Bob Iger jelzi a Disney Hulu stratégiai változását

Disney Bob Iger vezérigazgató látszólagos nyitottsága a Hulu eladására a cég stratégiai változását jelzi – és még meglepőbb változást, ha Iger eladja a streaming szolgáltatást Comcast.

Iger csütörtökön egy an exkluzív CNBC-interjú David Faberrel, hogy „minden az asztalon van” Hulu jövőjét illetően.

„Az a szándékunk, hogy csökkentsük adósságunkat” – mondta Iger. „Arról beszéltem, hogy az általános szórakoztatás megkülönböztethetetlen. Nem fogok találgatni, hogy vevő vagy eladó leszünk-e. De aggaszt a differenciálatlan általános szórakoztatás. Nagyon objektíven fogjuk vizsgálni.”

A Disney jelenleg a Hulu 66%-át birtokolja, a többit a Comcast birtokolja. A két cég 2019-ben kötött megállapodást amelyben a Comcast 33 januárjában kényszerítheti a Disney-t a fennmaradó 2024% megvásárlására (vagy a Disney megkövetelheti a Comcast eladását) 27.5 milliárd dolláros garantált minimális össztőke-értéken, vagyis körülbelül 9.2 milliárd dolláros részesedés mellett.

Alig öt hónappal ezelőtt a Disney akkori vezérigazgatója, Bob Chapek azt mondta, hogy szeretné az egész Hulu tulajdonosa „holnap” ha tehetné. Chapek stratégiája az volt, hogy végül összekapcsolja a Hulu-t a Disney+-szal, hogy a fogyasztók számárakemény köteg” opció, melyben a nézők a családbarát Disney+ és a felnőttekre koncentráló Hulu műsorait egyaránt megtekinthették. A Comcast részesedése a Huluban megakadályozta a Disney-t abban, hogy előrelépjen tervei szerint.

"Nem szeretnék mást, mint előállni ezzel a megoldással egy mielőbbi megállapodáshoz" - mondta Capek a CNBC-nek adott szeptemberi interjúban. "De ehhez két félre van szükség ahhoz, hogy valami kölcsönösen elfogadható dolgot találjanak ki."

Chapek 2021-ben megbeszélést folytatott Brian Roberts-szel, a Comcast vezérigazgatójával, hogy megpróbálja fokozni a Hulu eladását az ügyben jártas emberek szerint. Roberts számos lehetséges ötletet vetett fel, köztük a Disney-t, hogy eladja az ESPN-t a Comcastnak, mondták az emberek, akik nevük elhallgatását kérték, mert a megbeszélések magánjellegűek. Azóta nem történt érdemi beszélgetés – mondták az emberek.

A fizetős TV-előfizetők zsugorodása ellenére az ESPN és sok kábelhálózat még mindig sok profitot termel, amiről a Disney nem volt hajlandó lemondani, különösen amiatt, hogy segít finanszírozni a streaming üzletet – mondták az emberek. Iger - mondta ezen a héten hogy bár távollétében fontolóra vették a kiválást, arra a következtetésre jutottak, hogy az ESPN maradjon a Disney-nél. Elmondta, hogy nem folytak tárgyalások az eladásról.

Egy másik javaslat a Disney számára az volt, hogy a Comcast vásárolja meg a Hulu-t. A Comcast vezetői úgy vélik, hogy a Hulu túlterhelheti streamelési erőfeszítéseit a Peacockon, a cég zászlóshajója streaming szolgáltatásán túl, az ügyben jártas emberek szerint. A Huluval kapcsolatban továbbra is nyitottak a különféle lehetőségekre, mondták az emberek. A Peacocknak ​​körülbelül 20 millió fizető előfizetője van. A Hulunak körülbelül 48 millió előfizetője van. Mindkét szolgáltatás csak az Egyesült Államokban és az Egyesült Államok területein érhető el.

A Comcast és a Disney szóvivői nem kívántak kommentálni.

