(Bloomberg) – Az Intel Corp.-tól az SK Hynix Inc.-ig a világ néhány legnagyobb félvezetőgyártója brutális veszteségekkel döbbentette meg a befektetőket 2023-ig. Két ázsiai vállalat – a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. és a Samsung Electronics Co. – azonban átvészelte a zűrzavart nagyobb mozgékonyság, kiemelve az őrségváltást.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
„Elképesztően rossz” – mondta Stacy Rasgon, a Bernstein elemzője az Intel teljesítményéről. A dél-koreai Hynix történetének legnagyobb veszteségét könyvelhette el, és megígérte, hogy visszafogja a kibocsátást, a beruházási kiadásokat és az egyéb költségeket a talpra állás érdekében.
Eközben a TSMC növekvő bevételekről számolt be, és bár elismerte a kereslet némi gyengülését, azt jósolta, hogy ez 2023-ban ismét növeli a bevételt. A tajvani vállalat megelőzte az Intelt a fejlett logikai chipek vezető gyártójaként, és csaknem 13 milliárd dollárral több bevételre tett szert, mint amerikai riválisa. . A Samsung is sokkal jobban járt, mint társai, és sikerét azzal fitogtatta, hogy megígérte, hogy fenntartja a tőkekiadásokat, miközben minden riválisa visszavonul.
A valóság az, hogy a két kelet-ázsiai vállalat erőteljesebb üzleteket épített ki, és méretük most azzal fenyeget, hogy eltemet a versenyt. A TSMC olyan ügyesnek bizonyult a személyre szabott chipek elkészítésében olyan ügyfelek számára, mint az Apple Inc. és az Nvidia Corp., hogy egyetlen más chipgyártónak sincs esélye egyhamar bezárni a különbséget. A Samsung, amely a legközelebb áll a TSMC gyártási képességeihez, kihasználta ezt az előnyt olyan körbeli riválisainál, mint a Hynix és a Micron Technology Inc. a memóriachip üzletágban.
A félvezetőipar visszaesésének hossza és súlyossága változó, de a nagyobb vállalatok általában jobban viselik azokat. Ez ismét igaznak bizonyul. Az okostelefonoktól a személyi számítógépekig és az ipari berendezésekig mindent gyártók túl sok készletet halmoztak fel, és ennek eredményeként csökkentették a megrendeléseket. Sokkal gyorsabban lenyomják a féket, mint ahogy a beszállítók meg tudnák fékezni a termelést, ami árcsökkenést és költséges zuhanást okoz a gyári termelés lassításában.
A dél-koreai Samsung, a világ legnagyobb chipgyártója a bevételek alapján, borzalmasan zárta a negyedik negyedévet. A félvezető egység bevétele 24%-kal esett vissza az előző év azonos időszakához képest, az üzemi bevétel pedig a három hónappal korábbi szint töredékére zuhant. Ennek ellenére nyereséget tudott összekaparni, amikor a kisebb riválisok, a Western Digital Corp., a Micron és a Hynix mind veszteségről számoltak be.
„A Samsung pozitív cash flow-t produkál, míg a riválisok kivéreznek készpénzt” – mondta Marcello Ahn, a Quad Investment Management portfóliómenedzsere. „Amikor a memóriaipar a következő felfutásba lép, a Samsung költségalapja jóval alacsonyabb lesz, mint másoké, a haszonkulcs pedig magasabb lesz.”
Különösen a memóriát tekintve az, hogy a chipgyárak üzemeltetésével járó hatalmas költségeket nagyobb mennyiségű szállított termékre oszthatjuk fel, költséghatékonyabbá teszi a műveleteket.
A TSMC gyorsabban elkapta és megelőzte az Intelt, mint ahogy azt a legoptimistább elemzők is várták. A tajvani vállalat bevétele, amelynek üzemei a világ számos legnagyobb cégét szolgálják ki kiszervezett termeléssel, tavaly 33%-kal nőtt, míg az Intelé 20%-kal csökkent. Az Intel számos versenytársa és ügyfele számára az elérhető legfejlettebb gyártást kínálja.
