A Square a közelmúltban Block Inc.-re változtatta a nevét annak érdekében, hogy jobban átfogja az üzletág sokszínűségét, és a cég csütörtöki eredményjelentése rávilágít arra, hogy hány történetet gyűjtöttek össze.
Blokk
SQ,
két üzlet története volt a világjárvány korai szakaszában, mivel az eladói szegmensben a növekedést a személyes tevékenységek korlátozása korlátozta, míg a Cash App szegmensben az ösztönző források beáramlása és a kereskedési tevékenység iránti növekvő érdeklődés húzott hasznot. A felszínen ez azt jelentette, hogy a Block eladói üzletágát a személyes kiadások fellendülésére hozták létre az idei év felé, míg a Cash App üzletágának kemény összehasonlítása lesz az ösztönző kifizetések által támogatott időszakkal.
Ne hagyja ki: A Square a nevét Blockra változtatja, ahogy az üzlet bővül
A legújabb makrogazdasági fejlemények azonban újabb ráncokat hoznak a kiadások narratívájába.
„Egyrészt úgy tűnik, hogy az SQ a ciklikus érzékenység célkeresztjében van, tekintettel a kis- és középvállalkozásokra (kis- és középvállalkozások) az eladói kereskedői bázison belüli hajlamára, valamint az „alacsony kategóriás fogyasztókkal” szembeni túlméretezett kitettségére, amire sokan számítanak. lesz az első csoport, amely visszafogja a diszkrecionális kiadásokat a visszaesés közepette” – írta Andrew Bauch, az SMBC Nikko Securities America elemzője közleményében.
Bauch azt is megjegyezte, hogy a légitársaságok és az online utazási társaságok kommentárjai azt sugallják, hogy a nyár felé erős kereslet érkezett, ami a Block számára előnyös helyzetet jelent, mivel a fogyasztók arra készülnek, hogy „otthontól távol” költsenek pénzt olyan területeken, mint a kiskereskedelem és az éttermek.
Add hozzá a keverékhez, hogy a Block üzlete megváltozott az elmúlt néhány évben, mivel a vállalat felvásárlások révén új rétegeket adott. A Block az Afterpay felvásárlásának köszönhetően immár ki van téve a most vásároljon, fizessen később, vagyis BNPL iparágnak. az év elején zárva.
Olvasás: A Square megújítja az állvány hardvert integrált merülő és csapos fizetéssel
Az utólagos fizetés bizonyos nehézségeket okoz, beleértve a BNPL-ágazat pályájával kapcsolatos bizonytalanságot. A Bank of America elemzője, Jason Kupferberg a közelmúltban kiemelte a harmadik féltől származó adatokat, amelyek általánosságban a BNPL-alkalmazások letöltésének „lassuló növekedését” jelzik, szemben az egy évvel korábbi kemény összehasonlításokkal. Azt írta, hogy az iparral szemben nagyon érzékeny, bár elismerte, hogy „figyelemben van a magasabb infláció és a magasabb kamatlábak lehetséges kockázataira is”.
A Jefferies elemzője, Trevor Williams „zajt” látott a jelentés előtt, és rámutat, hogy „az Utánfizetés következetlen kezelése az utcai modellekben”. Nem minden elemző vette bele a modelljébe – írta –, és „széles a választék azoktól, akiknek igen”.
A Block's Cash App ma már a Credit Karma korábbi adó-előkészítési üzletágának is otthont ad, és Bauch úgy látja, hogy a vállalat a következő negyedévekben a Block „legnagyobb változója” lesz, hogy ezen a területen pénzt szerezzen. Az adó-előkészítő üzletág lehetővé teszi a Block számára, hogy kihasználja a Cash App-be érkező adó-visszatérítések potenciális megugrását, amelyet a fogyasztóknak lehetőségük nyílik elkölteni vagy befektetni.
Lásd még: Jack Dorsey egykor a Square vezérigazgatójaként hivatalosan is „blokkfőnök”
Feltéve, hogy a Cash App 1.5 millió adóbevallást dolgoz fel, és átlagosan 2,000 dollár visszatérítést generál, a Block 3 milliárd dollárnyi forrást látna az alkalmazásba. Ha a cég a korábbi ütemben pénzzé tenné ezt az összeget, akkor Bauch számításai szerint a kezdeményezés körülbelül 600 millió dolláros bruttó profitnövekedést eredményezhet.
Ez a lehetőség „nagyrészt ki van zárva az eladási és a vételi oldali modellekből” – összegezte.
A Wolfe Research elemzője, Darrin Peller hozzátette, hogy az adó-előkészítő üzlet „hasonló hatással lehet az ökoszisztémára, mint a világjárvány okozta kormányzati ösztönző kifizetések”. Látta a Cash App Taxesben rejlő lehetőségeket a havi aktív felhasználók számának növelésére, és megjegyezte, hogy kutatása szerint „az ügyfelek jelentős része közvetlenül a Cash App-ba áramlik vissza a visszatérítésekkel, annak ellenére, hogy az SQ ezt nem teszi kötelezővé”.
Íme, mire számíthatunk a cég május 5-i jelentésében.
Mit kell figyelni?
Kereset: A FactSet által követett elemzők szerint a Block részvényenként kiigazított 20 centet keresett a legutóbbi negyedévben, szemben az egy évvel korábbi 41 centtel. Az Estimize szerint, amely fedezeti alapoktól, akadémikusoktól és másoktól szerzi be az előrejelzéseket, az átlagos becslés részvényenként 27 cent.
Bevételek: A FactSet konszenzusa 4.14 milliárd dollár bevételt ír elő, szemben az egy évvel korábbi 5.06 milliárd dollárral. Az Estimize esetében az átlagos előrejelzés 4.15 milliárd dollár bevételt jelent.
Az elemzők inkább a Block bruttó nyereségét részesítik előnyben, mint a bevételét, mivel a felső sort olyan tényezők torzítják, mint például a Cash App bitcoinja.
BTCUSD,
- kereskedési funkció, amely minimális haszon mellett jelentős bevételt hoz. A FactSet konszenzusa 1.3 milliárd dollár bruttó nyereségről szól, szemben az egy évvel korábbi 964 millió dollárral.
Készletmozgás: A Block részvényei a cég elmúlt öt eredményjelentése közül három után emelkedtek. 26%-kal drágultak azután legfrissebb jelentés.
Ennek ellenére a részvények több mint felére csökkentek az elmúlt 12 hónapban, mivel az S&P 500
SPX,
1.7% -kal emelkedett.
Forrás: https://www.marketwatch.com/story/block-earnings-promise-many-moving-parts-but-squares-parent-company-may-have-a-secret-weapon-11651691671?siteid=yhoof2&yptr= jehu