A Biden Energy Guru megújította a nagy olaj iránti felhívást a nyereség újraberuházása érdekében – vagy másképpen

Az Exxon Mobil jövedelmezősége elhalványul az Apple-hez képest
AAPL
és a Microsoft – hol van a rendkívüli adók felhívása rájuk?

Amos Hochstein, a Biden Admistration energiaügyi tanácsadója ezen a héten ismét figyelmeztette az amerikai olajtársaságokat, hogy ha nem fektetik vissza idei hatalmas nyereségüket az olajkitermelés bővítésére, akkor a Fehér Ház arra kényszerül, hogy rendkívüli nyereségadót vessenek ki. "Az ilyen nyereséget újra be kell fektetni” – mondta, de nem adták vissza a cég tulajdonosainak.

Talán tudta, mi következik. Másnap Exxon MobilXOM
, Egy stratégia frissítés a befektetők számára felfedte azon szándékát, hogy 50 végéig 2024 milliárd dollár értékben visszavásárol részvényeket – nagyjából 25 milliárd dollárt a következő két évben. Ez több, mint a korábbi 15 milliárd dollár.

Az ilyen nagy mennyiségek támogatni fogják az Exxon-részvényeket, amelyek 300%-kal emelkedtek a járványos mélyponthoz képest, amikor, emlékszel, az olaj ára átmenetileg nullára esett, és az Exxon csökkentette a részvényesek osztogatását.

Ne várja el, hogy az Exxon és a többi olajóriás hirtelen stratégiát váltson, mert Hochstein (49, Obama elnök és John Kerry egykori lobbistája és munkatársa) ezt mondja nekik. Ez az a fickó, aki hónapok óta elkobzó adókkal fenyegeti az ipart. Vedd őt komolyan. Pár hete azt mondta:Végül fokozatosan megszüntetjük az olaj használatát.” Nincs esély arra, hogy Biden mandátumának hátralévő részében egy váratlan olajadó átkerüljön a kongresszuson.

De politikai és köznyomásra nem befolyásolja a vállalati stratégiát. Az Exxon drámaian kibővítette alacsony szén-dioxid-kibocsátású befektetéseit. Ez egy 15 éves alga-olaj kutatási vállalkozás nem kapja meg azt a felhajtást, mint régen (és a pletykák szerint a vágóblokk alatt áll) – de van még bőven. A texasi öböl partja mentén az Exxon célja, hogy milliárdokat fektessen be szén-dioxid-leválasztó és -megkötő rendszerek kiépítésébe, hogy a finomítók és vegyi üzemek évi 100 millió tonnányi kibocsátását koncentrálhassa és rögzítse. A Permi-medence olajmezőin pedig az Exxon bejelentette, hogy 2030-ig nulla nettó szén-dioxid-kibocsátást kíván elérni, valószínűleg hatalmas napelemfarmok felállításával Új-Mexikó keleti részén, hogy helyettesítsék a földgáz elégetésével termelt energiát.

Ezeket a kezdeményezéseket és a texasi baytowni finomító 3 milliárd dolláros „kék” hidrogénprojektjét az inflációcsökkentési törvényben rögzített beruházási adójóváírások segítenék. Mindeközben a kanadai Albertában egy megújuló dízel üzem indul 2024-ben, és évi 7 millió hordó üzemanyagot állít elő mezőgazdasági alapanyagokból, így mintegy 3 millió tonnával csökkenti az éves szén-dioxid-kibocsátást.

A cég szóvivője nem válaszolt egy megjegyzéskérésre, de ha Biden kitalálná, hogyan államosítsa az Exxon nyereségét, sokkal valószínűbb, hogy az alacsony szén-dioxid-kibocsátású befektetések leépítésével boldogulna ahelyett, hogy visszahúzná a legjövedelmezőbbet. olaj- és gázipari vállalkozások a Perm-szigeteken, a tengeri Guyanában, valamint az LNG exportkapacitás bővítése, hogy Európát földgázzal láthassa el.

Részben annak köszönhető, hogy az Exxon több tízmilliárdokat fektetett be a Perm-medence nyugati vidékein, hogy Új-Mexikó a következő hónapban le fogja előzni Mexikó egész nemzetét a kőolajtermelés mennyiségében. 1.7 millió bpd. Ez duplája a mindössze négy évvel ezelőtti aránynak, és továbbiak jönnek, mivel az amerikai termelők jó úton haladnak jövőre, hogy túlszárnyalják a korábbi, 12.8-ben felállított napi 2019 millió hordós rekordot.

A downstream megaprojektek közé tartozik a finomítási műveletek kibővítése Beaumontban, Baton Rouge-ban, Szingapúrban és Kínában, ami elősegíti a kínálat növelését és az üzemanyagok és alapanyagok költségeinek csökkentését. Összességében a cég 25 milliárd dollárt fektet be tőkeprojektekbe ebben az évben. De a Biden-adminisztráció Hochstein szerint ez nem elég.

Az Exxon egyelőre mindezt megengedheti magának. Az elemzők úgy látják, hogy az Exxon 47 milliárd dollár szabad cash flow-t termel idén; a nettó bevétel több mint 50 milliárd dollár lesz. Ez biztosan soknak hangzik, de ha figyelembe vesszük, hogy a napi 3.7 millió hordós összértékesítés 400 milliárd dollárt meghaladó bevételt eredményez, az Exxon nettó árrése 13%-os nagyságrendű.

Ha ez túl jövedelmező Hochstein számára, akkor körül kell néznie. Apple számítógép rekordév volt, 100 milliárd dolláros árbevétel mellett 394 milliárd dollár nettó bevételt generál, 25%-os nettó árrés mellett. Tavaly az Apple 89 milliárd dollárnyi részvényt vásárolt vissza, és 14.8 milliárd dollár osztalékot osztott ki.

microsoftMSFT
nettó bevétele 73 milliárd dollár volt 198 milliárd dollár bevétel mellett, 37%-os nettó árrés mellett. Több mint 100 milliárd dollár készpénzben ül, tavaly 33 milliárd dollárnyi részvényt vásárolt vissza, és 18 milliárd dollár osztalékot fizetett.

Hol van az a felszólítás, hogy rendkívüli nyereségadót rójanak ki rájuk? Még jobb, ha ahelyett, hogy Amerika legnagyobb gazdasági motorjait démonizálnánk nyereségességük miatt, ünnepelnénk őket?