A készpénz messze van a szeméttől.
A befektetők évek óta a legmagasabb hozamot érik el, ha pénzüket szuperbiztonságos, készpénzszerű eszközökben tartják. Az egyéves kincstárjegy kamata ezen a héten 4.08%-ot ért el, ami több mint két évtizede a legmagasabb szint.
A kamatlábak mindenütt emelkednek, mivel a Fed az infláció leküzdése érdekében megemeli a szövetségi alapkamat irányadó kamatlábait. A rövid távú hozamok azonban aránytalanul sokat profitáltak, mivel az Egyesült Államok központi bankja előrehozza emelését, és túllépi a „semleges” határon – vagyis azon a helyen, ahol a kamatlábak sem nem ösztönzőek, sem nem korlátozóak.
Ez olyan helyzetet teremtett, hogy a rövid lejáratú kamatok többet hoznak, mint a hosszabb lejáratúak. Például a széles körben követett kétéves kincstárjegy legutóbbi hozama 4% körül volt, nevezetesen többet, mint a 10 éves kincstárjegy, amely 3.58%-ot hozott.
Ez azt jelenti, hogy a rövidebb lejáratú kötvények befektetői többet fizetnek, miközben kevesebb kamatkockázatot vállalnak. Ha a kamatlábak tovább emelkednek, a rövidebb lejáratú kötvények kevésbé fognak drágulni, mint hosszabb lejáratú társaik.
Emiatt ezek a rövid lejáratú kötvények és az őket tartó alapok jó módja annak, hogy kihasználják a magasabb kamatlábakat, anélkül, hogy feltétlenül aggódnának amiatt, hogy a kamatlábak tovább emelkednek-e.
Egyedi kötvények és ultrarövid lejáratú kötvények ETF-ek
A befektetőknek sok választási lehetőségük van, amikor rövid lejáratú kötvényekbe fektetnek be. Egy kézenfekvő lehetőség a kötvényekbe történő közvetlen befektetés. A legtöbb nagy brókercég hozzáférést biztosít a befektetőknek a kötvénykereskedéshez, de mivel a kötvények comA folyamat minden formában és méretben körülményesebb – és jellemzően drágább –, mint részvények vagy ETF-ek vásárlása.
Az egyedi kötvények előnye, hogy lejáratig tarthatja őket. Ez kiküszöböli a kamatlábkockázatot, mivel a befektető a teljes befektetését a lejáratkor visszakapja (feltételezve, hogy a kibocsátó nem hibázik). Az így tartott kincstárak kockázatmentesek.
Azok a befektetők, akik nem akarnak egyedi kötvényekkel foglalkozni, az ETF-eket egyszerű és egyértelmű módon vásárolhatják meg kötvényeket. Az iShares rövid kincstári kötvény ETF (SHV) egy diszkontkincstárjegy ETF, amely egy évnél rövidebb lejáratú kincstárjegyekkel rendelkezik.
Az ára nem mozog annyira. Például 2020 márciusában, amikor a kamatlábak rekord alacsony szinten voltak, az alap 111.05 dolláron forgott; ma 109.95 dolláron kereskednek. Így az alap árfolyama 1%-ot esett, miközben a kamatlábak nulláról közel 4%-ra emelkedtek. Az ETF világában ez olyan közel áll a stabilitáshoz, amennyire csak lehet.
Rövid távú kötvény ETFs
Azok a befektetők, akik hajlandóak egy kicsit több kamatkockázattal foglalkozni, a Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) egy lehetőség. Egytől három évig terjedő lejáratú kincstári részvényeket tart fenn. Ha ugyanazt az időszakot nézi, mint a fenti (2020 márciusától a mai napig), akkor azt fogja látni, hogy ennek az ETF-nek az árai 7%-kal estek a legmagasabbról a legalacsonyabbra.
Ez jelentős, de ez a legrosszabb év a kötvények tekintetében a modern történelemben. Egy olyan alap, mint a VGSH, általában nem mozog olyan sokat, bár továbbra is fontos megérteni, hogy milyen típusú volatilitás lehetséges egy ilyen alapnál.
Ez az alap azoknak a befektetőknek ad lehetőséget, akik az egy-három éves kincstárjegyek futamidejét szeretnék növelni a kincstárjegyekkel szemben (12 hónapos vagy rövidebb lejáratú kincstárjegyek), talán azért, mert úgy gondolják, hogy a kamatlábak végül csökkenni fognak, ami felfelé fogja emelni a kincstárjegyek árait. alap.
A hosszabb lejáratú kötvény ETF-ek is „bezárhatnak” intenyugalmi kamatlábak hosszabb, mint a rövidebb lejáratú kötvény ETF-ek esetében. A kamatlábak rögzítésének fogalma azonban nem olyan egyszerű a kötvény-ETF-eknél, mint az egyedi kötvényeknél, mivel a kötvényeket folyamatosan hozzáadják és kivonják a kötvény-ETF-ekből.
Mindenféle íz létezik, amikor ezekről az ETF-ekről van szó. Az SHV és a VGSH a legbiztonságosabbak közé tartoznak, míg más alapok tarthatnak kockázatosabb kötvényeket, például munisokat, vállalati kötvényeket és más alapokat, hogy magasabb hozamot érjenek el.
Vessen egy pillantást az ETF.com ultrarövid lejáratú kötvény ETF-ére csatorna és a rövid lejáratú kötvény ETF-ünk csatorna további lehetőségekhez.
Pénzpiaci alapok
Az ETF-ek nem az egyetlen alapstruktúra, amely rövid lejáratú kötvényeket tart. A pénzpiaci befektetési alap még népszerűbb eszköz a készpénzes hozam generálására.
A pénzpiaci alapok szigorúan szabályozottak, és követniük kell az 2. évi befektetési társaságokról szóló törvény 7a-1940. szabályát. Korlátozások vonatkoznak arra, hogy milyen típusú értékpapírokat tarthatnak, és mennyi likviditás van az alapokban.
Ezek a korlátozások rendkívül biztonságossá teszik a pénzpiacokat, és lehetővé teszik számukra, hogy valami rendkívül lenyűgözőt – egy stabil árat – biztosítsanak a befektetőknek. Néhány kivételtől eltekintve a pénzpiaci alapok stabil 1 dolláros nettó eszközértéket tartanak fenn. Ez az, amit még a fent említett SHV sem tud nyújtani.
Azok a befektetők számára, akik egyáltalán nem akarnak ingadozni alapjaik árában, ez vonzó tulajdonság lehet.
A rövid lejáratú kötvény-ETF-ekhez hasonlóan a pénzpiaci alapok is különböző ízekben kaphatók, bár korlátozottabbak a tartható értékpapírok típusát illetően. Azok a legbiztonságosabbak, amelyek kizárólag kincstárakat birtokolnak, mint például a Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).
E-mail küldése Sumit Roynak a következő címre: [e-mail védett] vagy kövesse őt a Twitteren @sumitroy2
Ajánlott történetek
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/cashing-interest-rates-top-4-174500904.html