Egyesek szerint a készpénz a király. Ray Dalio, a világ legnagyobb fedezeti alapja, a Bridgewater Associates alapítója szerint azonban nem biztos, hogy bölcs dolog manapság túl sok befektetési pénzből készpénzben tartani.
„A készpénz nem biztonságos befektetés, nem biztonságos hely, mert az infláció fogja megadóztatni” – mondta Dalio tavaly a CNBC-nek.
Ezen a héten, amikor a CNBC megkérdezte őt a készpénzzel kapcsolatos jelenlegi véleményéről, Dalio válasza változatlan volt: "A készpénz továbbra is szemét."
Könnyen belátható, honnan ered az aggodalma. Az amerikai fogyasztói árak áprilisban 8.3%-kal nőttek az egy évvel ezelőttihez képest – enyhén csökkentek a márciusi 8.5%-hoz képest, de még mindig közel 40 éves csúcsokhoz.
Egyszerűen fogalmazva, a készpénz vásárlóereje nagy sikert arat. Nézzük meg, mit tartogat Dalio fedezeti alapja.
Regisztrálj hogy MoneyWise hírlevelünk folyamatosan érkezzen megvalósítható ötletek a Wall Street legjobb cégeitől.
Vanguard FTSE feltörekvő piacok ETF (VWO)
A Bridgewater legfrissebb, a SEC-hez benyújtott 13F-nyilvántartása szerint az alap március végén 22.72 millió Vanguard FTSE Emerging Markets ETF részvényt birtokolt. Az akkori 1.05 milliárd dollár körüli piaci értékével a VWO volt a legnagyobb részesedés Dalio portfóliójában.
A VWO követi az FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Indexet, és kényelmes kitettséget biztosít a befektetők számára a feltörekvő piacokon, például Kínában, Brazíliában és Dél-Afrikában.
Az ETF több mint 5,000 részvényt tart fenn. Legfőbb részesedései közé tartoznak az iparági nehézsúlyúak, mint a chipgyártó óriás Taiwan Semiconductor Manufacturing, a kínai technológiai behemót Tencent Holdings és a Reliance Industries indiai multinacionális konglomerátum.
Egy másik befektetési legendával, Jeremy Granthammel folytatott közelmúltbeli beszélgetés során Dalio azt mondta, hogy olyan országokat keres, amelyek jó eredménykimutatásokkal és mérleggel rendelkeznek. átvészelni a vihart.
„A feltörekvő Ázsia nagyon érdekes. India érdekes” – teszi hozzá.
Procter & Gamble (PG)
A Bridgewater második legnagyobb holdingja egy defenzív részvény, amely készpénzes hozamot tud biztosítani a befektetőknek különböző gazdasági környezetben: a Procter & Gamble.
A múlt hónapban a P&G igazgatósága 5%-os osztalékemelést jelentett be, ami a társaság zsinórban 66. éves kifizetésemelése volt. A részvény jelenleg 2.5%-os éves osztalékhozamot kínál.
Könnyen belátható, hogy a vállalat miért képes fenntartani ezt a sorozatot.
A P&G egy fogyasztási cikkek óriása, amely olyan megbízható márkák portfóliójával rendelkezik, mint a Bounty papírtörlő, a Crest fogkrém, a Gillette borotvapengék és a Tide mosószer. Ezek olyan termékek, amelyeket a háztartások rendszeresen vásárolnak, függetlenül attól, hogy mit csinál a gazdaság.
Alibaba Group Holding (BABA)
A kínai technológiai részvények nem igazán voltak a piac kedvencei. Az e-kereskedelmi óriás, az Alibaba Group például a mai napig 21%-kal, az elmúlt 55 hónapban pedig 12%-kal esett vissza.
De a Bridgewater Associates továbbra is szereti a céget. Március 31-én az Alibaba 7.5 millió részvényével rendelkezett – a részesedés akkori értéke 813.9 millió dollár volt.
Az Alibaba részvényeinek visszaesése adhat ellentétes befektetők elgondolkodnivaló. Valójában lehet, hogy már egy inflexiós pontnál tartunk.
A társaság csütörtök délelőtt eredményt közölt. A márciusi negyedévben a bevétel 9%-kal 32.2 milliárd dollárra nőtt az előző év azonos időszakához képest. A részvényenkénti 1.55 dolláros kiigazított nyereség jócskán felülmúlja a Wall Street részvényenkénti 1.07 dolláros várakozását.
A stabil eredményjelentésnek köszönhetően az Alibaba közel 15%-os pluszban zárt csütörtökön.
Regisztrálj hogy MoneyWise hírlevelünk folyamatosan érkezzen megvalósítható ötletek a Wall Street legjobb cégeitől.
Továbbiak a MoneyWise-tól
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html