A befektetők mindig olyan jeleket keresnek, amelyek segíthetnek megalapozott befektetési döntéseket hozni, és az egyik kézenfekvő út a Wall Street legsikeresebb részvényválogatóinak nyomdokain van.
Olyanok, mint a fedezeti alapok menedzsere, Steve Cohen. A milliárdos magas kockázatú és magas hasznot hozó kereskedési stratégiákkal gazdagodott, és jelenleg a Point72 Asset Management fedezeti alapot vezeti, amely cég 21.8 milliárd dolláros vagyonnal büszkélkedhet a szárnya alatt.
De nem csak az általa kezelt vagyon teszi Cohent a befektetési tanácsok egyik legjobb forrásává. A sikeres befektető azt is tudja, mikor van itt az ideje, hogy elengedje a portfólió alulteljesítőit; Cohen nemrégiben búcsút vett egy pár dögtől.
És úgy tűnik, nincs egyedül azzal, hogy úgy gondolja, hogy ezek a nevek nem érik meg a befektetők idejét. Szerint a TipRanks adatbázis, úgy tűnik, a Wall Street szakértői testülete sem rajong túlságosan ezekért a részvényekért. Nézzük meg, miért.
Fénymásol (XRX)
Először is a Xeroxot, a híres nyomdavállalatot vizsgáljuk meg. Az 1906-ban alapított Xerox a fénymásoló-piac szinonimája. Napjainkban ez a Fortune 500-as vállalat 160 országban kínál nyomtatott és digitális dokumentumokat és szolgáltatásokat. A Xerox emellett grafikus kommunikációs és gyártási megoldásokat, IT-szolgáltatásokat, hálózati infrastruktúrát és számos menedzselt IT-megoldást is kínál, például technológiai terméktámogatást, mérnöki szolgáltatásokat és robotizált folyamatautomatizálást a kereskedelmi szektor számára.
Sok máshoz hasonlóan a Xeroxot is érintette az infláció és az ellátási lánc gondjainak kettős csapása, és ezek szerepet játszottak a vállalat második negyedéves teljesítményében. Az árbevétel éves szinten ~2%-kal 3 milliárd dollárra esett vissza, bár állandó árfolyamon számítva ~1.75%-kal nőttek. A makrokörülmények befolyásolták a bruttó marzsokat, amelyek az előző év azonos időszakához képest 1 bázisponttal 370%-ra csökkentek. Az alsó sorban adj. A 31.9 dolláros EPS meghaladta az elemzők 0.13 dolláros prognózisát, de ez az adat a 0.08Q2 második negyedévi 21 dollár alatt volt.
Steve Cohen nyilvánvalóan úgy gondolja, hogy itt az ideje, hogy megmentsék. A második negyedévben a Point2 eladta 72 1,009,900 XNUMX részvényből álló pozícióját.
Ez a Credit Suisse álláspontja Shannon Cross is veszi, megjegyezve, hogy a világjárvány utáni irodai fénykorszakban egyre csökken a hozam.
„A világjárvány jelentősen érintette az irodai nyomtatási mennyiséget, amely várhatóan a 80-es szintnek csak 2019%-ára fog visszaállni, mielőtt visszatérne az alacsony egyszámjegyű csökkenéshez” – magyarázta Cross. „A Xerox bevételeinek körülbelül 80%-a visszatérő (finanszírozás, ellátás, szolgáltatások); ezért a szerződések megújítása kulcsfontosságú a bevételcsökkenés lassításában (a kezelt nyomtatott szerződések és bérleti szerződések jellemzően három-öt évre szólnak). A megújított szerződéseknél azt várjuk az ügyfelektől, hogy újratárgyalják a feltételeket, hogy tükrözzék az alacsonyabb használati és hardverkövetelményeket. Például a vállalatok egyre több kis A4-es nyomtatót helyeznek el az irodákban, felváltva a történelmileg egy-két nagy A3-as fénymásolót emeletenként, amelyek átfogóbb szolgáltatási szerződéseket igényelnek.”
