Cathie Wood zászlóshajó-alapja 45%-ot esett idén. Még mindig folyik a pénz.

Az ARKK éppen az ilyen típusú vállalatokat célozza meg a „bomlasztó innováció” befektetési témájával. Nagy birtokai közé tartozik

Tesla Inc..

,

Zoom Video Communications Inc..

,

Roku Inc..

,

Teladoc Health Inc..

és a

Coinbase Global Inc..

A Tesla kivételével ezek a részvények több mint 35%-ot estek idén. 

Az S&P 500 10%-ot esett ugyanebben az időszakban, míg a technológiás Nasdaq Composite 18%-ot vonult vissza.

Ms. Wood és alapja 2020-ban került előtérbe, amikor részvényei közel 150%-ot emelkedtek, mivel a Federal Reserve közel nullára csökkentette a kamatlábakat, és a befektetők megterhelték a kockázatot. Az S&P 500 ehhez képest 16%-ot emelkedett abban az évben.

Azóta nagyon nehezen megy. Míg az S&P 500 27%-ot erősödött 2021-ben, az ARKK részvényei 24%-ot zuhantak, ami megsértette, hogy az emelkedő államkötvényhozamok menekülés a gyorsan növekvő állományokból. A lehívás idén is alapként folytatódott ragaszkodik a stratégiájához véleménye szerint a vevő és holding társaságok kínálják a legnagyobb innovációs lehetőséget. Sokan közülük még nem értek el állandó nyereségességet.

A lehívás ellenére a befektetők nem menekültek el az ARKK-tól. Ehelyett idén több mint 658 millió dollárt irányítottak az alapba a FactSet csütörtöki adatai szerint, ebből körülbelül 59 millió dollárt a legutóbbi héten. Még akkor is, ha a befektetők 2.3 milliárd dollárt vontak el a mai napig

Invesco QQQ Trust,

egy prominens ETF, amely a Nasdaq-100 indexet követi, amely jelentős mértékben fektet technológiai részvényekbe.

Néhány közelmúltbeli ARKK befektető számára az eladás a fellebbezés része volt. Erblin Idrizi, a kanadai Albertában élő 33 éves, aki egy építőipari cégnél dolgozik helyszíni felügyelőként, azt mondta, hogy végül a hónap elején vásárolt részvényeket, miután korábban az ARKK-val nézett.

„Régóta vártam, hogy megvehessem” – mondta. „Nem szerettem azokon az árakon, amelyeken volt. Türelmesen vártam, és úgy gondoltam, hogy ezen az áron jó meghúzni a ravaszt, ezért megtettem.

Egyes hosszabb távú befektetők ugyanakkor azt állítják, hogy továbbra is bíznak az alap befektetési tézisében. 

Eric Firestone, egy 44 éves középiskolai történelemtanár és futballedző az alai Gardendale-ben, aki 2021 februárjában, majd januárban is pénzt fektetett be az ARKK-ba, azt mondta, hogy szerinte a Tesla megzavarja az autóipart. Családja Teladoc segítségével beszél egy orvossal anélkül, hogy kihagyna egy napot a munkából, gyermekei pedig az általa kínált online videojáték-központban játszanak.

Roblox Corp..

, egy másik ARKK holding.

„Bár ezek a növekedési részvények esnek, úgy gondolom, hogy vissza fognak térni, mert továbbra is életünk részei lesznek, ha nem inkább az életünk részei” – mondta.

Ms. Wood stratégiájával kapcsolatos kritikák is folyamatosan nőnek. Befektetési kutató cég

Hajnalcsillag

negatívra rontotta az ARKK besorolását a múlt hónapban. A „Befektessen be saját kockázatára” című jelentésében Robby Greengold stratéga azt írta, hogy Wood asszony növelte az alap kockázatát azáltal, hogy az egy évvel ezelőtti 35-ról 60-re csökkentette az alap részvényeinek számát. A stratégia kiszolgáltatottabbá vált a súlyos veszteségekkel szemben – írta.

Brett Winton, az ARK Investment Management kutatási igazgatója elmondta, hogy a cég a kockázatmentes időszakokban hajlamos arra, hogy azokra a részvényekre koncentrálja portfólióját, amelyekben a legnagyobb bizalommal van. Az ARK azt mondja ügyfeleinek, hogy az alapot hosszabb távú befektetésnek, nem pedig rövid távú kereskedésnek szánják.

„Úgy gondoljuk, hogy a befektetőknek agresszív allokációra van szükségük az innovációra, tekintettel arra a pillanatra, amikor a technológiai gazdaságtörténetben vagyunk” – mondta Mr. Winton.

A héten az ARK Investment Management ETF-ek listájáról szóló negyedéves webináriumon beszédében Ms. Wood elmondta, mennyire bízik azokban a részvényekben, amelyekbe befektet.

„Őszintén hiszünk abban, hogy portfóliónk tele van a következő Teslával, a következő bitcoinnal” – mondta. „Úgy gondolom, hogy hamisnak bizonyul a mi stratégiánk algoritmusos elutasítása azzal, hogy „Ó, ez csak egy otthonmaradási stratégia volt”.

Az innovációs alap legnagyobb részesedésében, a Teslában a mai napig mérsékelt, 4.9%-os veszteség mellett a többi legnagyobb befektetése is meredeken esett vissza.

A streaming-eszközöket gyártó Roku részvényei 57%-ot estek 2022-ben. Februárban egyetlen munkamenet alatt 22%-ot estek, miután a vállalat azt mondta, hogy az ellátási lánc megszakadásai hatással vannak a negyedéves eredményeire, és várhatóan idén is fennmaradnak. És 15%-ot estek két munkamenet alatt a múlt héten, miután a streaming óriási

Netflix Inc..

bejelentette, hogy elvesztették az előfizetőket. Az ARKK ezen a héten bővítette álláspontját.

A Zoom Video Communications részvényei eközben 46%-ot estek, míg a Coinbase Global részvényei 48%-ot, a Teladoc Health részvényei pedig 37%-ot estek.

Don Calcagni, a 40 milliárd dollárt kezelő Mercer Advisors befektetési igazgatója elmondta, hogy a befektetők fokozatosan ki akarnak lépni az innovációs ETF-ből és a hasonló alapokból, és inkább az értékpapírok felé billentik portfóliójukat, a kamatlábak emelkedésével.

Bár előfordulhat, hogy az innovatív vállalatokba történő befektetések végül megtérülnek, sok befektetőnek nehéz lenne elviselnie az ilyen részvényeket kísérő volatilitást – mondta.

„Nagyon fegyelmezett befektetőnek is kell lennie ahhoz, hogy a piac legspekulatívabb részvényeszközeibe fektessen be” – mondta Calcagni úr. „Tehát ahhoz, hogy olyasmit vásároljon, mint Cathie portfóliója, valóban meg kell vásárolnia, és legalább 10 évig nem kell néznie. A kihívás az, hogy a befektetők többsége nem tud ellenállni, hogy megnézze portfólióját.”

Írjon Karen Langley-nek a következő címen: [e-mail védett]