Két további adatpont alátámasztja azt az elképzelést, hogy a dolgok talán lassulnak egy kicsit.
„Az első a CarMaxé volt (KMX Szerezze be a CarMax, Inc. jelentését eredményjelentés, amely szerint a használt autók eladási volumene 6.5%-kal esett vissza az elmúlt negyedévben” – mondta Graff. „Tekintettel a CarMax méretére, ez egy nagyon beszédes adat a használt autók széles piacáról. Ez annak a jele lehet, hogy a magasabb árak és a magasabb kamatlábak kombinációja kezdi csökkenteni a nagy jegyek iránti keresletet.”
A másik adatpont magából a CPI-ből származott.
„Míg a főcím évről évre 8.5%-os volt, a részletek árnyaltabb történetet adtak” – tette hozzá. „Az élelmiszert és az energiát nem számítva a fogyasztói árindex csak 0.3%-kal nőtt márciusban, ami elmaradt a konszenzustól. Ráadásul, ha csak az áruk árait nézzük, az árak összességében 0.4%-kal estek, és februártól minden nagyobb árukategória mérséklődött.”
Miközben megjegyzi, hogy a gazdasági tevékenység soha nem mozog egyenes vonalban, Graff megjegyzi, hogy némi enyhülés jó lehet a részvényeknek.
" Ha az infláció fokozatosan lassulna, jelezve, hogy a Fed politikája és iránymutatásai hatással vannak, az valószínűleg jó hír lenne a részvények számára” – mondta. „Bár ez valószínűleg továbbra is azt jelentené, hogy 2022-ben a Fed többször is megemelkedik, ez azt jelentheti, hogy az emelések 2023-ra leállnak. Ha igen, akkor ez csökkentené annak esélyét, hogy a Fed jóval meghaladja azt a számot, amelyet a gazdaság elbír, és így csökken a kockázat. egy stagflációs forgatókönyvről. Mindez növeli a részvényeket.”
Még akkor is, amikor ég az infláció, és ahogy a gazdaság érezteti a lángokat, most van néhány érdekes piaci lehetőség. A The Street kereskedési szakértői ezen a héten vezetik az utat ezekkel a „buy the dip” részvényekkel.
Lyft (LYFT Szerezze be a Lyft, Inc. A osztályú jelentését úgy tűnik, hogy az utóbbi időben vegyes üzeneteket küldenek a befektetőknek, de a hosszú távú kilátások biztatóak.
„Nem nehéz belátni, hogy a Lyft hogyan teljesíthet jól egy egészséges GDP-növekedést, magas inflációt, fellendülő vállalati utazásokat és a diszkrecionális fogyasztói kiadásokat az utazások, étkezések és szórakoztatás irányába mutató környezetben” – mondta Eric Johnsa, a TheStreet munkatársa.
Egyelőre azonban a telekocsi duopolisták részvényeinek árfolyama – a mai napig 19%-kal, az elmúlt 44 hónapban pedig 12%-kal esett vissza a cikk megjelenése óta – közel sem tükrözi ezeket a pozitívumokat, mint kellene.
Görgessen a Folytatás lehetőséghez
Úgy tűnik, hogy az utóbbi időben néhány különböző tényező nehezedett a Lyft részvényeire.
„Talán a legnagyobbak: a Lyft – az újkori Uberrel együtt (UBER Töltse le az Uber Technologies, Inc. jelentését – küzdött a sofőrhiánnyal, ami megemelte az utazási árakat, és arra késztette, hogy többet költsön a sofőrszerzés ösztönzésére” – mondta Johnsa. Következésképpen mindkét vállalat részvényeire nyomást gyakorolt a növekedéstechnológiai részvények szélesebb körű eladása, amely különösen súlyosan érintette a veszteséges és enyhén nyereséges vállalatokat.
Emellett úgy tűnik, hogy a Lyft és az Uber részvényeit az aggodalmak gyötörték, hogy a Fed lépései hamarosan jelentős gazdasági visszaesést idéznek elő. A közelmúltban pedig az aggodalmak (amelyek a jelenlegi telekocsi árakat tekintve valószínűleg túlzóak is) a magasabb gázárnak a telekocsi-megosztási tevékenységre gyakorolt hatásával kapcsolatos aggodalmak ellenszélnek bizonyultak.