A chipiparban a vezető pozíciót nem csak a piaci részesedésben és a bevételben mérik. A gyártástechnológia minden más üzletnél jobban létfontosságú a félvezetők teljesítménye szempontjából. A legmodernebb technikák és berendezések használatának lehetősége nemcsak jobb költségeket biztosít a chipgyártóknak, hanem azt a képességet is, hogy olyan chipeket állítsanak elő, amelyeket magasabb áron tudnak eladni, mert nagyobb teljesítményűek.
Az Intel, az a cég, amely évtizedeken át uralta a félvezetőket – és termékei adták a Szilícium-völgy nevét – részben az ipar brutális gazdaságtanának agresszív felhasználásával szerezte meg pozícióját. A vezetők azt mondanák a befektetőknek, hogy az új üzemekre, berendezésekre, valamint kutatásra és tervezésre fordított jelentős összegeket – különösen akkor, ha a bevételek nyomás alatt állnak – a vállalati erőforrások legjobb felhasználása volt. A logika az volt, hogy amikor beköszönt a következő erős kereslet időszaka, az Intel jobb helyzetben lesz a tőkésítéshez, mint a versenytársak, akik meghátráltak, és hagyták, hogy termelésük stagnáljon.
Az Intel mindkét kelet-ázsiai riválisa kivett egy-egy oldalt ebből a játékkönyvből. A TSMC idén 36 milliárd dollárt tervez tőkekiadásra, ami több, mint az elemzők előre jelezték. A hét elején a Samsung is dacolt a befektetések visszaszorítására irányuló nyomással, és azt mondta, hogy 2022-hez hasonló szinten költ, amikor mintegy 39 milliárd dollárt fordított a termelési és építési létesítmények korszerűsítésére.
Az Intel, amely úgy döntött, hogy nem ad ki előrejelzéseket erre az évre, azt mondta, hogy a bevétel körülbelül 35%-át célozza meg. Elemzők becslése szerint az Intel idei bevétele körülbelül 51 milliárd dollár lesz, ami azt jelzi, hogy költségvetése jóval kisebb lesz, mint akár a TSMC-é, akár a Samsungé.
A memóriachipek terén, ahol a Samsung szerzi félvezetőből származó bevételeinek nagy részét, a 2023-as költségvetési megszorításokat a Micron, a Hynix és a Western Digital is tervezi, amelyek a japán Kioxia Holdings Corp.-val közös gyártási vállalatot működtetnek.
Noha a TSMC agresszív kiadási tervei nagyobb nyomást gyakorolhatnak az Intelre, ez valószínűleg jó hír az elektronikai iparban és azon túl is. Sokan közülük kihasználták a TSMC képességeit új termékek létrehozására és gyártására, ahol korábban az Intel chipek kiváltásával küzdöttek. Az Apple a legfigyelemreméltóbb példa, az iPhone-okhoz és Mac számítógépekhez készült, kizárólag a TSMC által gyártott Silicon chipekkel.
Az Advanced Micro Devices Inc., amely fennállásának nagy részében az Intel árnyékában küszködött, a TSMC-t használja szerver- és PC-processzorai, valamint grafikus chipjei gyártásához. A vállalat most több bevételre tesz szert negyedévente, mint amennyit éves szinten hozott 2017-ben. A negyedik negyedévben az AMD adatközponti üzletága 42%-os értékesítési növekedést könyvelhetett el az egy évvel korábbihoz képest. Eközben az Intel adatközponti és mesterséges intelligencia üzletága 33%-ot esett vissza.
„A Szilícium-völgyben a számítási teljesítmény történelmi/generációs változásának korai szakaszában vagyunk” – írta Hans Mosesmann, a Rosenblatt Securities elemzője az eredmények eltérésére reagálva.
A Qualcomm Inc., a legnagyobb okostelefon-chipek gyártója, valamint a TSMC és a Samsung gyártói ügyfele, a decemberi negyedévben a siker jeleit mutatta új üzletágakban, amikor az autóipari és csatlakoztatott eszközök részlegéből származó bevételek segítettek ellensúlyozni a mobiltelefon-kereslet visszaesését. .
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2023 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/brutal-earnings-intel-signal-changing-035135468.html