Ez a cikk először a Morning Brief-ben jelent meg. A Reggeli tájékoztatót közvetlenül a postaládájába küldi itt regisztrál.
Január szombat, 14, 2022
A mai hírlevél megérkezett Myles Udland, a Yahoo Finance hírekért felelős vezetője. Kövesd őt a Twitteren @MylesUdland és LinkedIn. Olvassa el ezt és további piaci híreket útközben Yahoo Finance App.
Nagy bankok, köztük JPMorgan, Wells Fargo, Citigroupés Bank of America minden negyedéves eredményről számolt be pénteken.
Ezek a cégek együttesen egyértelmű üzenetet küldtek a befektetőknek: visszaesésre készülünk.
Csoportként ezek a bankok több mint 4 milliárd dollárt tesznek félre a hitelveszteség fedezésére, különben a hitelfelvevők nem fizetik vissza azt a pénzt, amelyre számítanak.
JPMorgan (JPM) 1.85 milliárd dollár céltartalékot különített el a hitelezési veszteségek fedezésére, mondván, hogy ezeket a tartalékokat azért képezték, mert a cég kilátásai „most a központi esetben enyhe recessziót tükröznek”.
Amerikai bank (BAC), a maga részéről 1.1 milliárd dollárt különített el hitelezési veszteségekre a negyedik negyedévben, Wells Fargo (WFC) 936 millió dollár, és a Citigroup (C) további 640 millió dollár.
A befektetők kezdetben a bankok és tágabb értelemben a gazdaság számára negatív előjelnek tekintették ezeket a tartalékképzéseket. Péntek elején a határidős árfolyamok alacsonyabbak voltak, csakúgy, mint az egyes bankok részvényei.
A pénteki záróharang megszólalására azonban az egyes társaságok részvényei magasabban jártak a szélesebb piaccal együtt.
A befektetők reakciója, amely összhangban van a 2023-as korai kereskedéssel.
És talán konstruktívabb hátteret jelez az elkövetkező hónapokban.
A Fundstrat munkatársa, Tom Lee a hét elején az ügyfeleknek írt megjegyzésében megjegyezte, hogy a piaci történelem szerint az S&P 500-as rallye az év első napjaiban – ez az időszak múlt kedden zárult le – egyértelműen pozitív.
Idézve a „Első öt nap” szabály szerint Lee megjegyzi, hogy hét korábbi esetben, amikor az S&P 500 1.4%-ot vagy többet emelkedett az év első öt kereskedési napján után egy vesztes év, az index minden alkalommal éves nyereséget könyvelt el – átlagosan 26%-os nyereséggel.
„Más szóval, 2023-ra az „alap” eset az, hogy [az] S&P 500 több mint 25%-ot erősödhet” – írta Lee. „És ez az teljesen ellentétes a konszenzussal ami azt mutatja, hogy [az S&P 500] 3,000-re esik 2023 első felében, mielőtt visszaállna a lapos szintre. Röviden: 2023-ban sokkal erősebb megtérülés várható, mint azt sokan várják.”
A tőzsde fellendülése, miután a kereskedők egy generáció legnehezebb környezetét viselték el, csak enyhe meglepetés lehet. Lehet, hogy a tőzsde nem szokatlan visszafordulás, de a részvények hajlamosak idővel felmenni.
Sőt, a befektetők hajlamosak nem arra reagálni, ami történik, hanem arra, amit gondolnak, hogy meg fog történni.
Alkalmazzuk ezt a logikát a pénteki banki részvények esetére, és a piaci akció azt sugallja, hogy a befektetők még rosszabb hírtől tartottak. Ha egyes befektetők úgy gondolják, hogy ez egy „rossz hír az rossz hír” típusú piac, akkor úgy tűnik, ennek a fordítottja is igaz – jó hír volt pénteken.
És ha eltekintünk a pénzügyi óriásoktól, és a piac spekulatívabb zsebei felé nézünk, azt látjuk, hogy a kockázattal járó energia határozottan átszivárog a felszín alatt.
Őrült nagygyűlések egyszeri mémkészletek mint a Bed Bath & Beyond (BBBY) és Carvana (CVNS) ezen a héten – és kisebb mértékben olyan neveket, mint a Coinbase (ÉRME) és Cathie Wood zászlóshajója, az ARK Innovation ETF (ARKK) – azt sugallják, hogy néhány befektető „új év, új te” gondolkodásmóddal lépett 2023-ba egy durva 2022 után.
És akár piactörténésznek tartja magát, akár nem, bárki, aki 2023 elején csak felületesen is odafigyel a napi árképzésre, láthatja, hogy a dolgok egészen másképp néznek ki, mint ahogyan mi zártuk a tavalyi évet.
Nos, a dörzsölés a megjegyzésben a részvények idővel emelkednek az, hogy e folyamatos nyereség mögött a folyamatosan növekvő vállalati profitok állnak. És sokan a Wall Streeten még mindig nem gondolják, hogy a befektetők elég konzervatívak az idei profitcsökkenés modellezésében.
De ha a részvényárak azt mondják el, hogy a befektetők mit hisznek a jövőről, akkor a vállalati profitok azt mondják el, amit a múltról tudunk.
2021 negyedik negyedévében például a JPMorgan, a Bank of America és a Citigroup felszabaduló tartalékok, amelyeket hitelezési veszteségekre tettek félre a virágzó gazdaság és az egészséges fogyasztói mérlegek közepette. A következő évben az infláció 40 éves csúcsra nőtt, és a küszöbön álló recesszió konszenzussá vált a Wall Streeten és a Main Streeten.
A közelmúlt történetével szemben tehát a pénteki piaci reakció emlékeztetőül szolgál a befektetőknek, akik már felkészültek a bankok rossz hírére. Tavaly ez volt a nagy felhajtás.
És miről szól az idei év eddigi optimizmusa.
Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit
Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást Apple or Android
Kövesse a Yahoo Finance alkalmazást Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInés Youtube
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/big-banks-earnings-recession-investors-stocks-111246226.html