„Mindez nyilvánvalóan arra késztette sok befektetőt, hogy figyelmen kívül hagyja, hogy a telekocsi-megosztási tevékenység milyen fellendülésre számíthat az elkövetkező hónapokban, ahogy a fogyasztók egyre többen szállnak ki, és felgyorsul az irodák újranyitása” – mondta Johnsa. „Mindkettő JPMorgan Chase (JPM Töltse le a JPMorgan Chase & Co. jelentést és a Delta Air Lines (DAL Szerezze be a Delta Air Lines, Inc. jelentését szerdai bevételi felhívásukon jelezték, hogy a közmondásos újranyitási aktivitás erőteljes felfutását tapasztalják a fogyasztók körében. És csak rá kell nézni a Google-re mobilitási adatok vagy az OpenTable-t étterem foglalási adatok hogy lássuk, milyen jelentős regionális különbségek vannak még mindig az újranyitás terén, amelyek idővel valószínűleg normalizálódnak.”
Eközben fokozatosan enyhült a telekocsi-megosztó sofőrhiány.
A Lyft a negyedik negyedéves bevételi felhívásán nyilvánosságra hozta, hogy az új vezetők aktiválása közel 50%-kal nőtt évente, és a járművezetők ösztönzése a bevétel mindössze 3%-át tette ki. A márciusi állásjelentés is javasolja hogy (bár a munkaerőpiac határozottan szűkös marad) a szolgáltatási szektor munkaerő-elérhetőségének felfutását tapasztaljuk.
„És bár a sofőrhiány miatt az utazási árak magasabbak lettek, mint amennyit Lyft szeretne, nem rontották annyira a keresletet, mint gondolnánk” – tette hozzá Johnsa. „A Lyft aktív versenyzőinek száma a negyedik negyedévben évi 49%-kal, 4 millióra nőtt (bevallottan, még mindig a 18.7. negyedik negyedévi csúcs, 4 millió alatt), annak ellenére, hogy az egy aktív versenyzőre jutó bevétel 2019%-kal, 22.9 dollárra nőtt. Bizonyos mértékig a Lyft és az Uber (mint más online platformok/piacterek, amelyek csökkentik a tranzakciókat) az infláció haszonélvezőinek bizonyulnak.
Tehát miért érdemes a befektetők a Lyftet választani az Uber helyett? Az egyik jó érv amellett, hogy a Lyft sokkal inkább az Egyesült Államokban újraindító tiszta játék, mint az Uber.
„Az Uber az elmúlt negyedévekben bruttó foglalásainak több mint felét az élelmiszer-kiszállítási szegmensből szerezte, bevételének több mint 40%-át Észak-Amerikán kívülről szerzi, és ezen eladások egy része a viszonylag nagy kihívást jelentő piacokról származik. környezetben” – jegyezte meg Johnsa. „A Lyft ehhez képest szinte teljes bevételét az Egyesült Államokban és Kanadában nyújtott szállítási szolgáltatásokból szerzi (a cégnek van fehér címkés ételszállítási szolgáltatás , de még a kezdeti szakaszában jár, és úgy tűnik, még nem jelent jelentős bevételt).
Ugyanilyen fontos a jelenlegi piaci környezetben, a Lyft (a szerkezetátalakítási erőfeszítések segítségével 2020-ban hajtották végre ) kisebb léptéke ellenére hatékonyabban működik, mint az Uber.
"Míg az Uber várhatóan idén is veszít pénzt, a FactSet konszenzusa szerint a Lyft 242 millió dollár működési bevételt termel idén, ezt követi jövőre 597 millió dollár" - tette hozzá Johnsa.
Azok a befektetők, akik olyan részvényt keresnek, amely a magasabb kamatlábak előnyeit élvezi – ami jelenleg minden bizonnyal valóság – a Wall Street egyik legnagyobb nevének hasznát veheti.
„Olyan részvényeket kerestem, amelyek számára előnyös lehet a magasabb kamat, és ma reggel találkoztam néhány kutatással a Morgan Stanleytől, amely Charles Schwab nevet kap. (SCHW Szerezze be a Charles Schwab Corporation jelentését „Legjobb választás” – mondta a TheStreet James „Rev Shark” Deporre-ja. "Az elemző úgy véli, hogy az SCHW az egyik legkamatérzékenyebb részvény a piacon, és a bankokkal ellentétben nincs hitelkockázata."
Rev Shark szerint az olyan brókereknek, mint a Schwab, többé nem kell jutalékot felszámítaniuk a tőzsdei kereskedésekért, mert nagy pénzt keresnek a margin kölcsönökből és a készpénzes söprésből.
"A magasabb kamatlábak csak tiszta haszon ebben a helyzetben" - mondta Deporre. "A Morgan Stanley 132 dolláros SCHW-részvényre célzott árral szemben a jelenlegi 82 dollár körüli árral szemben."
A Schwab április 18-i bevételéről számolt be, amely csalódást keltőnek bizonyult, és meredeken zuhant a részvények árfolyamán. A 200 napos egyszerű mozgóátlagon támaszkodott, és 25 P/E-n kereskedett, a jelenlegi becslések alapján körülbelül évi 25%-os EPS-növekedéssel.
