A kötvénypiac egyik legjobb jelenlegi ügylete – a Treasury Series I takarékkötvények – valószínűleg kevésbé lesz vonzó novemberben, amikor új kamatláb kerül meghatározásra a népszerű befektetésekre.
Előfordulhat, hogy az egyéni befektetők még október vége előtt szeretnék felvenni az inflációhoz kötött I-kötvényeket, hogy az első hat hónapra a jelenlegi 9.6%-os kamatlábat kapják. A novemberben vásárolt kötvényekre érvényes új kamatláb valószínűleg a 6%-hoz közelít. Barron becslések, az Egyesült Államok Pénzügyminisztériuma által a féléves kamatláb kiszámításához használt képlet alapján.
Az I-kötvények fő hátránya, hogy a magánszemélyek évente csak 10,000 5,000 dollárt vásárolhatnak, bár további 10,000 XNUMX dollárt vásárolhatnak a szövetségi adó-visszatérítésből származó bevételek felhasználásával. Azok az amerikaiak, akik bizonyos vállalkozásokkal rendelkeznek, évente XNUMX XNUMX dollárt vásárolhatnak I Bonds-ban ezeken a szervezeteken keresztül. Az I-kötvényeket közvetlenül a Kincstártól kell megvásárolni a TreasuryDirect programon keresztül.
Az I-kötvények kamatlába az amerikai fogyasztói árindex alapján 9.6%-ot ért el a májustól kezdődően és október végéig vásárolt kötvények esetében a 2021 végén és 2022 elején bekövetkezett infláció miatt. Az áremelkedés azonban mérséklődött Az elmúlt hónapokban a fő fogyasztói árindex 0.1%-kal emelkedett augusztusban. A Treasury 1998 óta értékesít I-kötvényeket.
„Most kellene vásárolnia” – mondja John Scherer, a Trinity Financial Planning alapítója Middletonban, Wis-ben. Szerinte a jelenlegi árfolyam nagyon kedvező a banki CD-kéhez képest.
Az I-kötvénykamatok egyrészt a fogyasztói árindexen alapuló inflációs komponenst, másrészt a Kincstár által rögzített kamatlábnak nevezett inflációs komponenst tükrözik, amely jelenleg nulla. Az infláció mértékét évente kétszer, május elején és novemberben határozzák meg, és a következő hat hónapban vásárolt kötvényekre vonatkozik. A fix kamatlábat szintén novemberben állítják vissza, és valószínűleg nulla vagy annak közelében lesz.
A májusi 9.6%-os kamat a 2021 szeptemberétől 2022 márciusáig terjedő CPI-indexen alapult.
A Treasury a nem szezonálisan kiigazított CPI-indexet használja, amely kissé eltér a minden hónapban újdonságként megjelenő, szezonálisan kiigazított CPI-indextől. A nem szezonálisan kiigazított fogyasztói árindex 4.8%-kal emelkedett 2021 szeptemberétől 2022 márciusáig. Ezt az összeget megszorozzák kettővel, hogy megkapják a 9.6%-os rátát, amely az idén májustól októberig vásárolt kötvényekre vonatkozik.
A november elején bejelentendő új árfolyam a márciustól szeptemberig tartó CPI-indexen alapul. Barron számításai szerint a fogyasztói árak 3%-kal emelkedtek március és augusztus között, a legutóbbi jelentés. A szeptemberi árak csekély változását feltételezve az új árfolyamnak 6% körül kell lennie.
Azok a befektetők, akik november 1. előtt vásárolnak I-kötvényt, a 9.6%-os kamatlábat kapják a kötvényük első hat hónapjában, majd a következő hat hónapban az új kamatlábat.
„Az I-kötvények határozottan nagyszerű, biztonságos befektetést jelentenek a sürgősségi alapok kiegészítésére” – mondja Ken Tumin, a Bank Deals Blog alapítója és szerkesztője.
Az I-kötvényeket legalább egy évig meg kell őrizni, az öt év előtt visszaváltott kötvényekre pedig egynegyed kamat büntetés jár. Tumin a kamatbüntetést szerénynek tartja a banki CD-khez képest, amelyek általában korai visszavonás büntetést vonnak maguk után.
Az I-kötvények két jó tulajdonsága, hogy a befektetők a lejáratig halaszthatják a kamatfizetés utáni adófizetést – az I-kötvények 30 évig tarthatók. És a kötvénykamat, mint a többi államkincstáré, mentesül az állami és helyi adók alól, ellentétben a banki CD-kkel és a vállalati kötvényekkel.
Az I-kötvényeknél az a kockázat, hogy az infláció csökken, és a következő években alacsonyabb kamatlábakat eredményez. Ez egy külön lehetőség, mivel a piacok körülbelül 2.5%-kal diszkontálják az inflációt a következő öt és 10 évben. De ha az infláció makacsul magas marad, az I Bonds különösen jól fog kinézni.
Azok a befektetők, akik inflációhoz kötött kötvényeket szeretnének, vásárolhatnak kincstári inflációval védett értékpapírokat (TIPS), amelyeket a kincstár rendszeresen aukcióra bocsát, és a TreasuryDirecten, valamint bankokon és brókercégeken keresztül érhető el. Ezeket 10, 30 és XNUMX éves futamidővel bocsátják ki. A TIPPekre nem vonatkoznak a magánszemélyek vásárlásainak felső határai.
A TIPS előnye az I Bonds-hoz képest, hogy most körülbelül 1%-os reál- vagy inflációval kiigazított kamatot kínálnak, ami azt jelenti, hogy a tulajdonosok az infláció plusz 1%-át kapják. A TIP-ek ára azonban ingadozhat, és idén csökkent is, mivel a reálhozamok 1.5%-ról negatív 1%-ra emelkedtek. Az I-kötvények reálhozama most nulla.
A TIPS-ek birtoklásának alacsonyabb kockázatú módja az olyan ETF-ek, mint a
iShares 0-5 éves TIPP kötvény ETF
(ticker: STIP), amely immár közel 10%-os összhozamot hoz az Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleti irányelvek alapján végzett számítások alapján. Reálhozama 1.5% körül van, és ezt egészíti ki az inflációs korrekció.
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]