egy módot a törlesztési vonal élére támaszkodni. .
A 2020-as zűrzavar közepette a nem kínai hitelezők egy csoportja visszautasította Zambia kétségbeesett kérését, hogy függesszék fel a kamatfizetést, akár néhány hónapra is. Ez az elutasítás tovább növelte Zambia külföldi készpénztartalékainak kimerítését, a többnyire amerikai dollárból álló tartalékot, amelyet hitelkamat fizetésére és olyan fontos áruk vásárlására használt, mint az olaj. 2020 novemberére, kevés tartalékkal, Zambia felhagyott a kamatfizetéssel és nem fizetett, így kizárta a jövőbeli hitelfelvételből, és elindította a kiadáscsökkentés és a szegénység elmélyülésének ördögi körét.
Az infláció Zambiában azóta 50%-kal megugrott, a munkanélküliség 17 éves csúcsát érte el, az ország fizetőeszköze, a kwacha pedig mindössze hét hónap alatt 30%-ot veszített értékéből. Az Egyesült Nemzetek Szervezetének becslése szerint a zambiaiak nem kapnak elég élelmet idén eddig majdnem megháromszorozódott, 3.5 millióra.
„Csak ülök a házban, és azon gondolkodom, mit fogok enni, mert nincs pénzem élelmiszert venni” – mondta Marvis Kunda, egy vak, 70 éves özvegy Zambia Luapula tartományában, akinek jóléti kifizetéseit nemrégiben csökkentették. „Néha naponta egyszer eszek, és ha senkinek nem jut eszébe, hogy segítsen nekem ételt adni a környékről, akkor egyszerűen éhezem.”
Néhány hónappal azután, hogy Zambia fizetésképtelenné vált, a kutatók azt találták, hogy 6.6 milliárd dollárral tartozik a kínai állami bankoknak, ami duplája annak, amit akkor sokan gondoltak, és az ország teljes adósságának körülbelül egyharmada.
„Vakon repülünk” – mondta Brad Parks, az AidData, a William & Mary College kutatólaboratóriumának ügyvezető igazgatója, amely több ezer titkos kínai kölcsönt tárt fel, és segítette az AP-t az elemzésben. „Amikor benézel a kanapé párnái alá, hirtelen rájössz: „Ó, sok mindenről lemaradtunk. És valójában a dolgok sokkal rosszabbak."
ADÓSSÁG ÉS FELVONÁS
Kína nem hajlandó nagy veszteségeket vállalni az őt terhelő több százmilliárd dolláron, amint azt a Nemzetközi Valutaalap és a Világbank is sürgette, sok országot a kamatvisszafizetés taposómalmára hagyott, ami elfojtja a gazdasági növekedést, amely segítene fizetni. le az adósságot.
Az AP elemzésében szereplő tucatnyi ország közül 10-ben csökkentek a külföldi készpénztartalékok, ami átlagosan 25%-os csökkenést jelent mindössze egy év alatt. Több mint 50%-kal zuhantak Pakisztánban és a Kongói Köztársaságban. Mentőcsomag nélkül több országnak már csak hónapjai maradtak külföldi készpénzből élelmiszerek, üzemanyagok és egyéb alapvető importcikkek kifizetésére. Mongóliának nyolc hónapja van hátra. Pakisztán és Etiópia körülbelül kettő.
„Amint a finanszírozási csapokat elzárják, azonnal megtörténik a kiigazítás” – mondta Patrick Curran, a Tellimer kutató vezető közgazdásza. "A gazdaság összezsugorodik, az infláció megugrik, az élelmiszer és az üzemanyag megfizethetetlenné válik."
Mohammad Tahir, akit hat hónapja bocsátottak el a pakisztáni Multan város textilgyárában, azt mondja, öngyilkosságon gondolkodott, mert már nem tudja elviselni, hogy négytagú családja estéről estére vacsora nélkül lefeküdjön.
