(Bloomberg) – A Barclays Plc 600 millió dolláros, strukturált termékekkel kapcsolatos baklövésére nemigen volt példa a Wall Streeten. A bank múltbeli visszaélései azonban megalapozhatták a papírmunka kudarcát, amelyet ezen a héten tártak fel.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
Úgy tűnik, hogy a szabályozási megsértés középpontjában a kulcskérdés az úgynevezett jól ismert tapasztalt kibocsátói státusz elvesztése 2017-ben, az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete által biztosított jog, amely lehetővé teszi a bankok számára, hogy kevesebb pénzzel értékesítsenek kötvényeket az Egyesült Államokban. bejelentési követelmények.
A Bloomberg News elemzése szerint a Barclays 2007 óta legalább ötször szembesült azzal a kockázattal, hogy elveszíti ezt a jogát a sötét pool-információktól a devizapiaci manipulációig terjedő problémák következtében. A banknak többször is kapcsolatba kellett lépnie a SEC-vel, és felmentést kellett kérnie, hogy ne veszítse el ezt a minősítést.
Nem a Barclays az egyetlen bank, amelyik ilyen oda-vissza egyeztetést folytatott a szabályozókkal, és a WKSI jóváhagyásának elvesztése megmagyarázza, hogyan történhet meg a limit megsértése. De a státusz megőrzéséért folytatott évekig tartó küzdelem egyre több kérdést vet fel azzal kapcsolatban, hogyan hagyhatta figyelmen kívül a valaha volt egyik legdrágább elírást.
A felügyelet mintegy 450 millió font (600 millió dollár) várható kiadással sújtja a bankot a bank által eladott, be nem jegyzett értékpapírok visszavásárlásából, a virágzó amerikai üzlet leállításából, a fájdalmat elmélyítő esetleges szabályozói bírságokból, valamint a jelentős késedelemből. várható részvényvisszavásárlás.
Olvasson többet a Barclays hibájáról
2019-ben a bank 20.8 milliárd dollár értékű tőzsdén forgalmazott bankjegy és strukturált bankjegy értékesítésére regisztrált, és végül sokkal többet adott el: 15.2 milliárd dollárral többet. Mivel nem WKSI volt, nem kellett volna ezt az összeget meghaladni anélkül, hogy új kérelmeket nyújtottak be a SEC-hez. A hibát az elemzők „alapvetőnek”, „bizarrnak” és „kínosnak” nevezték.
„A Barclaysnek valahogy sikerült elveszítenie a nyomát, hogy hány értékpapírt bocsát ki” – mondta Kathleen Shanley, a Gimme Credit elemzője szerdai feljegyzésében. "A nagy bankok továbbra is új és kreatív módszereket találnak ki a pénzvesztésre."
A Barclays szóvivője nem kívánt nyilatkozni.
SEC állapot
A bankoknak és más cégeknek szükségük van a WKSI-re, hogy hitelviszonyt megtestesítő és részvényeket bocsássanak ki az ügyfelek számára anélkül, hogy sok szabályozási körön kellene átugrani. Azok, akik nem rendelkeznek a besorolással, továbbra is értékesíthetnek termékeket korlátozottabb engedélyekkel, de ez drágább és körülményesebb.
Az elmúlt 15 évben számos bank átmenetileg elveszítette WKSI-engedélyét, vagy annak megszüntetésével kellett szembenéznie egy sor botrány miatt, és a felmentés nem ritka az amerikai szabályozók számára.
Egy 2015-ös levelében a SEC egyik biztosa bírálta a szabályozót, amiért a 23-ig tartó kilenc évben legalább 2015 felmentést adott öt intézmény – a Barclays, a Citigroup Inc., a JPMorgan Chase & Co., a Royal Bank of Scotland Group Plc és az UBS Group AG – számára. .
„Az ilyen típusú bűnismétlésnek és ismételt büntetőjogi kötelességszegésnek a korábbi lemondások visszavonásához kell vezetnie, nem pedig egy teljesen új felmentés megadásához.” Kara M. Stein ellentmondó nyilatkozatában írta.
Stein levelében megjegyezte, hogy a Barclays 2007 óta a harmadik felmentésénél tart. A bank a 2015-ös devizamanipulációval és a befektetők 2016-os, a szabályozói beadványok szerint sötét pool-kereskedéssel kapcsolatos megtévesztésével kapcsolatos problémák miatt is fellebbezett.
