Elvileg semmi baj azzal, ha az általuk termelt bevételért, osztalékon keresztül, növekedés helyett részvényeket vásárolunk.
Ez egy olyan stratégia, amely különösen vonzó a nyugdíjasok és mások számára, akiknek a befektetéseikből származó bevételből kell élniük.
Hosszú távú sikere volt. Számos tanulmány kimutatta, hogy az úgynevezett „érték” részvények, amelyek jellemzően a részvények árfolyamához képest magas osztalékot fizető cégeket foglalnak magukban, általában véve különösen jó hosszú távú befektetések.
És mint a kollégám Philip Van Doorn rámutat, előfordulhat, hogy rengeteg vonzó Lehetőségek jelenleg elérhető a Wall Street-en.
Mielőtt azonban a nyugdíjasok és a jövedelmi befektetők a piacra gázolnának, három dolgot kell szem előtt tartani.
Ne reménykedj
Az osztalékhozamok továbbra is rosszak a Wall Streeten. A befektetésedért cserébe nem kapsz sok bevételt.
A részvény osztalékhozama az Ön által kapott éves osztalék összege, osztva a fizetett árral. A legnyilvánvalóbban összehasonlítható a kötvény vagy megtakarítási számla kamataival. Ma a teljes S&P 500 „hozama”.
SPX,
-0.20%
a FactSet szerint 1.8%. Ez azt jelenti, hogy ha 100 dollár értékű S&P 500 indexalapot vásárol, mint például az SPDR S&P 500
KÉM,
-0.23%
Az ETF körülbelül 1.80 dollár osztalékra számíthat (kivéve a díjakat és adókat) a következő 12 hónap során.
Ez teljes mértékben 6.5 százalékponttal alacsonyabb a jelenlegi inflációnál. Tehát pénzt veszít a valós vásárlóerőben, legalábbis az osztalékok terén.
Perspektivikusan, Andrew Lapthorne, az SG Securities számszakértője szerint utoljára ilyen magas volt az infláció – még az 1980-as évek elején –, hogy az S&P 500 hozama 5% körül volt, vagyis közel háromszor akkora, mint jelenleg. Ma. Más szóval, a kifizetések sokkal közelebb kerültek ahhoz, hogy lépést tartsanak az árakkal. A részvények a nyereséghez képest is sokkal olcsóbbak voltak. A részvényesek sokkal nagyobb osztalékcsekkeket kaptak, és sokkal több kompenzációt kaptak a tőzsdei kockázatvállalásért.
Rendben, tehát nem teljesen almától almáig. Az azóta bekövetkezett jogi és kulturális változásoknak köszönhetően a vállalatok részvények visszavásárlásával, valamint osztalékfizetéssel próbálnak pénzt visszajuttatni a részvényeseknek. De a visszavásárlás nem teljesen azonos az osztalékkal. Tanulmányok kimutatták, hogy a vállalatok gyakrabban vásárolnak vissza részvényeket a piac csúcsán. A visszavásárlások időszakosak, míg az osztalék általában sokkal egyenletesebb. És bár a vállalatok készpénzzel vásárolnak készletet, gyakran csendben visszalapátolnak egy csomó készletet a vezérigazgatónak és a legfelső emeleten lévő haverjaiknak szánt finomságok formájában.
Ahogy az egyik első hírszerkesztőm azt mondta nekem, amikor elkezdtem ebben az üzletben, hogy az osztaléknak van egy nagy előnye szinte minden más pénzügyi mérőszámmal rendelkező vállalati jelentéshez képest, beleértve a bevételeket, bevételeket, eszközértékeket és kötelezettségeket: t hamisítani az osztalékot. A csekkek kimennek, vagy nem.
(Tudta, mit beszél. Egyszer dolgozott egy folyóirat-kiadónál, amely azt állította, hogy az auditált példányszám jóval meghaladja a tényleges példányszámot.)
Az S&P 500 jelenlegi alacsony osztalékhozama nem csak a nagy, high-tech „növekedési” nevekről szól, amelyek nem fizetnek semmit.
Például az S&P 500 olcsóbb, „érték” felének hozama nem nagy ingadozás. Ez körülbelül 2.7% az iShares S&P 500 Value FactSet adatai szerint
IVE,
-0.30%
ETF-ek.