Deporre azt mondta, hogy szerda reggel kezdte meg a pozíciót, és arra törekszik, hogy „ahogyan fejlődjön, kiegészítse azt”.
Kimberly-Clark KMB 126.50 dollár. (-) 0.21%. A TheStreet munkatársa, Bob Ciura szerint a gazdaságot és a tőzsdét jelenleg görbegolyók borítják, és ennek legjobb ellenszere a magas osztalékhozamú részvények.
Van néhány ötlete ezen a téren.
„A tőzsdén 2022-ben néhány nyilat dobtak felé” – mondta Ciura. „Értettek bennünket az emelkedő kamatlábak; az infláció és az ellátási lánc korlátai, amelyek megszorítják az iparokat, a kiskereskedőket és a fogyasztókat; és határozottan félünk a recessziótól 2022-ben vagy 2023-ban, mivel az Egyesült Államok a Covid által kiváltott recesszióból kilép a példátlan növekedés időszakából.”
Mindezen tényezők ellenére az amerikai fogyasztók továbbra is nagyon jó állapotban vannak, mivel a munkanélküliség ismét történelmi mélypont közelébe került, a fogyasztási kiadások továbbra is erőteljesek, és a lakásárak ugrásszerűen emelkedtek.
„A fentiek mindegyike alátámasztja azt az elképzelést, hogy az Egyesült Államok fogyasztói valószínűleg továbbra is támogatni fogják a gazdaság bizonyos ágazatait, és a fogyasztási cikkek kézenfekvő választása” – tette hozzá. "Ez a csoport általában fogyasztható termékeket kínál, amelyek alacsony költségűek, és amelyekre jellemzően szükség van a fogyasztók számára."
Az egyik ilyen részvény, amelynek jól kell működnie ebben a gazdaságban, a Kimberly-Clark (KMB Szerezze be a Kimberly-Clark Corporation jelentését , egy rendkívül diverzifikált fogyasztói és professzionális testápoló cég, amely világszerte működik.
A Kimberly-Clark különféle fogyóeszközöket gyárt, például pelenkákat, női ápolási termékeket, törlőkendőket, törlőkendőket, papírtörlőket, szappanokat stb. A Kimberly-Clark igazi fogyasztási cikk, mivel az általa kínált termékek szükségesek, és csak alig vagy egyáltalán nem használhatók fel.
"A céget 1872-ben alapították, éves szinten körülbelül 20 milliárd dollár bevételt termel, és 42 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik" - mondta Ciura. „A részvény a közelmúltban az 50. egymást követő éves osztalékemelésével osztalékkirály lett, és a hozam is meglehetősen vonzó, 3.7 százalékos.”
A magas hozam – amely csaknem háromszorosa a szélesebb piacénak –, valamint az öt évtizedes osztalékemelés kombinációja teszi Kimberly-Clarkot „nagyszerű” jövedelmű részvénysá.
"A kifizetési arány némileg megemelkedett, 77%, de tekintettel a társaság bevételeinek és bevételeinek rendkívül kiszámítható jellegére, nem látjuk veszélyben az osztalékot" - tette hozzá Ciura.
Egy másik részvény, amelyet Ciura szeret jelenleg, az Altria (MO Töltse le az Altria Group Inc jelentését , a dohányóriás, amely olyan jól ismert márkákat gyárt és értékesít, mint a Black & Mild, a Skoal és a Marlboro.
"Az Altria egykor tiszta játék volt a dohányzással, cigaretta- és füstmentes dohánymárkákat kínált az Egyesült Államokban, de az utóbbi időben gőzzel és füstmentes termékeivel megpróbálta eltéríteni a cigarettától" - jegyezte meg Ciura. „Egyelőre azonban az Altria továbbra is dohánygyártó cég marad, és ennek a jellemzőit mutatja.”
A céget 1822-ben alapították, éves bevétele körülbelül 21 milliárd dollár, és 98 milliárd dolláros piaci kapitalizációval kereskedik. Az Altria osztalékemelési sorozata 52 éves, és jelentős, 6.6%-os hozamot jelent.
„Ez az a fajta hozam, amelyet általában az üzletfejlesztési társaságoknak vagy ingatlanbefektetési alapoknak tartanak fenn, de az Altria hatalmas mennyiségű készpénzt juttat vissza a részvényeseknek, így az osztalékbefektetők kedvencévé válik” – mondta Ciura. „A Kimberly-Clark-hoz hasonlóan a kifizetési aránya némileg megemelkedett, 79%, de ismét, tekintettel a bevételek kiszámíthatóságára, nem látjuk, hogy a lenyűgöző osztalék veszélyben lenne a következő néhány évben, legalábbis.”