Az egyetlen dolog, amit a Carvana teljesíteni fog az elkövetkező hónapokban, az több fájdalom a befektetőknek.
John Colantuoni, a Jefferies elemzője figyelmeztetett egy megjegyzésben, hogy az internetes használtautó-értékesítő – a járvány egykori kedvence, amely mára a Wall Street egyik leggyűlöltebb részvényévé vált, miközben a túléléséért küzd – a készpénz kifogyásának küszöbén áll.
"A perspektíva szempontjából a mi modellünkben a Carvana készpénze kifogy a 1. első negyedévben további infúzió nélkül" - mondta Colantuoni. „A likviditás romlását előidézte a romló egységgazdasági helyzet és a magasabb kamatfizetések, miután 23 májusában 3.275 milliárd dollár értékben kibocsátották az amerikai ADESA felvásárlást.”
A társaság a harmadik negyedévet 477 millió dollár készpénzzel zárta. 2022-ben eddig a Carvana szabad cash flow-ja több mint 1 milliárd dollár kiáramlás volt. A következő lépés valószínűleg egy kihívásokkal teli szerkezetátalakítási folyamat.
„A szerkezetátalakítási folyamat valószínűleg negatív hatással lesz a meglévő részvények értékére” – tette hozzá Colantuoni. „Azt várjuk, hogy a részvényárfolyam elsődleges meghatározója a szerkezetátalakítási folyamat lesz, a fundamentumok pedig távoli másodlagos tényező.
A Carvana részvényei rekordmagasságon, 361 dolláron forogtak 2021 augusztusában, amikor az emberek online vásároltak autót a COVID-19 világjárvány idején a városokból való kiköltözéssel, majd az üzlet romlásával meredeken estek.
A szeptember 30-án zárult kilenc hónap során a Carvana nettó vesztesége 1.45 milliárd dollár volt.
A Carvana 10 legnagyobb hitelezője mintegy 4 milliárd dollárt birtokol a cég fedezetlen adósságából állítólag három hónapos egyezményt kötött a szerkezetátalakítás esetén történő közös fellépésről. A jelentésben megnevezett hitelezők között szerepelt az Apollo Global Management és a PIMCO. (Közzététel: Az Apollo Global Management a Yahoo tulajdonosa.)
A bejelentett paktum jóval megnehezítheti a Carvana számára az üzletének átstrukturálását a túlélés érdekében, és a készpénzfelvételt is nagyon költségessé teheti tőkeköltség szempontjából.
„A Carvana nem vesz részt semmilyen együttműködési megállapodásban a kötvénytulajdonosok között, és nem foglalkozunk olyan kérdésekkel, amelyek az ilyen kötvénytulajdonosok intézkedéseiből adódnak” – mondta a Carvana szóvivője. - mondta a Yahoo Finance. „Üzenetünk ügyfeleinknek, részvényeseinknek, alkalmazottainknak és más érdekelt feleknek továbbra is egyértelmű: egyedül a harmadik negyedéves részvényesi levelünkben felvázolt nyereségességi terv végrehajtására összpontosítunk, és jelentős likviditásunk van ahhoz, hogy ezt elérjük. A mai hírek semmiképpen sem változtatnak ezen a stratégián.”
A Carvana vezérigazgatója, Ernie Garcia nem válaszolt a Yahoo Finance kérésére, hogy vitassák meg a cég problémáit.
A Jefferies a legújabb befektetési bank, amely becsapta a Carvanát az eddigieknél zűrzavaros december.
A Wedbush elemzője, Seth Basham szerdán alulteljesítőre csökkentette a Carvana értékelését, ezzel 43%-ot esett a részvény az árfolyamon. Basham a Carvana valós értékét 1 dollárban látja, hozzátéve, hogy a Carvana helyzete óriási ismeretlen, mivel még a legjobb forgatókönyv sem tökéletes.
"A legjobb forgatókönyv az, hogy a részvény nagyon csekély mértékben hígul, és nincs csődhelyzet." – mondta Basham a Yahoo Finance Live-on (videó fent). „A cég több tőkét invesztál, akár ingatlaneladáson keresztül, akár más módon. És adósságcserét látunk, ami a jövőben kisebb adósságteherhez vezet. Szóval ez lenne a legjobb eset. Hangsúlyozom, hogy Garciaék, akik a vezérigazgató és az apja, a vállalat részvényeinek több mint 40%-át birtokolják. És ezért nagyon nagy ösztönzést kapnak arra, hogy ne hagyják, hogy ez a tőke nullára csökkenjen.”
Yahoo Finance's Alexandra Semanova hozzájárult ehhez a történethez.
Brian Sozzi nagy szerkesztő és horgony a Yahoo Finance-nál. Kövesse Sozzit a Twitteren @BrianSozzi és LinkedIn.
Kattintson ide a Yahoo Finance platform legújabb felkapott tőzsdei jegyeinek megtekintéséhez
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android
Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/carvana-could-run-out-of-cash-within-months-analyst-110433878.html