A Comcast vezetői kiléptek a megbeszélésekből, és lemondtak arról, hogy 2024-ben elvegyék a Disney pénzét, ahelyett, hogy megszerezték volna a Hulu teljes tulajdonjogát. A CNBC szeptemberben jelentette.

Ezek a körülmények megváltozhattak Iger visszatérésével. Lehetséges, hogy Iger csütörtöki megjegyzései csak posztolásról szóltak. Ha azzal fenyegetőzik, hogy inkább a Hulu eladója lesz, mintsem vevő, az csökkentheti a streaming eszköz árát, ami azt illeti, hogy a Disney valóban megvásárolná a 33%-os részesedést a Comcasttól.

Iger korábban kiállt a Hulu mellett a Disney azon stratégiájának részeként, hogy három viszonylag alacsony árú szolgáltatást (Disney+, Hulu és ESPN+) kínál egy megatermék helyett, amely valószínűleg a legdrágább streaming szolgáltatás. Úgy gondolta, hogy az előfizetőknek túl sok tartalom megadása egy termékben ahhoz vezethet, ami a kábeltévével történt – a fogyasztók kezdik úgy érezni, hogy túl sok pénzt fizetnek azért a tartalomért, amelyet nem néznek.

A Hulu eladása feloldaná ezt a stratégiát, és a Disney+ és az ESPN+ törléséhez is vezethet. A Disney a három szolgáltatásból álló csomagját havi 12.99 dollárért tette le (hirdetésekkel). Ez körülbelül 50%-os kedvezmény a három szolgáltatás külön-külön történő megvásárlásához, ami közel 26 dollárba kerülne.

Ennek ellenére merész lépés, ha nyilvánosan elismerik a Disney-t a Hulu eladására. Ez fokozott éberségbe helyezi a Hulu alkalmazottait, és bizonytalanságot okoz Iger saját cégében. Iger megjegyzéseinek célja a részvényesek reakciója is lehet.

Iger Hulu kommentárja is megkérdőjelezi egyik régóta érvényben lévő rendeletét: ne erősítsd a Comcastot a Disney parancsára.

Amikor Iger megszerezte a Fox vagyonának többségét 71 milliárd dollárért 2019-ban, az egyik elsődleges motiváló tényező az volt, hogy a Comcast ne szerezzen többségi részesedést a Huluban. Aktivista befektető Nelson Peltz, aki csütörtökön ejtette a proxy harcát hogy szerezzen egy Disney-deszkaülést azzal érvelve, hogy Iger drámaian túlfizetett Foxért. Iger védekezése az üzlet továbbhárításával az erősítette volna a Comcastot és gyengítette volna a Disney-t a streaming háborúkban, a gondolkodását ismerő emberek szerint.

A Comcast és a Disney közötti versengő feszültség nem új keletű. Roberts ellenséges ajánlatot tett Steve Burke, az NBCUniversal korábbi vezérigazgatója 54-ban elhagyta a Disney-t, hogy a Robertshez jöjjön dolgozni. Streaming környezetben a Disney termékei elveszik a szemgolyókat és az előfizetésekből származó bevételeket a Peacocktól, és fordítva.

Ennek ellenére Iger és Roberts szoros munkakapcsolatot ápol az ügyben jártas emberek szerint. Iger tavaly még egy belső NBCUniversal eseményen is felszólalt.

Mindkét vállalatnak szorosan együtt kell működnie annak érdekében, hogy megállapodjanak a Hulura vonatkozó bármilyen következtetésről. Még ha a Disney meg is vásárolja a Hulu fennmaradó részesedését, a feleknek meg kell állapodniuk a valós piaci értékben. Iger csütörtöki megjegyzései lehet a kiinduló fegyver a következő hónapokig tartó tárgyalásokhoz.

MEGTEKINTÉS: Nézze meg a CNBC teljes interjúját a Disney vezérigazgatójával, Bob Igerrel

Közzététel: A Comcast tulajdonosa az NBCUniversal, a CNBC anyavállalata.