Hogyan történt GALA támadás
1/ Egy rövid szál kb $ GALA.
Egy támadó 55.6B-t vert $ GALA (2.17 milliárd dollár) a BSC-n.#Ünnepi #GALAcoin #GalaGames #pNetwork https://t.co/fcjriIKeRa pic.twitter.com/Rij3mQsSm6
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
2/
Aztán azonnal kidobta a vert GALA-t #Palacsintacsere.
Összesen 10.72B-t dobott ki $ GALA, és összesen 12,977 XNUMX-et keresett $ BNB (4.4 millió USD).
Lecsapolt a #Palacsintacsere medence nullára. pic.twitter.com/l0vqSV5Dwq
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
3/
Néhány arbitrázs talált és vásárolni kezdett $ GALA ból ből #Palacsintacsere, majd átkerült ide # Huobi eladni.
Ami az árát okozta $ GALA on # Huobi 0.04 dollárról 0.0003 dollárra csökken, ami több mint 99%-os csökkenés. pic.twitter.com/bShqlSnPOB
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
4/
A támadó a "0.4x0fda" címről 5 BNB-t kapott gázdíjként.
A „0x5fda” pedig BNB-t kapott tőle #Binance forró pénztárca.
Tehát ez a támadó egy felhasználó #Binance. @cz_binancehttps://t.co/DrrXVOUrz4 pic.twitter.com/BgjXNVHaAR
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
5/
Ehhez a támadáshoz @pNetworkDeFi magyarázta a https://t.co/PgTrJ9HsHd a híd rosszul volt beállítva.https://t.co/JIGvT714vE
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
6/@pNetworkDeFi azt mondta, hogy egy új pGALA tokent hoznak létre a régi, kompromittált tokent, és a következő napokban ledobják azoknak, akiknél a pGALA már a medence leürítése előtt volt.https://t.co/Zux0aUruBO
— Lookonchain (@lookonchain) November 4, 2022
A Bitcoin Miners Core Scientific zárja a csődfelhívást
Jelenleg sokaknak van kérdése a Core Scientific-kal kapcsolatban:
– Hogyan kerültek ebbe a zűrzavarba?
- Kinek tartoznak pénzzel?
– Milyen következményei lehetnek ennek a helyzetnek?
– Hogyan érintheti egy csőd a bányászati ökoszisztémát?Ebben a topikban ezekre a kérdésekre próbálok választ adni 🧵
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific 2021 és 2022 során gyorsan bővítette tevékenységét, elsősorban adósságból finanszírozva a terjeszkedést.
2022 áprilisában, a medvepiac felfutása előtt a Core Scientific sokkal magasabb adósságszinttel rendelkezett, mint más állami bányászok. pic.twitter.com/WSdoqb4vCH
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific 2022. áprilisi adósság/részvény mutatója 0.58 a legtöbb iparágban normális. A probléma az, hogy a bitcoin bányászat nem egy normális iparág. A bitcoinbányászat rendkívül ingadozó iparág, és a medveciklusok elpusztítják azokat, akiknek túl sok az adóssága.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Ahogy a medvepiac ezen a nyáron kibontakozott, a Core Scientific adósság/részvény mutatója az egekbe szökött a zuhanó részvényérték miatt.
2022 júliusában a társaság adósság/részvény mutatója már 2.9 volt, ami még a kevésbé volatilis iparágakban is magas érték. pic.twitter.com/gEBpRNOcUt
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Magas adósság/saját tőke aránya miatt a társaság nem tudott további adósságot felvállalni, és erősen felhígítaná részvényeseit, ha saját tőkét emelne. A cég pénzügyi helyzete hirtelen nagyon komornak kezdett kinézni.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A cég május elején viszonylag likvid mérleggel rendelkezett, akkor 9,618 bitcoint tartott egyenként 40 ezer dollár értékben. Ezenkívül 50 millió dollár készpénzben volt. Teljes likviditása 415 millió dollár volt, ami papíron szilárdnak tűnt, és elegendőnek kellett volna lennie a jövőbeli adósságfizetések fedezésére. pic.twitter.com/3jPNnLMJLt
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A probléma az volt, hogy ennek a likviditásnak közel 90%-a bitcoinból állt, és mindannyian tudjuk, mi történt a bitcoin árával májusban. Egy hónappal később, júniusban a bitcoin ára hirtelen 20 XNUMX dollár volt, és a cég úgy tűnik, rájött, hogy veszélyben van.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Hirtelen elkezdett eltérni korábbi „hodl-at-any-cost” stratégiájától, májusban 2,698 bitcoint, júniusban pedig 7,205 bitcoint dobott ki tűzoltó áron. A cég azóta folyamatosan értékesít, és már csak 24 bitcoin maradt.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A cégnek már csak 27 millió dollár likviditása van. Havonta körülbelül 1,200 bitcoint termel, ami 25 millió dollárnak felel meg. Becslésem szerint a bruttó árrésük csak 30%, mivel a vállalatot súlyosan érintette az energiaárak inflációja.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Ez a bruttó árrés 7 millió dolláros havi cash flow-t biztosít a vállalatnak. Eközben 17 millió dollárral rendelkezik havi adósságtörlesztése, ami 10 millió dollárral több, mint a működésből származó pénzforgalma. 