Kanada 1%-os kamatemeléssel „nukleáris” lesz – követi-e a Fed?

A Federal Reserve elnökére, Jerome Powellre nehezedő nyomás még erősebbé vált ma, amikor kanadai kollégája egy teljes százalékpontos túlméretezett kamatemelést jelentett be.

A lépés megzavarta a kanadaiakat – különös tekintettel a túlfűtött lakáspiacukra és a súlyos adósságterhekre –, de déli szomszédjaikat is azon töprengett, vajon megtörténhet-e ugyanez.

A Fed július 26-27-re tervezett következő ülése miatt az elemzők már arra tippelnek, hogy Powell Tiff Macklem, a Bank of Canada kormányzója súlyos nyomdokaiba lép.

Íme, miért hoznak a központi bankok világszerte ilyen drasztikus intézkedéseket – és mit jelent ez a fogyasztók számára.

Ne hagyja ki

Kanada sólyomszerű utat választ

Normális esetben a Bank of Canada célja az infláció szerény 2%-on tartása, akárcsak a Federal Reserve.

Tehát amikor Kanada inflációs rátája elérte 7.7% májusban - közel 40 év óta a legmagasabb arány - sokkal agresszívabb választ igényelt.

Az ország jegybankja jellemzően szerény, 0.25%-os lépésekkel bütyköli meg irányadó kamatát, de Macklem július 13-án bejelentette, hogy teljes 1%-ot emel.

Ezzel a kanadai egynapos kamatláb 2.50%-ra emelkedik.

Ekkora növekedésre 1998 óta nem volt példa. És bár ennek azonnali következményei lesznek a fogyasztókra nézve, a szakértők szerint ez szükséges lépés az infláció eloltásához – még akkor is, ha közben Kanada gazdaságát kioltja.

Miért olyan agresszív Kanada?

A májusi inflációs adat még a jegybank által vártnál is magasabb volt, ami azt jelenti, hogy Macklem fő gondja jelenleg az, hogy megakadályozza a magas infláció berögzülését.

A történet folytatódik

Ez egy nehéz mérleg, amelyet minden központi banknak mérlegelnie kell. A Kanadai Bank a Fed-hez hasonlóan úgy döntött, hogy a járvány első két évében nulla közelében tartja a kamatlábakat, hogy fellendítse a gazdaságot, de a kúszó infláció cselekvésre kényszerítette őket.

Az elemzők általában attól tartanak, hogy ezek a túlméretezett növekedések recesszióba taszíthatják az országot.

Moshe Lander, a montreali Concordia Egyetem közgazdásza szerint egy ekkora emelkedés nemcsak „lehangoló lépés”, hanem „eközben a keményítő egy részét is kivonhatja a kanadai gazdaságból”.

Bár Landernek fenntartásai vannak egy ekkora emeléssel kapcsolatban, nem tagadhatja, hogy az infláció továbbra is makacsul magas marad a bank elmúlt hónapokban tett erőfeszítései ellenére.

"És így [a banknak] nincs más választása, mint hogy nukleáris erőbe vezessen, és ezzel a nyomasztó növekedéssel éljen" - mondja Lander.

Megéri vállalni egy ilyen ócska lépés kockázatát, szerint a Bank of Montreal vezető közgazdásza, Douglas Porter.

„A recessziós felhívások általánossá váltak a tágabb értelemben vett gazdaságban” – írta Porter az ügyfeleknek szóló legutóbbi feljegyzésében.

„De ezek a növekvő kockázatok egyszerűen nem tudják, és nem is fogják eltántorítani a bankot attól, hogy továbbmenjen; az kockázat A recesszió másodlagos szempontja kell, hogy legyen valóság izzó infláció.”

Kanada és az USA lassan halad a többihez képest

Öt hónapon belül ez a Bank of Canada negyedik kamatemelése, és Macklem már jelezte, hogy ez még nem történt meg.

Észak-Amerikán kívül sok más ország is hasonló agresszív lépésekre kényszerült.

Valójában a kanadai közgazdászok fő kritikája az volt, hogy a Bank of Canada túl sokáig várt a nagyágyúk előmozdításával a többi központi bankárhoz képest.

"Csak annyit tettek ma, hogy lábujjhegyen átálltak a semleges politikai környezetbe, amikor Kanadának az infláció elleni küzdelemhez valami mélyebben korlátozó területre van szüksége" - mondta James Orlando, az RBC közgazdásza. a Pénzügyi Post.

„Az elölrakodás olyan lett volna, mint a (Új-Zélandi Reserve Bank) és a (Bank of Korea), amikor tavaly nyáron túrázni kezdtek.”

A Reserve Bank of New Zealand tavaly októberben jelentette be első kamatemelését. És bár a gazdaság a lassulás jeleit mutatta, Adrian Orr kormányzó kitart amellett, hogy helyes volt a bank korai és gyors lépései, mondván, hogy továbbra is „határozottan elkötelezett” az infláció csökkentésére.

Hasonlóképpen, a Bank of Korea 2021 novemberében megkezdte a kamatemelést, és július 12-én bejelentette hatodik emelését, így az egynapos kamatláb 2.50%-ra emelkedett.

Hogyan befolyásolhatja ez a Fed következő bejelentését?

Ha a kanadai infláció olyan forrón fut, mint a „négy riasztós tűz” – ahogy a BMO Porterje oly ékesszólóan fogalmazott –, akkor az USA egy ötriadós pokolgéppel van dolga.

Macklem bejelentésével egy napon a Munkaügyi Statisztikai Hivatal frissített inflációs adatokat közölt májusra.

Az amerikai infláció elképesztő, 9.1%-kal 41 éves csúcsán van.

Bár Powell májusban 0.75%-os emelést jelentett be - az elmúlt közel 30 év legnagyobb ütése - amerikai közgazdászok is kritizálták a bankot, amiért túl sokáig várt a cselekvésre.

Powell még júniusban azt mondta, hogy a júliusi bejelentés valószínűleg 0.50%-os vagy 0.75%-os növekedést jelent, de az északról érkező hírek és a perzselően forró inflációs számok még agresszívebb cselekvésre késztethetik.

Szerda délutánra a befektetők több mint 75%-os eséllyel árazták be a júliusi 100 bázispontos emelést. CME Fedwatch eszköz.

Mivel a Fed egynapos kamatláb jelenleg 1.75%-on áll, és azt tervezi, hogy ezt az év végére legalább 3.4%-ra emeli, minden, de biztos, hogy a hónap végén bejelentették az emelést.

Az már kevésbé biztos, hogy ez a szám mennyi lesz.

Mit kell olvasni ezután

• Regisztrálj hogy MoneyWise hírlevelünk folyamatosan érkezzen megvalósítható ötletek a Wall Street legjobb cégeitől.

• Az USA már csak néhány napra van az infláció „abszolút robbanásától” – íme 3 ütésálló szektor hogy segítsen megvédeni portfólióját

• „Valahol mindig van bikapiac”: Jim Cramer híres szavai azt sugallják, hogy bármiről is lehet pénzt keresni. Itt vannak 2 erős hátszél hogy kihasználja a mai napot

Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.