Annak ellenére, hogy Warren Buffett vezérigazgató a Fort Knox-i mérlegét több mint 100 milliárd dollár készpénznek nevezte,
A Berkshire Hathaway (bejegyzés: BRK.A, BRK.B) részvényei júniusban légzsákba kerültek, és péntekig 13%-ot estek.
A Berkshire-i részvények pénteken emelkednek a teljes piaccal. Az A osztályú részvények 2.7%-kal, 413,125 2.9 dollárra emelkedtek, míg a B osztályú részvények 275.24%-kal 500 dollárra emelkedtek. Az S&P 2 több mint 500 százalékot emelkedett. A Berkshire idén is megelőzi az S&P 8-at, 18%-os veszteséggel a mai napig, szemben az index XNUMX%-ával.
A zuhanás izgalmas néhány Berkshire-i befektető számára, mert a részvény immár 1.3-szorosára forog Barron június 30-i könyv szerinti értékének becslése, szemben a márciusi csúcson elért több mint másfélszeresével, amikor az A osztályú részvények 1.5 544,000 dolláron tetőztek.
A Berkshire könyv szerinti értéke jelentősen alábecsüli azt, amit Buffett belső értékének nevez. A Berkshire bevételi erejét Buffett néhány idei befektetéséből kell lendíteni, többek között
Szarufa
(CVX), valamint az emelkedő rövid távú kamatok. A Berkshire készpénzállománya hamarosan 2 milliárd dollár éves bevételt produkálhat, szemben a 2021-es közel nullával.
A Berkshire agresszív vásárló volt részvényeire 2021 végén, amikor a részvények a jelenlegihez hasonló értékelésen forogtak.
Akkor miért alacsonyabb a részvény? A Berkshire nagy sikert aratott 390 milliárd dolláros részvényportfólióján Barron több mint 60 milliárd dolláros esést becsül a második negyedév eleje óta. A visszaesést a
Apple
(AAPL), Berkshire legnagyobb részvénybefektetése, és a 2. számú
Bank of America
(BAC). A Chevront újabban sújtották, mivel az olajkészletek meredeken estek.
Barron becslése szerint a Berkshire június 30-i könyv szerinti értéke körülbelül 315,000 345,000 dollár lesz A-osztályú részvényenként, szemben a március 31-i 7 XNUMX dollárral – ami tükrözi a részvényportfólió papírveszteségét és a jelenlegi negyedévre tervezett XNUMX milliárd dolláros adózott működési eredményt.
A Berkshire idén visszafogta részvény-visszavásárlási programját, és ez azt üzenheti, hogy Buffett nem tekinti olyan olcsónak a részvényt.
A Berkshire 3.2 milliárd dollárnyi részvényt vásárolt vissza az első negyedévben, ami csökkenést jelent a 7-es 2021 milliárd dolláros negyedéves ütemhez képest.
Buffett nemrégiben benyújtott berkshire-i részesedésére vonatkozó bejelentése – miután nagy éves Berkshire-részvényeket ajándékozott – különféle jótékonysági szervezeteknek azt mutatta, hogy a cég mindössze 1-2 milliárd dollár értékben vásárolt vissza részvényeket a második negyedévben június közepéig. A Berkshire nem vásárolt részvényt áprilisban, amikor a részvények a csúcs közelében voltak – mondta Buffet az április 30-i éves közgyűlésen.
A teljes negyedéves visszavásárlást augusztus elején jelentik a második negyedéves nyereséggel együtt. Lehetséges, hogy Buffett az utóbbi időben fokozta a visszavásárlásokat, mivel a részvények nyomás alatt vannak.
Hírlevél Bejelentkezés
Áttekintés és előnézet
Minden hétköznap este kiemeljük a nap következményes piaci híreit, és elmagyarázzuk, hogy mi számíthat holnap.
Buffett az első negyedévben a más vállalatok részvényeinek vásárlását részesítette előnyben a visszavásárlásokkal szemben, amikor a Berkshire több mint 40 milliárd dollárnyi részvény nettó vásárlója volt.
Az sem segített a Berkshire részvényein, hogy az utóbbi időben a pénzügyi helyzet rosszra fordult.
JPMorgan Chase
(JPM) és más nagybanki részvények, mint például a Bank of America csütörtökön új 52 hetes mélypontot értek el, vagy közel voltak azokhoz. A Berkshire egy diverzifikált konglomerátum, amelyet a Burlington Northern Railroad, egy óriási közüzemi üzletág (Berkshire Hathaway Energy) és nagy biztosítási tevékenységekkel vezet, de gyakran kereskedik pénzügyi részvényekkel.
A legutóbbi visszalépéssel a Berkshire részvényei az S&P 500 mögött vannak az elmúlt három, öt és tíz évben. Éves szinten 10%-kal nőtt 12.6 év alatt, szemben az index csütörtökig elért 10%-os éves növekedésével.
A csökkenés nem egészen két hónappal azután következett be, hogy Warren Buffett a részvényesek dicséretében sütkérezett a cég három év utáni első személyes éves közgyűlésén, miközben a részvények árfolyama magas volt.
A 91 éves Buffettet valószínűleg nem nyugtalanítja a visszaesés – 57 évnyi vezetése alatt még ennél is súlyosabb csökkenést tapasztalt –, és lehet, hogy a részvények esését arra használja fel, hogy újraindítsa a cég visszavásárlási programját.
Írjon Andrew Bary-nek a címen [e-mail védett]