Ne keverje össze a részvényeket a kötvényekkel
Ezt fel kell írni egy Post-It cetlire, és a fürdőszobai tükörre kell ragasztani, ha valaki sok részvényt tervez vásárolni a bevételért.
A részvények, amelyek a vállalat tulajdoni hányadát képviselik, teljesen különböznek a kötvényektől, amelyek a kormány vagy a vállalatok által kibocsátott kötvények. A kötvények fix kamatozásúak, és csőd esetén először a kuponjaikat fizetik ki, mielőtt bármi is a részvényesekhez kerülne.
Ennek eredményeként a kötvények általában sokkal, de sokkal kevésbé volatilisak, mint a részvények.
Ha elér egy 2008-at vagy 2020 márciusát, nemhogy 1929-et, és a portfóliójában lévő részvények vörös tinta tengere lesz.
Igen, a kötvénybefektetők is hasonló sorsra jutottak idén, de ez saját történetet mesél el. Most jöttünk ki a történelem legnagyobb kötvénybuborékából. A kötvények az év elején bupkit fizettek, és azóta kizsigerelte őket az egekbe szökő infláció. Ez volt az eddigi legnagyobb kötvénykitörés.
A Barclays Aggregate Bond Index összes vesztesége
AGG,
-0.52%
idén? Valami 13%.
Egy ekkora veszteség a tőzsdén nem is számítana medvepiacnak. Ésszerűen gyakran előfordulnak. A legrosszabb összeomlások során az S&P 500 vagy azzal egyenértékű mutató értékének felét vagy többet veszíthet.
2008-ban, a pénzügyi válság miatti pánik mélyén a Barclays index mindössze 12%-ot esett a csúcshoz képest.
Ennek megvannak az okai: Nem csak egyszerű állati szellemek és pánik a Wall Streeten, hanem némi racionális gondolkodás is. Mély visszaesés esetén az osztalék csökkenthető. Vagy sok esetben a cégek csak úgy tudják fenntartani őket, ha pénzt vesznek fel – kirabolják Pétert, hogy fizessen Paulnak.
A bevételt kereső és az S&P 2 500% alatti csekély hozamát illetően más lehetőség is van a befektetőknek. Mostantól folyamatosan 5.7%-ot kereshet a „BAA” besorolású vállalati kötvényekkel, vagyis a befektetési minősítés legalacsonyabb szintjén lévő vállalatoktól származó IOU-kkal. Ez a legmagasabb hozam 2011 óta. Még mindig nem egyezik a jelenlegi inflációval, de sokkal közelebb van. Közel évi 4%-ot kereshet egy 5 éves futamidejű amerikai kincstárjegyben. És (ahogy már említettem) az infláció garantált megtérülését, plusz 1.5%-ot vagy még többet kaphat, ha államilag kibocsátott TIPS-kötvényeket vásárol.
Vigyázz a „hozam elérésére”
A hozam elérése ebben az összefüggésben egyszerűen a legmagasabb elméleti osztalékhozamú részvények vásárlását jelenti.
Warren Buffett óva int tőle, hívja „hülye”, ha „nagyon emberi”.
De a Wall Street néhai guruja, Ray DeVoe fogalmazta meg a legjobban. Állítólag De Voe volt az első, aki kitalálta a sort: „Több pénzt veszítettek a hozam elérése érdekében, mint egy fegyver hegyén”.
A legmagasabb elméleti osztalékhozamot mutató részvények ezt nagyon jó okkal teszik: a Wall Street nem hiszi, hogy ezeket az osztalékokat kifizetik. Nem teljesen, talán egyáltalán nem, és talán nem is a következő esedékességkor. A részvény árfolyama a feltételezett osztalékhoz képest olcsó, mert a cég bajban van, vagy nagyon magas kockázatú.
„Minél magasabb az osztalék, annál kevésbé valószínű, hogy kifizetik” – számol be az SG's Lapthorne. Az 1990-es évek elejére visszamenő számításai azt mutatják, hogy a befektetők jellemzően a legnagyobb csekkeket úgy fizették ki, hogy az amerikai részvényeket birtokolták a csomag közepén, amikor hozamról volt szó. A legtöbbet ígérő részvények végül átlagosan nagyon keveset fizettek.
