Bill Ackman teljesen a kanadai csendes-óceáni vasút fedélzetére megy

Összegzésként

• Az aktivista befektető korábbi befektetése a cégben a menedzsment átalakítását eredményezte.
• A kanadai Pacific nemrég felvásárolta a Kansas City Southernt.

Milliárdos befektető Bill Ackman (Trades, Portfolio) a hét elején felfedte részesedését a Canadian Pacific Railway Ltd.-ben (CP, Financial), és visszatért egyik legsikeresebb fogadásához, miután 2016 harmadik negyedévében kiárusította.

A guru New York-i székhelyű fedezeti alapja arról ismert, hogy nagy pozíciókat foglal el néhány alulteljesítő vállalatban, és változtatást sürget annak érdekében, hogy értéket szabadítson fel a részvényesek számára. Míg az elmúlt években sikereket ért el a Chipotle Mexican Grill Inc.-nél (CMG, Financial) és a Starbucks Corp.-nál (SBUX, Financial), Ackman egyik legismertebb aktivista célpontja, aminek nem lett jó vége, a Valeant Pharmaceuticals volt. . A Herbalife Nutrition Ltd. (HLF, Financial) sikertelen shortolását is folytatta, amelytől 2018-ban meghajolt.

A Pershing Square 2021 negyedik negyedévi 13F-es, az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez benyújtott bejelentésének módosítása szerint az Ackman 2.8 millió kanadai Pacific részvénybe fektetett be, így a részvényportfólió 1.88%-át a részesedéshez rendelte. A részvény részvényenkénti átlagos árfolyama 73.15 dollár volt a negyedév során.

Az aktivista guru korábbi befektetése a 2011-ben alapított cégben az igazgatóság átalakítását és az új vezérigazgató kinevezését eredményezte 2012-ben. Négy évvel később, 2016-ban eladta a részesedést, amivel mintegy 2.6 milliárd dollár nyereséget tett zsebre cégének. , a Forbes szerint.

A kanadai vasúttársaság decemberben fejezte be a Kansas City Southern felvásárlását, létrehozva az első olyan vasúthálózatot, amely Kanadán, az Egyesült Államokon és Mexikón átível.

A cég piaci tőkeértéke 71.35 milliárd dollár; részvényei kedden 76.53 dollár körül forogtak, 23.39-es árfolyam-nyereség, 2.7-es árfolyam-eladási mutató mellett 8.39-es ár-eladási arány.

A GF Value Line azt sugallja, hogy a részvény jelenleg szerényen túlértékelt a múltbeli mutatók, a múltbeli pénzügyi teljesítmény és a jövőbeli bevételi előrejelzések alapján.

A társaság január 27-én jelentette be a 2021-es negyedik negyedéves és az egész éves eredményeit. A negyedévben 95 milliárd dolláros bevétel mellett részvényenként 2.04 centes korrigált nyereséget könyvelt el.

Az év során részvényenként 3.76 dolláros kiigazított nyereséget ért el 8 milliárd dolláros árbevétel mellett.

A GuruFocus 4-ből 10-re értékelte a Canadian Pacific pénzügyi erejét. Bár a vállalat az elmúlt három évben új, hosszú lejáratú hitelt bocsátott ki, a megfelelő kamatfedezetnek köszönhetően kezelhető szinten van. A 2.12-es Altman Z-pontszám azonban azt jelzi, hogy a vállalatra nyomás nehezedik, mivel az eszközök gyorsabban gyarapodnak, mint a bevétel növekedése. A befektetett tőke megtérülése meghaladja a tőke súlyozott átlagos költségét, így a vállalat növekedésével értékteremtés történik.

A vasúttársaság jövedelmezősége jobban teljesített, tökéletes 10-ből 10-et ért el az üzemi haszonbővülés, valamint a versenytársak többségét felülmúló tőke-, eszköz- és tőkeerős megtérülés miatt. A kanadai csendes-óceáni térséget a mérsékelt Piotroski F-Score is támogatja, 4/9, ami azt jelenti, hogy a körülmények jellemzőek egy stabil vállalatra. Annak ellenére, hogy az elmúlt 12 hónapban lelassult az egy részvényre jutó bevétel növekedése, a kiszámíthatósági besorolása öt csillagból 4.5. A GuruFocus szerint az ilyen rangú cégek átlagosan 10.6%-os hozamot produkálnak évente egy 10 éves időszak alatt.

Ackman jelenleg a társaság legnagyobb guru részvényese a forgalomban lévő részvényeinek 0.30%-ával. A többi vezető guru befektető közé tartozik Bill Gates (Trades, Portfolio) alapítványi tröszt, Ken Fisher (kereskedés, portfólió), ray Dalio (kereskedés, portfólió), Jim Simons (Trades, Portfolio)" Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (kereskedés, portfólió), Prem Watsa (kereskedés, portfólió), Joel Greenblatt (kereskedés, portfólió), Első sas befektetés (Trades, Portfolio) és Lee Ainslie (Kereskedések, Portfólió).

A portfólió összetétele és teljesítménye

Az Ackman 10.78 milliárd dolláros részvényportfóliójának nagy része, amely a negyedik negyedév végén hét részvényből állt, a fogyasztói ciklikus szektorba fektet be. Az ingatlan- és ipari terek sokkal kisebb reprezentációkkal rendelkeznek.

A guru további részesedései december 31-én a Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), a Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), a Chipotle, a Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), a The Howard Hughes Corp. ( HHC, Financial) és a Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

A Pershing Square 26.9%-os nettó teljesítményt ért el 2021-ben, ami kissé alulmúlja az S&P 500 28.7%-os teljes hozamát.

Közzétételek

Nincs / nincs megemlített pozícióm az említett részvényekben, és nem tervezem pozíciók kezdeményezését a következő 72 órán belül.

A befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy a 13F jelentések nem adnak teljes képet egy guru állományáról. Csak egy pillanatképet tartalmaznak az Egyesült Államokban jegyzett részvények hosszú részvénypozícióiról és az amerikai letéti jegyekről a negyedév végén. Nem tartoznak ide a rövid pozíciók, nem ADR nemzetközi részesedések vagy más típusú értékpapírok.

A szerző nézetei kizárólag a saját véleményük, és a GuruFocus.com nem támogatja és nem garantálja.