Cathie Woodról erősek a vélemények. „Semmivel sem tud többet, mint bárki más” – mondta nekem az egyik olvasó egy e-mailben a múlt héten.
Azt hiszem, az értékbefektetők olyan régóta várnak a lendületes tőzsdei fellendülésre, hogy néhányan most próbálnak emlékezni a végzóna táncaik mozdulataira.
„Csak a tévét kell néznem egy kicsit, vagy továbbmegyek
Twitter
és abszolút hallom – mondja Wood. Az ARK Investment Management alapítója és vezérigazgatója, amelynek zászlóshajója
ARK innováció
tőzsdén kereskedett alap (ticker: ARKK) 50%-ot veszített egy év alatt – és 250%-ot ért el az elmúlt öt évben.
Ha azt kérdezi tőlem, hogy meg kell-e venni az alapot, akkor ne. Nem szabad megkérdezned, úgy értem. Én csirke vagyok, és az alap rakétaüzemanyag. Ha elkészítené a Venn-diagramot mindarról, amit Wood valaha vásárolt, és mindazt, amit elég bátor megfontolnom, találna egy traktorgyártót.
Deere
(DE), ahol a körök átfedik egymást.
Az ARK Innovation tulajdonai közül sok csodálatos cég, amelyek olyan értékbecsléseken kereskednek, amelyektől kopog a térdem, mint pl.
Tesla
(TSLA) és
Roku (ROKU)
.
Egy-kettő nagy leárazáson ül, de olyan üzleti modelljeik vannak, amelyek borzolják az idegeimet, pl
Robinhood piacok
(KAPUCNI). És akkor ott van
Szürkeárnyalatos Bitcoin Trust
(GBTC), ami tetszik, kivéve a Bitcoinról és a bizalomról szóló részeket.
Sok befektető a csúcs közelében vásárolt, mert 2020 végén halmozódtak fel, amikor az alap a Wall Street többi részét egy szekrénybe tömte 153%-os megtérüléssel. Úgy tűnik, kitartanak. A kezelt vagyon 28 milliárd dollárról 13 milliárd dollárra zuhant, de ez leginkább a teljesítménynek köszönhető, nem a kiáramlásnak.
Nem értem az összes anti-ARK mellkasdobogást. A Wood már régóta felhalmozza a kockázatot jóban-rosszban spekulatív, ambiciózus árú termelőkben tett nagy tétekkel.
Gondolatait szabadon osztja meg az interneten, közzéteszi az ARK befektetési ügyeit a tulajdonában. Hamarosan jönnek az újak
Coinbase
Globális (COIN),
Teladoc Health
(TDOC), Roku és
Zoom videó kommunikáció
(ZM) – mondja.
Megkérdeztem Woodot, mit üzent a befektetőknek a sok tulajdonában lévő visszaesésről, ami úgy tűnik, összefügg azzal a várakozással, hogy a Federal Reserve agresszívan emeli majd a kamatlábakat az infláció leküzdése érdekében. Nincs meggyőződve arról, hogy ez megtörténik.
„Márciusi emelést kaphatunk” – mondja. „Ebben a félidős választási évben nem hiszem, hogy kapunk még egyet.” Az infláció többnyire kínálati probléma, és a kereslet csökkenése hamarosan orvosolja ezt – véli.
A Wood a mesterséges intelligencia, az energiatárolás, a genomikus szekvenálás és a blokklánc-technológia területén tevékenykedő vállalatokra összpontosít, amelyek szerinte évi 25%-kal vagy még ennél is nagyobb bevételt tudnak növelni.
"Gondol
amazon
a 2000-es évek elején” – mondja. Úgy véli, hogy az ilyen vállalatok végül jobban átvészelik a visszaesést, mint az olyan érett növekedésű vállalatok, mint a FAANG-k, amelyeknek nincs tulajdona.
Apropó: Wood szerint a növekedési alapok mindegyike hasonlít egymásra és a széles tőzsdeindexekre, mivel ugyanolyan érett társaságokkal rendelkeznek, mint a vezető holdingok. „Mi vagyunk az új Nasdaq” – mondja. „Ez az a fajta portfólió, amely felé a 90-es évek elején az emberek vonzódtak, mert semmi másra nem hasonlít, amit birtokolnak.”
A befektetők egyik módja az ARK Innovation használatának, hogy egy kis pizzát adnak a blue chipek és kötvények hétköznapibb portfóliójához.
Matthew Tuttle újabb felhasználási lehetőséget talált ki. „Ha azt gondolom, hogy korrekcióba vagy medvepiacra megyünk, akkor inkább rövidítem a Zoom, Teladoc és
DocuSign
,
nem
Apple
,
microsoft
,
és a Google – mondja. Ennek érdekében létrehozta a
Tuttle Capital Short Innovation ETF
(SARK), ami úgy hangzik, mintha cipőemelőkbe fektetne be, de valójában Wood ellen fogad. Hamarosan Tuttle cégének legnagyobb alapjává vált, 300 millió dolláros vagyonával.
Tuttle azt mondja, hamarosan olyan alapokat indít, amelyek más emberek ellen fogadnak, de nem tudja megmondani, kik, és nyitott az ötletekre. Beállítottam egyet, amely erre az oszlopra fogad. „Ezt elfelejtettem megemlíteni. Ezt a jövő héten kell benyújtani” – mondja.
Wood még mindig a Teslában van, és nem hatott meg tőle
Ford Motor
'S
(F) elektromos tolás. „A Ford részvényei 22 éves csúcsra szöknek az elektromosság miatt, amikor a bevételalap 98%-a gázüzemű” – mondja. "És ez az, ahol nagy problémákat fogunk látni."
Amikor
Spotify technológia
(SPOT) 17%-ot zuhant csütörtökön, nyugodtan vette a dolgot, és a céget alvónak nevezte, aki erős kezével a podcastokban. "Gondol
Netflix
[NFLX] nyolc-tíz évvel ezelőtt” – mondja. Legmagasabb meggyőződése? A Zoom, amely szerinte a vállalati kommunikáció nyertese lesz, nem csak egy otthon maradó részvény.
Oké, szóval Wood nem fél attól, hogy felemelje a részesedését, vagy hogy összehasonlítsa a történelem nagy növekedési részvényeivel. Ugyanez elmondható sok alapkezelőről. Sokukról nem mondható el, hogy egy éven át tartó bukdácsolás után továbbra is kérdéseket tennének fel, ahelyett, hogy elhallgatnának.
Wood azt mondja, hogy a magvakat a technológiai és telekommunikációs buborék idején ültették el, amelyek 25 éve csíráztak, és most kezdenek virágozni. „14 különböző technológia esetében exponenciális növekedési pályán vagyunk, és mit csinálnak a befektetők?” ő mondja. – A dombok felé futnak.
Nem én. Már a dombokon voltam, szóval technikailag inkább ugrás volt, mint futás. Nem jósolom a következő lépést az ARK-részvényekre, és nem javaslom a tulajdonosok duplázását, de nem látok okot arra sem, hogy a cég ellen gyökerezzek.
A befektetők megérdemlik a fűszeres opciókat, és az éves díjak háromnegyed százalékáért a Wood minden hőt megad nekik.
Írj neki Jack Hough itt [e-mail védett]. Kövesse őt a Twitteren és iratkozzon fel Barron Streetwise podcastjára.
Forrás: https://www.barrons.com/articles/cathie-wood-ark-super-growth-stocks-avoiding-faangs-51644002138?siteid=yhoof2&yptr=yahoo