A Boeing gigantikus United Airlines-rendelése befektetésre érdemes

Új rend! Dupla sajtburger, krumpli és egy kóla? Még jobb. Gondolom. A hír kedden kora reggel jelent meg. United Airlines (UAL), amely az elmúlt két negyedév után újra és újra nyereséges üzlet, megrendelést adott a Boeingnek (BA) új kereskedelmi repülőgépekre.

Teljes nyilvánosságra hozva, vásároltam néhány BA-részvényt a ma reggeli nyitva tartás előtti órákban, mielőtt tudtam volna, hogy ezt a darabot fogom írni, szóval már régóta BA kicsi vagyok.

Az üzlet ez. A United új megrendelést adott le 100 darab 787-es Dreamliner repülőgépre, további 100 darab vásárlási lehetőséggel. Ezeket a repülőgépeket 2024 és 2032 között szállítják, és az elöregedett 767-eseket és 777-eseket váltják fel. A United teljes széles törzsű flottája a Boeing által gyártott repülőgépekből áll.

Újabb nemzetközi járatokkal bővült a United napi menetrendje, mivel az utazások a járvány után folyamatosan fellendültek, és a flotta korszerűsítése vált szükségessé. Scott Kirby vezérigazgató kifejti, hogy a Boeing széles törzsű karosszériáit Boeing szélestörzsűekre cseréljük, ahelyett, hogy az Airbusra váltanánk (EADSY) Az A350-nek a kisebb mérete miatt van értelme a tárolás szempontjából.

A megrendelés 56 további 737-Max repülőgépet is tartalmaz, további 44 darab opcióval. Ez kiegészíti a Boeing és az Airbus tavalyi 300 új egyfolyosós (keskeny törzsű) repülőgépére vonatkozó megrendelését. Összességében listaáron (kétséges) ez az üzlet több tízmilliárd dollárt ér a Boeing számára.

Ez…

Az olvasók észrevehették, hogy a JP Morgan ötcsillagos elemzője (a TipRanksnél) Seth Seifman hétfőn megismételte "túlsúlyos" besorolását a Boeingen, és célárát 170 dollárról 200 dollárra emelte. Ez megelőzte a kedd reggeli híreket, és válaszul azokra a hírekre, miszerint potenciálisan nagyon nagy (akár 500 repülőgép) rendelést ad le a Boeing és az Airbus együttesen az Air India.

A Boeingen

A Boeing január végén számol be a cég negyedik negyedévéről. Nehéz harmadik negyedévet zár a cég. Valójában a Boeing néhány nehéz évből áll, és az elmúlt 12 negyedévből 15-ben veszteséget könyvelhetett el. Ennek nagy része a cég néhány repülőgépével, különösen a 737-Max-szal kapcsolatos jól dokumentált problémáknak köszönhető, amely egynél több halálos balesetet szenvedett. A többit a járvány okozta.

Mindazonáltal még mindig van itt egy nagy amerikai székhelyű ipari cég, amely több mint 140 ezer embert foglalkoztat, egyike annak a két globális cégnek, amelyek nagy számban gyártanak kereskedelmi repülőgépeket, és továbbra is jelentős védelmi/állami vállalkozó. A többi nagy védelmi vállalkozó idén mind kiütötte a labdát a parkból. A többi védelmi vállalkozó nem vesz részt nagymértékben a polgári tartós fogyasztási cikkek gyártásában.

A jelenlegi negyedévre a Wall Street 0.24-es korrigált EPS-t keres (a GAAP EPS magasabb lesz), de a becslések mindenhol jelen vannak. A 15 eladási oldal elemzője azt várja, hogy ez a szám 1.36 és 1.30 dollár közötti veszteséget érjen el. Más szóval, ezeknek az elemzőknek fogalmuk sincs. A bevételek 19.5 milliárd dollárt tesznek ki, a 16.9 és 23 milliárd dollár közötti tartományban. Ezt nem lehet kitalálni.

