A BofA Global Research stratégái szerint ideje eladni az amerikai tőzsdei rallyt, megelőzve a munkanélküliségi ráta jövő évi megugrását.
„A medvék (mint mi is) attól tartanak, hogy 2023-ban a munkanélküliség éppoly megrázó lesz a Main Street fogyasztói hangulatára, mint a 2022-es infláció” – írták heti jegyzetükben Michael Hartnett, a BofA Global vezető globális részvénystratégája által vezetett stratégák. „Innen adunk el kockázati rallykat, mivel a piacok túlságosan agresszívan vezetik a negatív „itt van a fordulat” fizetési listát.”
Az USA teremtette robusztus 263,000 XNUMX új munkahely novemberben történelmileg erős munkaerő-felvételi ütem, amely azzal fenyeget, hogy meghosszabbítja a magas amerikai infláció rohamát, ami aggodalmat kelt azzal kapcsolatban, hogy A Federal Reserve politikája hosszabb ideig szigorúbb marad. A munkanélküliségi ráta 3.7 százalékon maradt, miközben az átlagos órabér kétszer annyit nőtt, mint a Wall Street előrejelzése.
Elemzők szerint azonban a BofA Bull & Bear Indicator 2.0-ra ugrott 1.4-ről november 30-ig, ami azt jelzi, hogy a kockázati eszközök „vételi jelzése” a végéhez közeledik. „A mutató 2022 májusa óta a legmagasabb értéket érte el a magasabb szintű kötvénybeáramlás, a hiteltechnika, a részvények szélessége és (és) a fedezeti alapok pozíciója tekintetében.”
Ezt az érzést más Wall Street-i bankok is visszhangozták. Marko Kolanovic, a JP Morgan Chase & Co., aki egykor a Wall Street egyik leghangosabb bikája volt, a részvényárak zuhanására szólított fel a jövő év elején, és azzal érvelt, hogy a részvények fellendülését túlzásba vitték október után, mivel a Federal Reserve kamatemelései megtépázzák az amerikai gazdaságot. A Morgan Stanley Michael Wilson, az egyik leghangosabb medve, aki helyesen jósolta meg az idei tőzsdei eladást, szintén javasolta 2023 első negyedévében a részvények új mélypontra kerülnek.
A befektetők az elmúlt héten 14.1 milliárd dollárt vontak ki a globális részvényalapokból. A BofA Global stratégái szerint az EPFR Global pénteki adataira hivatkozva ez volt az elmúlt három hónap legnagyobb heti kiáramlása, amelyből 6.1 milliárd dollárt tőzsdén kereskedett alapokból, 8.1 milliárd dollárt pedig befektetési alapokból vontak ki. Eközben az amerikai részvényalapok összesen 16.2 milliárd dolláros kiáramlást értek el a szerdáig tartó héten, ami április óta a legnagyobb.
2022-ben a BofA azt mondta, hogy a részvényalapok összesen 207 milliárd dolláros beáramlást értek el, ami elmarad az előző évi „eufórikus beáramlástól”. Ezzel szemben a hitelalapokból 2022-ben 316 milliárd dolláros kiáramlás a 2021. évi összes beáramlást felszámolta. (Lásd az alábbi ábrát)
FORRÁS: BOFA GLOBAL BEFEKTETÉSI STRATÉGIA, EPFR
Az amerikai tőzsdék pénteken többnyire eséssel zártak az S&P 500-zal
SPX,
0.1%-kal csökkent, míg a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
enyhén, 0.1%-kal erősödött, miután az ülésszak nagy részében mínuszban kereskedtek. A Nasdaq Composite
COMP,
0.2%-os mínuszban ért véget. A héten a nagy kapitalizációjú index 1.1%-ot emelkedett, míg a Dow 0.2%-ot, a Nasdaq pedig 2.1%-ot erősödött a Dow Jones piaci adatai szerint.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= jehu