Nincs azzal semmi baj, ha bevétel céljából részvényekbe fektetsz be. De ennek megvannak a maga kockázatai.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Részvényeket vásárol osztalék bevételért? Először ezt olvasd el
Elvileg semmi baj azzal, ha az általuk termelt bevételért, osztalékon keresztül, növekedés helyett részvényeket vásárolunk.
Ez egy olyan stratégia, amely különösen vonzó a nyugdíjasok és mások számára, akiknek a befektetéseikből származó bevételből kell élniük.
Hosszú távú sikere volt. Számos tanulmány kimutatta, hogy az úgynevezett „érték” részvények, amelyek jellemzően a részvények árfolyamához képest magas osztalékot fizető cégeket foglalnak magukban, általában véve különösen jó hosszú távú befektetések.
És mint a kollégám Philip Van Doorn rámutat, előfordulhat, hogy rengeteg vonzó Lehetőségek jelenleg elérhető a Wall Street-en.
Mielőtt azonban a nyugdíjasok és a jövedelmi befektetők a piacra gázolnának, három dolgot kell szem előtt tartani.
Ne reménykedj
Az osztalékhozamok továbbra is rosszak a Wall Streeten. A befektetésedért cserébe nem kapsz sok bevételt.
A részvény osztalékhozama az Ön által kapott éves osztalék összege, osztva a fizetett árral. A legnyilvánvalóbban összehasonlítható a kötvény vagy megtakarítási számla kamataival. Ma a teljes S&P 500 „hozama”.
-0.20%
-0.23%
SPX,
a FactSet szerint 1.8%. Ez azt jelenti, hogy ha 100 dollár értékű S&P 500 indexalapot vásárol, mint például az SPDR S&P 500
KÉM,
Az ETF körülbelül 1.80 dollár osztalékra számíthat (kivéve a díjakat és adókat) a következő 12 hónap során.
Ez teljes mértékben 6.5 százalékponttal alacsonyabb a jelenlegi inflációnál. Tehát pénzt veszít a valós vásárlóerőben, legalábbis az osztalékok terén.
Perspektivikusan, Andrew Lapthorne, az SG Securities számszakértője szerint utoljára ilyen magas volt az infláció – még az 1980-as évek elején –, hogy az S&P 500 hozama 5% körül volt, vagyis közel háromszor akkora, mint jelenleg. Ma. Más szóval, a kifizetések sokkal közelebb kerültek ahhoz, hogy lépést tartsanak az árakkal. A részvények a nyereséghez képest is sokkal olcsóbbak voltak. A részvényesek sokkal nagyobb osztalékcsekkeket kaptak, és sokkal több kompenzációt kaptak a tőzsdei kockázatvállalásért.
Rendben, tehát nem teljesen almától almáig. Az azóta bekövetkezett jogi és kulturális változásoknak köszönhetően a vállalatok részvények visszavásárlásával, valamint osztalékfizetéssel próbálnak pénzt visszajuttatni a részvényeseknek. De a visszavásárlás nem teljesen azonos az osztalékkal. Tanulmányok kimutatták, hogy a vállalatok gyakrabban vásárolnak vissza részvényeket a piac csúcsán. A visszavásárlások időszakosak, míg az osztalék általában sokkal egyenletesebb. És bár a vállalatok készpénzzel vásárolnak készletet, gyakran csendben visszalapátolnak egy csomó készletet a vezérigazgatónak és a legfelső emeleten lévő haverjaiknak szánt finomságok formájában.
Ahogy az egyik első hírszerkesztőm azt mondta nekem, amikor elkezdtem ebben az üzletben, hogy az osztaléknak van egy nagy előnye szinte minden más pénzügyi mérőszámmal rendelkező vállalati jelentéshez képest, beleértve a bevételeket, bevételeket, eszközértékeket és kötelezettségeket: t hamisítani az osztalékot. A csekkek kimennek, vagy nem.
(Tudta, mit beszél. Egyszer dolgozott egy folyóirat-kiadónál, amely azt állította, hogy az auditált példányszám jóval meghaladja a tényleges példányszámot.)
Az S&P 500 jelenlegi alacsony osztalékhozama nem csak a nagy, high-tech „növekedési” nevekről szól, amelyek nem fizetnek semmit.
Például az S&P 500 olcsóbb, „érték” felének hozama nem nagy ingadozás. Ez körülbelül 2.7% az iShares S&P 500 Value FactSet adatai szerint
-0.30%
IVE,
ETF-ek.
