Dan Loeb, a New York-i székhelyű vagyonkezelő cég, a Third Point alapítója és vezérigazgatója az aktív befektetések és az agresszív piaci álláspontok kinyilvánítása révén szerzett hírnevet – és ez a stratégia bevált neki. Alapja 1995-ös megalapítása óta Loeb egy Wall Street-i óriáscéggé építette, mintegy 16 milliárd dollárnyi teljes vagyonnal.
Noha Loeb agresszív befektetési taktikájában lehet, szilárdan gyökeret ereszt a valóságban, és legutóbbi ügyféllevele egyértelműen felhívta a figyelmet arra, hogy a gazdasági feltételek nyár eleje óta romlottak. Az Egyesült Államok inflációja továbbra is magas, és az alapvető fogyasztói árindex hónapról hónapra emelkedik, míg az Atlanti-óceán túloldalán az Egyesült Királyság potenciális pénzügyi önégetéssel néz szembe, miután Liz Truss miniszterelnök gazdasági terve látványos kudarcba ütközött, amely a fontot megdöntötte.
De Loeb még a mai ingatag körülmények között is keresi a lehetőségeket, és megjegyzi: „Nagyon vonzó értékeléseket látunk, különösen, ha a pénzügyi Armageddontól rövidebb gazdasági forgatókönyvet feltételezünk, és miközben beszélünk, kitettségeket vállalunk…”
Tehát ássuk be a részleteket két olyan részvényről, amelyek a Third Point portfóliójának nagy részét alkotják. Nyilvánvaló, hogy Loeb minőségi részvénynek tekinti ezeket, de nem ő az egyetlen, aki bízik ezekben a nevekben; szerint a TipRanks adatbázis, A Wall Street elemzői mindkettőt "vásárlásra" minősítik.
Ovintiv Inc. (VVO)
Az energiaiparban kezdjük, ahol az Ovintiv a szénhidrogén-kutatási és -termelési műveletek egyik fő szereplője, a Texas permi medencéjében, az oklahomai Anadarko mezőkön és a British Columbia-Alberta határon lévő Montney formációval rendelkezik. A 13 milliárd dolláros piaci kapitalizációjú Ovintiv nagymértékben profitált a jelenlegi inflációs környezetből, különösen az olaj- és földgázárak emelkedéséből, és zsinórban 8 negyedévben emelkedett a bevétel.
A magas bevételek mellett az Ovintiv is komolyan felülmúlta a teljes piacokat – ahol idén általános medvét láttunk, az OVV részvényei 59%-kal emelkedtek az előző évhez képest.
Az Ovintiv november elején jelenti be harmadik negyedéves eredményeit, de a cég második negyedéves pénzügyi közleménye jó képet ad jelenlegi erejéről. A második negyedévben a bevétel 3 milliárd dollár volt, a nettó bevétel pedig 2 milliárd dollár volt. A menedzsment jelentése szerint a vállalat több mint 2 éve a legmagasabb negyedéves cash flow-t és szabad cash flow-t érte el, az első mutató 4.04 milliárd dollár, a második 1.36 millió dollár volt.
Ezeknek a szilárd eredményeknek köszönhetően az Ovintiv megduplázta a részvényesek tőkemegtérülési arányát, a nem GAAP szerinti szabad cash flow 25%-áról 50%-ra. A növekedés a tervezettnél negyedével korábban történt; A részvényeseknek elért készpénz-hozam az alaposztalékon és a részvények visszavásárlásán keresztül együtt elérte a 200 millió dollárt a második negyedévben. Az Ovintiv a 2 millió dolláros tőkehozam felé tart a harmadik negyedévben.
Egy olyan készpénzes tehén, mint az Ovintiv, amely készpénzben és részvények felértékelődésében is erős megtérülést képes hozni a befektetők számára, minden bizonnyal felkelti a nagy ütősök figyelmét – Dan Loeb pedig az idei év első negyedévében vásárolt először az OVV-be. A második negyedévben 1%-kal növelte részesedését, 2 millió részvényt vásárolt. Részesedése a társaságban augusztus 172-én összesen 3.87 millió részvény volt, és értéke meghaladja a 15 millió dollárt.
Ez a részvény felkeltette Jefferies figyelmét is Lloyd Byrne. Az 5 csillagos elemzőt lenyűgözte az Ovintiv, és ezt írja: „Kedveljük az OVV csúcskategóriás többmedencés eszközök portfólióját, kiegyensúlyozott termelési portfólióval, tőkeallokációs lehetőséggel és a többmedencés prémium eszközökkel járó árrealizálási előnyökkel… Az OVV A minőségi eszközök, a javult mérleg, az erős menedzsment és a tőkemegtérülési stratégia ellenére továbbra is kedvezményesen folytatta a kereskedést a peer grouphoz képest.”