27 millió dolláros készpénzegyenlege 2023 februárjára megsemmisül.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A társaság mind szilárdsági, mind likviditási szempontból kilátástalan helyzetben van. Ezért kénytelen vagy szerkezetátalakítást végezni, vagy csődöt jelenteni. Most a cég vagyonáért folytatott harcról fogok beszélni csőd esetén.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific tőketulajdonosai most azért küzdenek, hogy megmentsék befektetéseik maradékát. A részvényesek utolsó reményeikben ragaszkodnak ahhoz, hogy a cég ne menjen csődbe, az adósok pedig kénytelenek a zenei székek játékát játszani, hogy kinek jut ki előbb a pénze.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific 836 millió dolláros adóssága 224 millió dollár fedezett átváltoztatható kötvényből, 300 millió dollár átváltható kötvényből, 225 millió dolláros berendezésfinanszírozásból és 75 millió dollár átváltható kötvényből áll. pic.twitter.com/1OJYQHgI54
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A berendezések finanszírozását közvetlenül a gépek fedezik. Ezek a hitelezők az első helyen állnak a hitelező fizetési meghagyásában, mivel közvetlenül átvehetik az irányítást a gépek felett. Nézzük meg közelebbről, kik ezek a berendezések finanszírozói. pic.twitter.com/3SyX1XGIMa
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core ASIC-flottájának értékét 255 millió dollárra becsülöm, ami magasabb, mint a 225 dolláros berendezésfinanszírozási egyenleg. Ezeknek a hitelezőknek képesnek kell lenniük arra, hogy visszakapják a pénzüket.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A fedezett átváltoztatható bankjegyek valószínűleg a következőek a kifizetések sorában. Ezen kötvények fedezete berendezések finanszírozása által nem terhelt eszközök. Ezek az eszközök elsősorban bányászati létesítményekből, elektromos infrastruktúrából és részvényekből állnak.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific bányászati létesítményeinek értékének becslése bonyolult, de még mindig teszek egy próbát. Az értéket 320 millió dollárra becsülöm.
Az átváltható kötvények kintlévősége 515 millió dollár, ami azt jelenti, hogy valószínűleg jelentős veszteséget könyvelnek el, és a hídjegyeket nem fizetik ki. pic.twitter.com/OHiVXzGZWQ
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Core Scientific pénzügyei zordnak tűnnek. A cég hamarosan kifogy a készpénzéből, és nem teljesíti hatalmas hiteleit. Az ezeket a hiteleket nyújtó finanszírozók befektetéseiket szeretnék megvédeni, de nem sok érték marad a cégben.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A társaság jelenlegi formájában nem létezhet, szerkezetátalakításon kell keresztülmennie. Az ilyen szerkezetátalakítás két fő utat foglal magában: a meglévő adósság részvényre cserélését vagy csődöt.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Az adósság részvényekké alakítása masszív részvényfelhígulással jár, amit a tőzsde jelenleg beáraz. A csődben a részvénytulajdonosok mindent elveszítenek, az adósok pedig tülekedni fognak, hogy megszerezzék, ami a vállalat vagyonából megmaradt.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A legvalószínűbb forgatókönyv az, hogy az adósságot részvényekké alakítják át. Az átváltható kötvénytulajdonosok valószínűleg elveszítik befektetéseik jelentős részét, ha a vállalat csődbe megy, és ezért arra ösztönzik őket, hogy adósságukat részvényekre váltsák.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Az adósság részvényekké alakítása is a legkevésbé rossz eredmény a társaság részvényesei számára. Ezt a hipotézist tovább erősíti a Bloomberg jelentése, amely szerint az átváltoztatható bankjegy-tulajdonosok szerkezetátalakítási ügyvédekkel dolgoznak együtt.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Egy másik lehetséges forgatókönyv az, hogy a Core Scientific-et felvásárolja egy másik bitcoinbányász cég. Szerintem a legvalószínűbb felvásárló a Marathon.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
A Marathonnak nagyon likvid mérlege van, amelyet felhasználhatna a Core Scientific megszerzésére és átalakítására. Ugyanakkor a Marathon több EH/s kapacitással is rendelkezik tétlenül. Az elsődleges tárhelyszolgáltatójuknál, a Compute Northnál tapasztalható problémák miatt további gépterületet használhatnának.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Remélem, hogy a Core elkerüli a csődöt, mivel az más bányászati részvények eladásához vezethet, különösen a magas nettó adóssággal rendelkezőké.
Ez képtelenné teheti őket tőkeemelésre, és így dominóeffektushoz vezethet, ahol a közbányászok ugyanarra a csődsorsra jutnak, mint a Core.
- Jaran Mellerud (@JMellerud) November 4, 2022
Forrás: https://www.cryptopolitan.com/best-twitter-threads-of-the-day-november-4th/