A befektetők és a szabályozók számára a félrelépés kínos kérdéseket vet fel a Barclays új vezérigazgatója, CS Venkatakrishnan számára, aki korábban a csoport kockázati igazgatója volt, mielőtt a bank piaci részlegét vezette volna.
„A dolgok nagyobb rendszerében a veszteség önmagában nem különösebben jelentős” – mondja Alan Beaney, az RC Brown Investment Management vezérigazgatója, amely 2012 óta birtokolja a Barclays részvényeit. „A tény azonban, hogy megtörtént, komoly aggályokat vet fel. a bank ellenőrzése felett."
Irodai hiba
A cégen belül a bankárok hangsúlyozzák, hogy a probléma elírás volt, és igyekeznek továbblépni, miközben a Barclays belső vizsgálatot indít külső jogtanácsos segítségével. A bank egyelőre tartózkodott az alkalmazottak elbocsátásától a vizsgálat lefolytatása során – mondták az emberek.
A bank által értékesített strukturált termékek összetett értékpapírok, amelyek jellemzően egy részvény vagy részvényindex teljesítményéhez kötődnek. A termékek népszerűek a nagy nettó vagyonú ügyfelek és a speciális cégek körében, akiknek egyedi élekre van szükségük.
A Barclays a strukturált bankjegyek kulcskibocsátója. A SEC-nél 120-ben bejegyzett több mint 2021 milliárd dollárnyi kötvényből a Barclays 11.6 milliárd dollárt adott el, ezzel a negyedik legnagyobb kibocsátó. A korábbi években rendszeresen szerepelt az első három között.
A hiba miatt a cégnek vissza kell vásárolnia az érintett értékpapírokat – úgynevezett elállási ajánlatot – az eredeti áron. Szintén bevett gyakorlat, hogy a kibocsátó fizeti a strukturált kötvények után járó kamatot.
A tervezett egymilliárd fontos részvény-visszavásárlást is elhalasztja az első negyedévről a második negyedévre.
Rossz hét
„A strukturált termékek recessziójának másodrendű hatása a megfelelőségi és ellenőrzési folyamatok megerősítésének szükségessége lehet. Láthattuk ezt más európai bankoknál is, amelyeknek megfelelőségi problémái voltak” – mondta Fahed Kunwar, a Redburn elemzője. "A 450 millió fontos kifizetés legalább csökkentette a 2022-es visszavásárlási kapacitást."
Az ilyen félelmek 4%-kal lejjebb lökték a részvényeket hétfőn. Kedden ismét zuhantak, amikor a befektetők megemésztették a híreket, miszerint egy vezető részvényes körülbelül 900 millió font (1.2 milliárd dollár) részvényt adott el egy blokkkereskedelemben, ami a bank befektetőinek legutóbbi elmozdulása. Szerdán aztán a bank frankfurti irodáiban razziát hajtottak végre egy adóügyekkel kapcsolatos német vizsgálat keretében.
Bizakodásra ad okot a bank április végi első negyedéves eredménye. Az elemzők rávilágítottak, hogy a váratlan lemondási díjak nem rontottak túlságosan a bank tőkeerősségét mérő CET1-mutatón.
Joseph Dickerson, a Jefferies londoni elemzője szerint ez azt jelzi, hogy „a Barclays viszonylag stabil első negyedévet zárt”. A bank CET1 mutatója „körülbelül 13.8%-on áll a kötvényekhez kapcsolódó költségek előtt, ami a 13-14%-os céltartomány felső határán van”.
Jövőbeli fájdalom
A brit hitelező, amely hétfőn kijelentette, hogy továbbra is elkötelezett az Egyesült Államokban működő strukturált termékek üzletága mellett, a következő hetekben várhatóan újrakezdi a bankjegyek kibocsátását az Egyesült Államokban. De nem valószínű, hogy ezzel vége lesz az epizódnak.
Az Egyesült Államokban a szabályozó hatóságok hivatalos vizsgálatot indítottak a témában az ügyben jártas emberek szerint. Az Egyesült Királyságban a szabályozó hatóságok kérdéseket tesznek fel arra vonatkozóan, hogy a bank tévesen értékesített-e bankjegyeket az ügyfeleknek – mondta egy másik személy. Különféle amerikai ügyvédi iroda indított vizsgálatot befektetők megbízásából. Az ügyvédek arra számítanak, hogy a SEC kemény álláspontot foglal el, mivel a szabálysértések miatt kiszabott korábbi bírságok nem voltak elég nagy elrettentő hatással.
Beaney befektető szerint ezek a vizsgálatok „további büntetést vonhatnak maguk után”.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/barclays-600-million-blunder-follows-164405039.html