Nyugodt kiállása mellett Byrne vételre értékeli a részvényt. A 75 dolláros célár egy évre ~42%-os növekedési potenciált jelent. (Byme rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a bikák határozottan futnak ezen az állományon. Az Ovintivnek 10 friss elemzői értékelése van, és ezek mind pozitívak – az egyhangú Strong Buy konszenzusos értékelés érdekében. A részvények ára 52.66 dollár, átlagos céláruk pedig 67.60 dollár, ami a következő 28 hónapban ~12%-os emelkedést jelez. (Lásd az OVV tőzsdei előrejelzését a TipRanks oldalon)
Colgate-Palmolive Company (CL)
A következő készlet a Colgate-Palmolive, amely az egyik legismertebb név a háztartási tisztítószerek, testápolási cikkek és még a kisállatápolási kellékek területén is. A Colgate-Palmolive leginkább névadó termékeiről ismert – a Colgate fogkrémek és a Palmolive mosogatószerek termékei. Ez az egyik klasszikus védekező rés, mivel a cég olyan termékvonalakkal foglalkozik, amelyekre a fogyasztóknak még kemény recessziós környezetben is szükségük lesz. Ezt szem előtt tartva a Colgate-Palmolive az elmúlt 4 negyedév mindegyikében 8 milliárd dollár feletti bevételt ért el.
A legutóbbi negyedévben, 2Q22-ben a Colgate-Palmolive az elmúlt néhány év legmagasabb összbevételét érte el, 4.4 milliárd dollárt. Miközben azonban a bevételek fokozatosan növekedtek, a bevételek fokozatosan csökkentek; a második negyedéves EPS éves szinten 2%-kal, részvényenkénti 13 centre esett vissza.
A visszaesés ellenére a társaság eredménye könnyen támogatta a törzsrészvény osztalékát, amelyet a múlt hónapban hirdettek ki a november 15-i harmadik negyedéves kifizetésről, részvényenként 3 centtel. Az 47 dolláros évesített osztalék szerény, 1.88%-os hozamot ad, de itt a kulcspont az osztalék megbízhatósága. A Colgate-Palmolive büszkélkedhet azzal, hogy „megszakítás nélküli osztalékot” fizetett egészen 2.6-ig.
Ez a klasszikus defenzív részvény logikusan kiegészítette Loeb harmadik pontját, tekintettel a cég védekező befektetési stratégiájára. Loeb cége a második negyedévben új pozícióba került a CL-vel, 2 millió részvényt vásárolva. A jelenlegi értékelés szerint ez a részesedés jóval meghaladja a 1.985 millió dollárt.
Loeb egy sor indokot vázolt fel a Third Points erős CL-vásárlásra, mondván: „Először is, az üzlet védekező, és jelentős árképzési ereje van inflációs körülmények között. Másodszor, jelentős rejtett érték rejlik a vállalat Hill's Pet Nutrition üzletágában, amely véleményünk szerint prémium többszöröse lenne, ha elkülönítenék a Colgate fogyasztói eszközeitől. Harmadszor, a fogyasztók egészségének kedvező iparági háttere van, új belépőkkel a kiválások révén és a konszolidáció lehetőségével.”
A Deutsche Bank elemzője a társaság közelgő harmadik negyedéves (október 3-i) nyomatára tekint. Steve Powers pozitív hajlású.
„Arra számítunk, hogy a CL stabil 3Q-s eredményekről fog beszámolni, a tartós bruttó árrés nyomással (a még mindig magas mögöttes infláció és a tranzakciós deviza ellenszél terméke), amelyet ellensúlyoz az erős organikus növekedés (+7.5-+8%), kiegyensúlyozott a földrajzi szegmensek között és Hill's. A 22. pénzügyi év egészére vonatkozóan a teljes éves EPS-hez képest korlátozott változást látunk a magasabb árfolyam-ellenszél ellenére, mivel az erős organikus növekedési lendület, a termelékenység növelése, valamint a 4Q-ban fokozatosan enyhülő input- és logisztikai költségnyomás ellentételezésként szolgálhat” – jegyezte meg Powers.
Az elemző így foglalta össze: „Továbbra is pozitívan elfogultunk a CL-történettel kapcsolatban, mivel azt látjuk, hogy az Oral Care alapvető javulást mutat, és erős lendületet kapott abban, hogy a Hill's a mai gazdasági környezetben tovább profitál az érték felé hajló fogyasztói termékek portfóliójából.”
Ezeket a bullish megjegyzéseket egy számba foglalva Powers 85 dolláros célárat ad a CL-nek, ami ~20%-os emelkedést jelez a következő évben. (Powers rekordjának megtekintéséhez, kattints ide)
Összességében a CL mérsékelt vételi besorolást kapott a Wall Street elemzői konszenzusa alapján, az elmúlt hetekben beállított 5 vásárlás és 7 tartás alapján. A részvények 70.95 dollárért kelnek el, a 78.67 dolláros átlagár pedig ~11%-os emelkedési potenciált jelent. (Lásd a CL részvény előrejelzést a TipRanks oldalon)
Ahhoz, hogy jó ötleteket találjon a vonzó értékeléssel rendelkező részvények kereskedelméről, keresse fel a TipRanks webhelyet Legjobb vásárolható készletek, egy újonnan elindított eszköz, amely egyesíti a TipRanks összes tőkebetekintését.
Fontos: A cikkben kifejezett vélemények kizárólag a kiemelt elemzők véleményét tükrözik. A tartalom csak tájékoztató jellegű. Nagyon fontos, hogy minden befektetés előtt elvégezze a saját elemzését.
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html