Ne keverje össze a részvényeket a kötvényekkel
Ezt fel kell írni egy Post-It cetlire, és a fürdőszobai tükörre kell ragasztani, ha valaki sok részvényt tervez vásárolni a bevételért.
A részvények, amelyek a vállalat tulajdoni hányadát képviselik, teljesen különböznek a kötvényektől, amelyek a kormány vagy a vállalatok által kibocsátott kötvények. A kötvények fix kamatozásúak, és csőd esetén először a kuponjaikat fizetik ki, mielőtt bármi is a részvényesekhez kerülne.
Ennek eredményeként a kötvények általában sokkal, de sokkal kevésbé volatilisak, mint a részvények.
Ha elér egy 2008-at vagy 2020 márciusát, nemhogy 1929-et, és a portfóliójában lévő részvények vörös tinta tengere lesz.
Igen, a kötvénybefektetők is hasonló sorsra jutottak idén, de ez saját történetet mesél el. Most jöttünk ki a történelem legnagyobb kötvénybuborékából. A kötvények az év elején bupkit fizettek, és azóta kizsigerelte őket az egekbe szökő infláció. Ez volt az eddigi legnagyobb kötvénykitörés.
A Barclays Aggregate Bond Index összes vesztesége
-0.52%
AGG,
idén? Valami 13%.
Egy ekkora veszteség a tőzsdén nem is számítana medvepiacnak. Ésszerűen gyakran előfordulnak. A legrosszabb összeomlások során az S&P 500 vagy azzal egyenértékű mutató értékének felét vagy többet veszíthet.
2008-ban, a pénzügyi válság miatti pánik mélyén a Barclays index mindössze 12%-ot esett a csúcshoz képest.
Ennek megvannak az okai: Nem csak egyszerű állati szellemek és pánik a Wall Streeten, hanem némi racionális gondolkodás is. Mély visszaesés esetén az osztalék csökkenthető. Vagy sok esetben a cégek csak úgy tudják fenntartani őket, ha pénzt vesznek fel – kirabolják Pétert, hogy fizessen Paulnak.
A bevételt kereső és az S&P 2 500% alatti csekély hozamát illetően más lehetőség is van a befektetőknek. Mostantól folyamatosan 5.7%-ot kereshet a „BAA” besorolású vállalati kötvényekkel, vagyis a befektetési minősítés legalacsonyabb szintjén lévő vállalatoktól származó IOU-kkal. Ez a legmagasabb hozam 2011 óta. Még mindig nem egyezik a jelenlegi inflációval, de sokkal közelebb van. Közel évi 4%-ot kereshet egy 5 éves futamidejű amerikai kincstárjegyben. És (ahogy már említettem) az infláció garantált megtérülését, plusz 1.5%-ot vagy még többet kaphat, ha államilag kibocsátott TIPS-kötvényeket vásárol.
Vigyázz a „hozam elérésére”
A hozam elérése ebben az összefüggésben egyszerűen a legmagasabb elméleti osztalékhozamú részvények vásárlását jelenti.
Warren Buffett óva int tőle, hívja „hülye”, ha „nagyon emberi”.
De a Wall Street néhai guruja, Ray DeVoe fogalmazta meg a legjobban. Állítólag De Voe volt az első, aki kitalálta a sort: „Több pénzt veszítettek a hozam elérése érdekében, mint egy fegyver hegyén”.
A legmagasabb elméleti osztalékhozamot mutató részvények ezt nagyon jó okkal teszik: a Wall Street nem hiszi, hogy ezeket az osztalékokat kifizetik. Nem teljesen, talán egyáltalán nem, és talán nem is a következő esedékességkor. A részvény árfolyama a feltételezett osztalékhoz képest olcsó, mert a cég bajban van, vagy nagyon magas kockázatú.
„Minél magasabb az osztalék, annál kevésbé valószínű, hogy kifizetik” – számol be az SG's Lapthorne. Az 1990-es évek elejére visszamenő számításai azt mutatják, hogy a befektetők jellemzően a legnagyobb csekkeket úgy fizették ki, hogy az amerikai részvényeket birtokolták a csomag közepén, amikor hozamról volt szó. A legtöbbet ígérő részvények végül átlagosan nagyon keveset fizettek.
Nincs azzal semmi baj, ha bevétel céljából részvényekbe fektetsz be. De ennek megvannak a maga kockázatai.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo