A lakóingatlanok vitathatatlanul az ingatlanvagyon osztály legértékesebb és legelérhetőbb szegmense. Népszerűsége aránytalanul sok tőkét hajtott a lakóingatlanokba – különösen intézményi alapokból –, ami felfelé tolja az értékeléseket és csökkenti a hozamokat.
Az ingatlanbefektetési óriások továbbra is felvásárolják a lakásokat – ez valószínűleg itt is marad, még magasabb jelzálogkamatok mellett is. Valójában a Blackstone közel áll ahhoz, hogy véglegesítse, mi lehet a történelem legnagyobb hagyományos magántőke-ingatlanbefektetési alapja – írja a Wall Street Journal.
A múlt hónapban benyújtott hatósági beadványában a Blackstone azt mondta, hogy 24.1 milliárd dolláros kötelezettségvállalást biztosított legújabb ingatlanalapjához, a Blackstone Real Estate Partners X-hez. A Blackstone ázsiai és európai ingatlanalapjaival együtt a vállalat több mint 50 milliárd dollár áll majd rendelkezésére opportunista befektetések.
Piaci visszaesés esetén a Blackstone-nak bőven lesz tőkéje ahhoz, hogy vonzó ingatlanalkukat szerezzen.
Nem könnyű tisztességes hozamot keresni, ha Blackstone nagyágyúival kell versenyezni. Az alacsony egyszámjegyű hozamokat nehéz lenyelni olyan környezetben, ahol a kamatok emelkednek, és az infláció 8.5%.
Az ingatlanbefektetőknek a lakóingatlanokon túl kell tekinteniük. Íme néhány olyan niche REIT, amely jobb megtérülést kínál.
Ne hagyja ki
Egészségügyi tulajdonságok
Az egészségügy a leginkább védekező ágazat. A recesszióknak és a hitelciklusoknak nincs nagy hatása a sürgősségi egészségügyi szolgáltatásokra, ezért a kórházak és klinikák ideális ingatlancélpontok.
Omega Healthcare Investors (OHI) az idősek otthonaira és az életviteli szolgáltatásokra összpontosít az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban. A cég háromszoros nettó bérleti szerződésekre összpontosít 64 szolgáltatóval ebben a két országban.
A nyugati világ gyorsan öregedő lakossága jelentős hátszelet jelent az Omegának. A társaság a belátható jövőben piaci konszolidációra és szerves növekedésre számít.
Ez a niche REIT 8.1%-os osztalékhozamot kínál, és a részvényenkénti könyv szerinti érték 2.1-szeresével kereskedik.
Cannabis raktárak
A legális kannabisz ingatag ágazat volt. Ez még mindig erősen szabályozott és erősen versengő iparág. Összességében a kannabiszkészletek csalódást okoztak a befektetőknek. Összehasonlításképpen, a raktárterület kannabisztermelőknek bérbeadása jobb üzleti modell volt.
Innovatív ipari ingatlanok (IIPR) a kannabiszraktárak egyik legnagyobb hálózatának tulajdonosa és üzemeltetője az Egyesült Államokban. 2022 júniusában a vállalat 111 ingatlannal rendelkezett, összesen mintegy 8.4 millió bérelhető négyzetlábnyi területtel, amelyek 100%-át állami engedéllyel rendelkező kannabisz-üzemeltetőknek adtak bérbe.
A REIT 6.8%-os osztalékhozamot kínál, és a könyv szerinti érték 1.4-szeresével kereskedik.
Jelzálogkölcsönök
A legtöbb REIT az általa megszerzett ingatlanok tőkerészére összpontosít. Más szóval, pénzt fektetnek le ingatlanvásárlásra, kamatokat fizetnek a jelzálogkölcsönre és bérleti díjat szednek – ez egy hagyományos földesúri modell.
Néhány REIT azonban a jelzáloghitelek megszerzésére és a bérleti díjak beszedésére összpontosít. Ez egy tőkekönnyű modell, amely megfelelő kezelés mellett jobb hozamokhoz vezethet.
Starwood Property Trust (STWD) A REIT a legnagyobb jelzáloghitel az országban. A Greenwich, Conn. cég kereskedelmi jelzáloghitelekre szakosodott. Megalakulása óta több mint 83 milliárd dollárt fordított többcsaládos befektetőknek, olaj- és gáztermelőknek, szállodavezetőknek, kiskereskedelmi üzleteknek és vállalkozásoknak ingatlanvásárlásaik céljából.
Az olyan jelzálog-REIT-ek, mint a Starwood, jobban ki vannak téve az emelkedő kamatlábaknak. Ennek az az oka, hogy az üzleti modell a nettó kamatmarzstól függ – a kölcsönfelvétel és a kölcsönadás közötti szakadéktól. Ahogy a kamatlábak 2022-ben emelkednek, a Starwood nettó marzsa csökkenhet. A fennálló hitelállománya is alacsonyabb értékelést kaphat.
Jelenleg a REIT 7.9%-os osztalékhozamot kínál, és részvényenkénti könyv szerinti értékének mindössze 1.2-szeresével kereskedik.
A Starwood ideális célpont azoknak a befektetőknek, akik nagy kockázatú, magas hozamú fogadásokra vágynak.
Mit kell olvasni ezután
Regisztrálj hogy MoneyWise befektetési hírlevelünk folyamatosan érkezzen megvalósítható ötletek a Wall Street legjobb cégeitől.
Ha nyugdíjazási terveit az infláció dobta ki, itt van egy stresszmentes módszer térj vissza a pályára
„Valahol mindig van bikapiac”: Jim Cramer híres szavai azt sugallják, hogy bármiről is lehet pénzt keresni. Itt vannak 2 erős hátszél hogy kihasználja a mai napot
Ez a cikk csak tájékoztatást nyújt, és nem tekinthető tanácsnak. Bármilyen garancia nélkül biztosítjuk.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html