A BlackRock iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) immár az ethereum kereskedés jelzője a Uniswap defi platformon.
Ugyanaz a folyamat, mint az USDc vagy USDt, de részvényekkel és egy olyan entitás által, amely azt állítja, hogy Európában teljes mértékben szabályozott.
„A Backed Finance-nek köszönhetően itt vannak az engedély nélküli tokenizált értékpapírok” – mondja Sébastien Derivaux, a MakerDao eszköz-forrás menedzsere.
A Backed Finance 2021 elején indult a Gnosis, a Semantic Ventures és a Stratos technológiák magvető körével.
Székhelyük Zugban van, és azt állítják, hogy 9. május 2022-től Liechtensteinben, 23. május 2022-tól pedig Svájcban a BX Swiss AG jóváhagyta őket.
A token jogilag tanúsítványnak minősül. Minden bCSPX-hez vásárolnak egy CSPX részvényt, és azt egy szabályozott letétkezelőnél tartják.
A bróker és letétkezelő a Maerki Baumann & Co szerint feltételeik szerint, míg a tokenizátor a Backed Finance.
„A globális tőkepiaci eszközök jelentős hasznot húzhatnak a tokenizálásból” – mondta Adam Levi, a Backed társalapítója.
„A kriptopiacok a hét minden napján, 24 órában működnek, az elszámolás kevesebb, mint öt percet vesz igénybe, és az eszközátadások zökkenőmentesek.
A Backed elkötelezett amellett, hogy ezeket az előnyöket biztonságosan és átláthatóan realizálja, a Chainlink Proof of Reserve pedig olyan alapvető eszköz, amely segít ügyfeleink számára páratlan átláthatóságot biztosítani.”
A token rész a blokkláncon található, tehát a Proof of Reserves ezen a szempontból natív, és ez az ETF nagyon ismerősnek tűnik az ethereum blokkláncon.
Van egy egyszerű cserénk itt a tokenizált dollártól az Uniswap tokenizált ETF-jéig, ismerős látványt nyújtva annak, ami valójában két különböző piac áthidalása.
„A felhasználók új eszközöket építhetnek be DeFi stratégiájukba” – mondja Backed. „Kölcsönözzön Google-tokeneket a Compoundon, használja az Apple-t fedezetként a Maker DAI-jához, vegyen be ETF-eket az Yearn-stratégiába, és hozzon létre új, Tesla-alapú DeFi-származékokat, számtalan egyéb lehetőség mellett.”
A token azonban nem sok használatban van, részben talán azért, mert a szélesebb definícióval való integráció nagy része nem történt meg.
Ilyen integráció nélkül a befektetők elgondolkodhatnak azon, hogy miért van ez jelképes formában, nem pedig más részvényeikhez hasonlóan egy brókeren keresztül.
A könnyebb hozzáférés lehet az egyik oka. Ezen túlmenően, ha rendelkezik eth-vel, ennek az ETF-nek a megvásárlása csak egy kattintás lenne, anélkül, hogy regisztrálnia kellene egy brókernél.
A token veréséhez vagy beváltásához át kell menned a KYC-n, de egyébként szabadon elérhető a másodlagos piacokon, például az Uniswapon. Mindazonáltal csak 100 darabot vertek, a rendszerindítás nyilvánvalóan nagyon nehéz.
Ennek részben az lehet az oka, hogy a defi dapps aggódhat amiatt, hogy bár ez Európában szabályozott, az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) más álláspontot képviselhet.
Ennek ellenére az intelligens szerződés decentralizált, és rengeteg defi dapp létezik, amelyek közül néhány nem törődik a SEC-vel, mivel nem az Egyesült Államokban találhatók.
A probléma tehát a nagyobb kereslet lehet, és ez részben azért lehet, mert a Backed nem egészen ismert, talán szájhagyományra támaszkodik, ami valószínűleg már nem életképes stratégia most, hogy a kriptopiac jelentősen bővült.
És egy alapvetőbb probléma az lehet, hogy a pénzeszközök kriptográfiai térbe jutása meglehetősen egyszerű, de régebben sokkal nehezebb volt, és ez egyfajta mentális tűzfalat hozhatott létre, ahol a kriptopénzek a kriptográfiai térben maradnak a kriptográfia számára.
Az USDc-hez hasonló értékajánlat nyilvánvaló, mivel viszonylag stabil elszámolási egységet szeretne a kriptofinanszírozásban.
De hogy egy példával illusztráljuk, nem teszteltük a bCSPX-et, mert nem akarjuk, hogy az eth-t az S&P500 indexbe cseréljük, mivel az alulteljesíthetné az eth-t.
Csak ezért a tokenizált ETF-ért dollárt is be lehetne vinni a rendszerbe, mivel maga az ETF nagyon népszerű, mivel 55 milliárd dollárnyi vagyont kezel.
De úgy tűnik, hogy az értékajánlat itt leginkább a kereskedők fedezeti stratégiáira vonatkozik, vagy arra, hogy a tokenizált ETF-től kölcsönt vegyenek fel biztosítékok révén, ami maga is potenciálisan egy szélesebb kereskedési stratégia része lehet.
Emellett érdekes lenne látni az olyan részvények felhalmozódását, mint a COIN vagy az MSTR, amelyek inkább kriptográfiai vonatkozásúak.
A kötvényekhez még brókereken keresztül is meglehetősen nehéz hozzáférni, így nagyobb érdeklődést keltehetnek, esetleg még versenyezhetnek a tokenizált dollárokkal, vagy helyettesíthetik őket.
Érdekessé téve ezt a projektet potenciális felhasználási esetekkel, különösen akkor, ha nem tud belépni a tőzsdére, mert nem az Egyesült Államokban vagy Európában tartózkodik.
Ráadásul a részvények brókerektől való hitelfelvétele nem túl egyszerű, míg a defi-n keresztül egyenesen előre. Tehát a kereslet növekedhet, mivel ez egy nagyon új projekt, és többnyire a medve idején működött.
Előfordulhat azonban, hogy a Backednek valamiféle ösztönzést kell nyújtania a megfelelő rendszerindításhoz, talán valamilyen hozamstratégián keresztül, például más defi platformokon.
Lehet, hogy ezt szabályozott módon megtenni nem túl könnyű, de Svájc nagyon alkalmazkodó, és nagyon nehéz lehet másként versenyezni.
A számtalan tőzsdei tokenizációs próbálkozás közül azonban ez tűnik a legprofibbnak eddig, de hogy ez meg fogja-e teremteni a bizalmat ebben a nagyon nehéz térben, az majd kiderül.
Forrás: https://www.trustnodes.com/2023/02/03/blackrock-etf-tokenized-on-uniswap