Ennek megfelelően Cross a Xerox részvényeit alulteljesítőnek (azaz eladásnak) minősíti, miközben 14 dolláros árfolyamcélja azt sugallja, hogy a részvények 19%-kal csökkennek a következő évben. (Cross rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
A konszenzusos bontást nézve a medvéknek ez van. Az elmúlt három hónapban beérkezett 3 eladás alapján az utcán az a hír járja, hogy az XRX erős eladás. Az átlagos cél 14 dollár, ami megegyezik Cross céljával. (Lásd a Xerox tőzsdei előrejelzését a TipRanks oldalon)
rés (GAP)
Nézzük most a Gapet, a világ egyik vezető globális kiskereskedőjét. A cég ruházati cikkekre specializálódott, bár rengeteg kiegészítőt és testápolási terméket is kínál. A Gap márkagyűjtemény tulajdonosa, köztük a Banana Republic, az Old Navy és az Athleta. A termékeket a cég tulajdonában lévő üzletekben és online, valamint franchise üzletekben és katalógusokban értékesítik. Az elmúlt év végén a Gap 2,835 céges üzlettel és 564 franchise üzlettel büszkélkedhet.
Szinte minden iparág érezte a lassuló globális gazdaság hatását, és a Gap sem más. A nemrégiben közzétett második negyedéves jelentésben a bevétel éves szinten ~2%-kal 8 milliárd dollárra esett vissza, bár ez a szám 3.86 millió dollárral haladja meg a Street várakozásait. Az összehasonlítható eladások 40%-kal estek vissza az előző év azonos időszakához képest, míg az online értékesítés 10%-kal esett vissza. Ennek ellenére a cég meglepő nyereséget könyvelhetett el, mint adj. A 6 dolláros EPS 0.08 dollárral magasabb, mint az elemzők által prognosztizált -0.10 dollár.
A jelenlegi vezérigazgató-váltásra és a bizonytalan makroklímára hivatkozva azonban a vállalat levette az asztalról a 2022-es költségvetési kilátásokat.
Egyértelmű, hogy Cohen szerint túl sok a bizonytalanság; A Point72 a második negyedévben értékesítette 592,585 XNUMX részvényes pozícióját.
Morgan Stanleyé Alex Straton megjegyzi az ütemeket a legutóbbi negyedéves kimutatásban, de nem gondolja, hogy azok jelentős változást jeleznének a vállalkozás vagyonában. Valójában az elemző úgy véli, hogy túl sok negatív mutató játszik szerepet.
„A GPS-nek jelenleg nincs vezetője az élen, az Old Navy és az Athleta ékszerosztályai nem teljesítenek, a készletek felduzzadtak, és időbe telik a megfelelő méretű” – magyarázta. „Ugyanakkor, bár a 2022e EPS bar hiánya átmenetileg enyhíthet bizonyos készletnyomást, a 2023e EPS becslések túl magasak lehetnek. Ennek megfelelően a negatív EPS-módosítások lehetségesek és valószínűek elemzésünk alapján, amely a mi területünkön gyakran készletcsökkenéssel találkozik.”
A fentiek alapján Straton alulsúlyozottnak (azaz eladásnak) minősíti a Gap-et, és 8 dolláros célértéket ad a részvényeknek. A szám arra utal, hogy a részvény egy év múlva 15%-os kedvezménnyel cserél gazdát.
És mi a helyzet az utca többi részével? 1 szakértő továbbra is pozitív, 10 marad a pálya szélén, de 6 további eladással az elemzői konszenzus mérsékelt eladásra értékeli ezt a részvényt. A 9.27 dolláros átlagcél szerint a jelenlegi kereskedési ár nagyjából megfelelő. (Tekintse meg a GPS-tőzsdei előrejelzést a TipRanks oldalon)
Egy pillantás a konszenzusos bontásra sem kelt nagy bizalmat. A Gap részvény Hold konszenzusos besorolása egyetlen vétel kontra 10 tartás és 5 eladás arányon alapul. A következő 12 hónapban a részvények a várakozások szerint a tartományban maradnak, mivel az átlagos célárfolyam 9.47 dollár. (Tekintse meg a GPS-tőzsdei előrejelzést a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemző véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html