„A legrosszabb szegénységgel szembesültem” – mondta Tahir, akiről a közelmúltban azt mondták, Pakisztán külföldi készpénztartalékai annyira kimerültek, hogy már nem tud nyersanyagot importálni gyárába. – Fogalmam sincs, mikor kapjuk vissza az állásunkat.
A szegény országokat korábban is sújtotta devizahiány, magas infláció, megugrott a munkanélküliség és kiterjedt éhezés, de ritkán, mint az elmúlt évben.
A kormányzati rossz gazdálkodás és a korrupció szokásos keveréke mellett két váratlan és pusztító esemény is van: az ukrajnai háború, amely miatt a gabona és az olaj ára ugrásszerűen megnőtt, valamint az amerikai jegybank (Fed) döntése, hogy egymás után 10-szer emeli kamatemelését. ebben a hónapban. Ez hirtelen sokkal drágábbá tette az országoknak nyújtott változó kamatozású hiteleket.
Mindez felforgatja a belpolitikát és felforgatja a stratégiai szövetségeket.
Márciusban a súlyosan eladósodott Honduras „pénzügyi nyomásra” hivatkozott azon döntésében, hogy hivatalos diplomáciai kapcsolatokat létesít Kínával, és megszakítja azokat Tajvannal.
Múlt hónapban Pakisztán annyira kétségbeesetten igyekezett megakadályozni az újabb áramszüneteket, hogy alkut kötött, hogy kedvezményes áron vásároljon olajat Oroszországtól, megtörve ezzel az Egyesült Államok által vezetett Vlagyimir Putyin pénzeszközeinek leállítására irányuló törekvését.
Srí Lankán tavaly júliusban a zavargók az utcákra özönlöttek, felgyújtották a kormány minisztereinek otthonait, megrohamozták az elnöki palotát, így a Kínával kötött, nehézkes megállapodásokhoz kötött vezető elmenekült az országból.
KÍNA VÁLASZ
A kínai külügyminisztérium az AP-nak adott nyilatkozatában vitatta azt az elképzelést, hogy Kína megbocsáthatatlan hitelező, és megismételte azokat a korábbi kijelentéseket, amelyek a Federal Reserve-t hibáztatták. Azt mondta, hogy ha csatlakozni kíván az IMF-hez és a Világbank követelései szerint bocsássa el kölcsönei egy részét, akkor ezt a többoldalú hitelezők is megteszik, akiket az Egyesült Államok megbízottjának tekint.
„Felszólítjuk ezeket az intézményeket, hogy a „közös fellépés, méltányos teher” elvének megfelelően aktívan vegyenek részt a vonatkozó akciókban, és nagyobb mértékben járuljanak hozzá a fejlődő országoknak a nehézségek leküzdéséhez” – áll a minisztérium közleményében.
Kína azzal érvel, hogy könnyítést kínált a hitelek lejáratának meghosszabbítása és sürgősségi kölcsönök formájában, valamint a koronavírus-járvány idején a kamatfizetések ideiglenes felfüggesztésére irányuló program legnagyobb hozzájárulójaként. Azt is elmondja, hogy elengedett 23 kamatmentes kölcsönt afrikai országoknak, bár az AidData's Parks azt mondta, hogy az ilyen kölcsönök többnyire két évtizeddel ezelőttiek, és a teljes hitelösszeg kevesebb mint 5%-át teszik ki.
Különböző hírek szerint a múlt hónapban Washingtonban folytatott magas szintű tárgyalásokon Kína azt fontolgatta, hogy lemond azon követeléséről, hogy az IMF és a Világbank bocsássa el a hiteleket, ha a két hitelező kötelezettséget vállal arra, hogy támogatásokat és egyéb segítséget ajánl fel a bajba jutott országoknak. De az elmúlt hetekben nem érkezett bejelentés, és mindkét hitelező csalódottságát fejezte ki Pekinggel kapcsolatban.