A harmadik negyedévben a Boeing négy negyedéven belül másodszor könyvelt el pozitív szabad cash flow-t. Ennek ellenére a szabad cash flow a következő 12 hónapban szeptembertől negatív volt, mivel a cég potenciálisan negyedik egymást követő évben lesz negatív szabad cash flow. A pozitív szabad cash flow a cég egyik fő célja 2022-ben, és ezt a szeptemberi sajtótájékoztatón többször is elhangzott.

Mérleg

A mérleg rendkívül stabil volt egy olyan cégnél, amely átment azon, amin a Boeing átment. Nem mondtam semmi kifejezetten pozitívat. Azt mondtam, "stabil". Szeptemberben a készpénzállomány 14.257 milliárd dollár volt, ami magasabb az előző két negyedévhez képest. A Boeing készletei gyakorlatilag minden negyedévhez képest nem változtak 79.777 1.22 milliárd dolláron. A jelenlegi 0.21-es arány megfelelő. A XNUMX-es gyorsmutató (készletek nélkül) nem olyasmi, amit én „ötösre” emelnék, de ez teljesen normális ennél a cégnél.

Az eszközök összértéke 137.558 milliárd dollár, ebből 10.416 milliárd dollár a „goodwill” és egyéb immateriális javak. nekem ezzel semmi bajom. A saját tőkével csökkentett összes kötelezettség 155.193 milliárd dollárt tesz ki, amelyből 50.59 milliárd dollár hosszú lejáratú adósság van, amelyből csaknem 5 milliárd dollár rövid lejáratúnak van jelölve. Míg a nyugdíjjal kapcsolatos kötelezettségek még mindig több mint 11 milliárd dollárt tesznek ki, ez kevesebb, mint 20-ban több mint 2020 milliárd dollár.

Ez jó mérleg? Egyhamar nem fog aranycsillagot nyerni, vagy „erődszerűnek” nevezni. Ez azt jelenti, hogy egyelőre működőképes. Az adósságterhelést csökkenteni kell a készpénzhez képest. Nehéz kritizálni a készletek szintjét, különösen akkor, ha a rendelések ugrás előtt állnak.

Gondolatok

Személy szerint úgy gondolom, hogy a név befektetést érhetne el, ha valaki azt gondolja, hogy a United megrendelés nem egyedi, és több légitársaságnak is modernizációra lesz szüksége. A név egyébként elég tisztességes kereskedő.

Nem szeretem a közelmúltbeli szabad cash flow történetét, és nem is szeretem azt a mérleget. Ez azt jelenti, hogy a nagy megrendeléseknek módjukban áll kijavítani ezeket a dolgokat.

Mondd, mit látsz?

Dupla fenekű megfordítás 173 dolláros forgóponttal?

Dupla fenék 142 dolláros forgóponttal, majd egy csésze fogantyúval, 179 dolláros forgóponttal?

Amit látsz, az számít. Számít, hogyan tervezed. A napi MACD jobbra fordult. A relatív erő erős anélkül, hogy perverz módon túlvásárolnák. Vegye figyelembe az „arany keresztet” (50 napos SMA keresztezi a 200 napos SMA-t).

Ha úgy látja az első diagramot, mint én, nos, hosszú ideig én vagyok a részvény, bár nem sok. Az irányárom 199 dollár. Megvásárolom a részvényeket a 21 napos EMA-ig, hogy megpróbáljam kiépíteni a hosszú. Pánikba esek, ha azt látom, hogy a 173 dolláros pivotom meghibásodik.

Ha látja a második diagramot, az első minta azt tette, amit kellett volna. A 142 dolláros pivot 173 dolláros kitörést biztosított. A 179 dolláros forgócsapos fogantyús csésze 206 dolláros célárat eredményezne. Az add és a pánik szintje változatlan marad.

Persze én is így látom. hogy látod?