A Charles Schwab részvényei 8%-ot estek, de mélypontra süllyedtek, miközben a cég megvédi pénzügyi helyzetét

Charles Schwab A részvények meredek veszteségeket csökkentettek hétfőn, mivel a pénzintézet megvédte portfólióját, enyhítve a bankválságtól való félelmet a tech-központúság következményeként. Silicon Valley Bank's és kriptoval kapcsolatos Aláírás Bank's összeomlik.

A texasi Westlake-i pénzügyi vállalat legutóbb mintegy 8%-ot esett, miután korábban 23.3%-ot esett. A részvény egy ponton a valaha volt legrosszabb egynapos eladási pályán volt.

A Schwab sikereket ért el más pénzügyi társaságokkal együtt, amelyek hatalmas, hosszabb lejáratú kötvényeket birtokolnak. A félelem az, hogy ezeknek a cégeknek, mint például a Silicon Valley Banknak, korán el kellene adniuk ezeket a részesedéseket nagy veszteség mellett, hogy fedezzék a betétkivonásokat. A Schwab azonban frissítésében megkísérelte megismételni, hogy bőven van likviditása és alacsony a hitel/betét aránya.

"A figyelem a nem realizált veszteségekre való összpontosításnak a HTM-en (lejáratig tartandó portfólión) belül két logikai hibája van" - mondta Schwab. „Először is, ezek az értékpapírok névértéken fognak lejárni, és mivel jelentős hozzáférésünk van más likviditási forrásokhoz, nagyon kicsi az esélye annak, hogy a lejárat előtt el kell adnunk őket (ahogy a név is sugallja).

„Másodszor, a HTM-értékpapírok nem realizált veszteségeit vizsgálva, de a hagyományos bankok hitelportfólióinál nem, az elemzés bünteti azokat a cégeket, mint a Schwab, amelyek valójában jobb minőségű, likvidebb és átláthatóbb mérleggel rendelkeznek” tette hozzá.

Schwab azt is megjegyezte, hogy teljes bankbetéteinek több mint 80%-a a Szövetségi Betétbiztosítási Zrt. biztosítási keretein belül esik, hozzátéve, hogy „jelentős likviditáshoz fér hozzá”, és tevékenysége továbbra is „kiugróan jól teljesít”.

„Lenyűgöző belépési pont”?

A Schwab az Egyesült Államok nyolcadik legnagyobb bankja vagyonát tekintve 7.05 billió dolláros ügyfélvagyonnal és 33.8 millió aktív brókerszámlával 2022 végén. A bőséges likviditással rendelkező lakossági brókerbetéti modellje miatt egyes Wall Street-i elemzők úgy gondolják, hogy nem fog kifutni. mint az SVB tette.

"A robusztus kiegészítő likviditási források miatt nagyon valószínűtlennek tartjuk, hogy az SCHW-nek valaha is el kell adnia [lejáratig tartott] HTM-értékpapírokat a betétkivonási kérések teljesítéséhez" - mondta Richard Repetto, a Piper Sandler munkatársa hétfői feljegyzésében. Az elemző megőrizte túlsúlyos besorolását.

Eközben Christopher Allen, a Citi elemzője frissítette a Schwabot, hogy a semlegestől vásároljon, mondván, hogy a társaság részvényei korlátozott kockázattal járnak a betételmenekülés kockázatával, és a jelenlegi értékelési szintek „lenyűgöző belépési pontot jelentenek”.

A Schwab részvényei 43%-ot estek 2023-ban, ami közel 59%-os csökkenést jelent az 52 hetes csúcshoz képest.

Az SVB összeomlása a 2008-as pénzügyi válság óta a legnagyobb amerikai bankcsőd volt – és a második legnagyobb. A banki szabályozó hatóságok siettek, hogy megakadályozzák a betéteseket pénzzel az SVB-nél, és most összetört Aláírás Bank, amely a szisztémás fertőzéstől való félelmek enyhítésére törekszik.  

Első Köztársaság Bank Hétfőn komolyabb, több mint 70%-os csökkenést tapasztalt, miután vasárnap bejelentette, hogy további likviditást kapott a Federal Reserve-től és JPMorgan Chase.