„Az a véleményem, hogy meg kell rángatnunk őket – talán ez udvariatlan szó –, együtt kell járnunk” – mondta Kristalina Georgieva, az IMF ügyvezető igazgatója a hónap elején. "Mert ha nem tesszük, sok-sok ország katasztrófája lesz."
Az IMF és a Világbank szerint hiteleik veszteségei felborítanák a szuverén válságkezelés hagyományos játékkönyvét, amely különleges bánásmódban részesíti őket, mivel a kínai bankokkal ellentétben már eleve alacsony kamattal finanszíroznak, hogy segítsenek talpra állni a bajba jutott országoknak. A kínai külügyminisztérium ugyanakkor megjegyezte, hogy a két multilaterális hitelező korábban kivételt tett a szabályok alól, és az 1990-es évek közepén sok országnak elengedett kölcsönöket, hogy megmentse őket az összeomlástól.
Az idő múlásával egyes tisztviselők engedményeket sürgetnek.
Ashfaq Hassan, a pakisztáni pénzügyminisztérium egykori adósságügyi tisztviselője szerint országa adósságteher túl nehéz, és túl rövid az idő ahhoz, hogy az IMF és a Világbank kitartson. Koncessziókat kért azon magánbefektetési alapoktól is, amelyek kötvényvásárlással hiteleztek hazájának.
„Minden érdekelt félnek meg kell hajráznia” – mondta Hassan.
Kína is visszavetette a Trump-kormányzatban népszerűsített ötletet, miszerint „adósságcsapda-diplomáciát” folytat, így az országokat nem engedhetik meg maguknak hitelekkel, hogy lefoglalhassák kikötőket, bányákat és egyéb stratégiai eszközöket.
Ezen a ponton a kérdést részletesen tanulmányozó szakértők Peking oldalára álltak. A kínai hitelezés több tucatnyi banktól érkezett a szárazföldön, és túlságosan véletlenszerű és hanyag ahhoz, hogy felülről koordinálják. Azt mondják, ha valamiért, a kínai bankok nem vállalnak veszteséget, mert az időzítés borzasztó, mivel nagy slágerekkel néznek szembe saját országukban a meggondolatlan ingatlanhitelezés és a drámaian lelassuló gazdaság miatt.
A szakértők azonban gyorsan rámutatnak, hogy a kevésbé baljós kínai szerep nem kevésbé ijesztő.
„Nincs egyetlen felelős személy” – mondta Teal Emery, egy korábbi szuverén hitelelemző, aki jelenleg a Teal Insights tanácsadó csoportot vezeti.
Hozzáfűzi az AidData Parks-t Pekingről: „Valahogy kitalálják, ahogy haladnak. Nincs mesterterv."
HITELSLEUTH
Kína rejtett adósságának napvilágra hozataláért az érdem nagy része Parks-é, akinek az elmúlt évtizedben a tekintélyelvű kormány mindenféle útlezárásával, megzavarásával és hazugságával kellett megküzdenie.
A vadászat 2011-ben kezdődött, amikor a Világbank egyik vezető közgazdásza felkérte Parkst, hogy vegye át a kínai hitelek vizsgálatát. Hónapokon belül az online adatbányászati technikák segítségével Parks és néhány kutató olyan kölcsönök százait kezdte feltárni, amelyekről a Világbank nem tudott.
Kína akkoriban felpörgette a hitelezést, amely hamarosan az 1 billió dolláros „Öv és út kezdeményezés” részévé vált, hogy biztosítsa a kulcsfontosságú ásványok utánpótlását, szövetségeseket szerezzen külföldön, és több pénzt keressen az USA-dollárban lévő befektetéseiből. Sok fejlődő ország vágyott amerikai dollárért erőművek, utak és kikötők építésére, valamint a bányászati tevékenység kiterjesztésére.
De néhány évnyi egyszerű kínai állami kölcsön után ezek az országok súlyosan eladósodtak, és az optika szörnyű volt. Attól tartottak, hogy ha több hitelt halmoznak fel a régi hitelekre, azok vakmerőnek tűnnek a hitelminősítők számára, és megdrágítaná a hitelfelvételt a jövőben.
Így Kína elkezdett offshore shell cégeket alapítani néhány infrastrukturális projekthez, és helyette kölcsönt adott nekik, ami lehetővé tette a súlyosan eladósodott országok számára, hogy elkerüljék az új adósság könyvelését. Még ha a hiteleket a kormány támogatná is, senki sem lenne bölcsebb.
Zambiában például évekig nem szerepelt az ország könyveiben, hogy két kínai bank 1.5 milliárd dolláros kölcsönt nyújtott egy héjcégnek egy óriási vízierőmű építésére.
Indonéziában a vasútépítést segítő 4 milliárd dolláros kínai kölcsön szintén soha nem jelent meg állami számlákon. Mindez évekkel később megváltozott, amikor az 1.5 milliárd dollárral túlköltözött indonéz kormány kétszer is kénytelen volt megmenteni a vasutat.
„Amikor ezek a projektek tönkremennek, amit magánadósságként hirdettek meg, az államadóssággá válik” – mondta Parks. – Világszerte vannak ilyen projektek.
2021-ben, egy évtizeddel azután, hogy Parks és csapata elkezdte a vadászatot, elegendő információt gyűjtöttek egy kasszasiker megállapításhoz: Kína rejtett hitelei legalább 385 milliárd dollárt tettek ki 88 országban, és ezek közül az országok közül sok sokkal rosszabb állapotban volt, mint azt bárki is tudta. .
A nyilvánosságra hozatalok között szerepelt, hogy Laosz 3.5 milliárd dolláros kínai kölcsönt kap a vasúti rendszer kiépítésére, aminek megtérüléséhez az ország éves termelésének csaknem egynegyede kellene.
Egy másik AidData-jelentés nagyjából ugyanebben az időben azt sugallta, hogy sok kínai kölcsön olyan országok projektjeihez irányul, amelyeket erős politikusok kedvelnek, és gyakran közvetlenül a kulcsfontosságú választások előtt. Néhány megépített dolognak nem volt gazdasági értelme, és tele voltak problémákkal.
Srí Lankán az elnök szülővárosában, az ország lakosságának nagy részétől távol épült, kínaiak által finanszírozott repülőteret annyira alig használják, hogy elefántokat fedeztek fel az aszfaltján kóborolni.
Repedések jelennek meg az ugandai és ecuadori vízierőművekben, ahol márciusban a kormány megkapta a bírósági jóváhagyást a projekthez köthető korrupciós vádak miatt, amelyek a jelenleg száműzetésben élő volt elnök ellen emeltek vádat.
Pakisztánban le kellett állítani egy erőművet, mert attól tartottak, hogy összedől. Kenyában a vasút utolsó kulcsfontosságú mérföldjei a rossz tervezés és a pénzhiány miatt soha nem épültek meg.
UGRÁS A VONAL ELŐJÉRE
Miközben Parks beleásta magát a kölcsönök részleteibe, valami riasztó dolgot talált: olyan záradékokat, amelyek előírják, hogy a kölcsönt felvevő országok amerikai dollárt vagy más külföldi valutát helyezzenek el titkos letéti számlákon, amelyeket Peking lerohanhat, ha ezek az országok abbahagyják a hiteleik kamatfizetését.
Valójában Kína a sor elejére ugrott, hogy más hitelezők tudta nélkül kapjon pénzt.
Ugandában a Parks felfedte, hogy a fő repülőtér bővítésére adott kölcsön egy letéti számlát tartalmazott, amelyen több mint 15 millió dollár lehetett. A törvényhozási vizsgálat a pénzügyminisztert sújtotta, amiért beleegyezett az ilyen feltételekbe, a vezető nyomozó pedig azt mondta, hogy eljárást kell indítani ellene és börtönbe kell zárni.
Parks nem tudja, hány ilyen számlát hoztak létre, de a kormányok, amelyek ragaszkodnak bármiféle biztosítékhoz, még kevésbé a készpénz formájában nyújtott biztosítékhoz, ritka az államhitelezésben. Már a létezésük is megdöbbentette a nem kínai bankokat, kötvénybefektetőket és más hitelezőket, és nem hajlandók kevesebbet elfogadni, mint amennyivel tartoznak.
„A többi hitelező azt mondja: „Nem fogunk felajánlani semmit, ha valójában Kína áll a törlesztési vonal élén” – mondta Parks. „Bénuláshoz vezet. Mindenki megméretteti egymást, és azt mondogatja: "Csomó leszek itt?"
HITELEK MINT „VALUTATÓLÁS”
Eközben Peking újfajta rejtett hitelezést vett fel, ami tovább növelte a zűrzavart és a bizalmatlanságot. Parks és mások azt találták, hogy a kínai központi bank ténylegesen több tízmilliárd dollárt kölcsönzött szokásos devizaváltásnak tűnő pénzeszközökön keresztül.
A csereügyleteknek nevezett devizaváltások lehetővé teszik az országok számára, hogy alapvetően szélesebb körben használt valutákat, például az USA-dollárt vegyenek fel kölcsön, hogy betömjék a devizatartalékok átmeneti hiányát. Likviditási célokra szolgálnak, nem építkezésre, és csak néhány hónapig tartanak.
A kínai csereügyletek azonban évekig tartó hiteleket imitálnak, és a szokásosnál magasabb kamatlábakat számítanak fel. És ami fontos, nem kölcsönként jelennek meg a könyvekben, ami növelné az ország adósságát.
Mongólia 5.4 milliárd dollárt vett ki ilyen csereügyletekből, ami teljes adóssága 14%-ának felel meg. Pakisztán három év alatt közel 11 milliárd dollárt vett fel, Laosz pedig 600 millió dollárt vett fel kölcsön.
A csereügyletek segíthetnek elkerülni a fizetésképtelenséget a devizatartalékok feltöltésével, de több hitelt halmoznak fel a régi hitelekre, és sokkal rosszabbá tehetik az összeomlást, hasonlóan ahhoz, ami a 2009-es pénzügyi válság előtt történt, amikor az amerikai bankok egyre nagyobb jelzáloghiteleket kínáltak. lakástulajdonosoknak, akik nem engedhették meg maguknak az elsőt.
Egyes szegény országok, amelyek Kínának törlesztenek, most egyfajta hitelbizonytalanságba kerültek: Kína nem fog beletörődni a veszteségekbe, és az IMF sem kínál alacsony kamatozású hiteleket, ha a pénz csak a kínai adósság kamatait fizeti. .
Csád és Etiópia esetében már több mint egy éve, hogy az IMF mentőcsomagokat úgynevezett személyzeti szintű megállapodásokban jóváhagyták, de a hitelezői közötti tárgyalások elhúzódása miatt szinte az összes pénzt visszatartották.
„Egyre több olyan ország van, amelyek súlyos pénzügyi nehézségekkel küzdenek” – mondta Parks, és ezt nagyrészt annak tulajdonítja, hogy Kína mindössze egy generáció alatt a külföldi segélyek nettó címzettjéből a világ legnagyobb hitelezőjévé vált.
„Valahogy sikerült mindezt a nyilvánosság elől” – mondta. „Tehát ha az emberek nem értik, hogyan ad kölcsönt Kína, hogyan működik a hitelezési gyakorlata, soha nem fogjuk megoldani ezeket a válságokat.”
___
Condon New Yorkból és Washingtonból jelentett. Az AP írói Munir Ahmed Iszlámábádban és Noel Sichalwe Lusakában, Zambiában járultak hozzá ehhez a jelentéshez.
___
Contact AP’s global investigative team at [e-mail védett].
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/clock-hit-midnight-china-loans-050244288.html