(Bloomberg) – A Bank of America Corp. alapkezelői felmérése szerint a befektetők készpénzt halmoznak fel, miközben a globális növekedési kilátások történelmi mélypontra süllyednek, és a stagflációs aggodalmak nőttek a Bank of America Corp. alapkezelői felmérése szerint, amely a részvénypiacok folyamatos esésére utal.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A jelentés szerint a befektetők készpénzszintje 2001 szeptembere óta a legmagasabb szintet érte el, a BofA pedig „rendkívül bearcosnak” minősítette az eredményeket. A 872 milliárd dollárral kezelt befektetők körében végzett e havi felmérés azt is kimutatta, hogy a legrosszabb központi bankokat tekintik a legnagyobb kockázatnak, ezt követi a globális recesszió, miközben a stagflációs félelmek 2008 óta a legmagasabbra emelkedtek.
Az eredmények komor olvasmányt adnak a globális részvényekről, amelyek már a leghosszabb heti veszteségsorozatot szenvedték el a globális pénzügyi válság óta, mivel a központi bankok elzárják a monetáris csapokat a makacsul magas infláció idején. Míg a részvények kismértékű fellendülést mutattak péntek óta, ahogy az értékelések egyre vonzóbbá válnak, a stratégák, köztük Michael Wilson a Morgan Stanley-től azt mondják, hogy további veszteségek várhatók.
A BofA jelentésében Michael Hartnett stratéga elmondta, hogy a befektetők úgy vélik, hogy a részvények hajlamosak egy küszöbön álló medvepiaci rallyra, de a végső mélypontot még nem érték el. Mivel a Federal Reserve-től további kamatemelések várhatók, a piac még nincs „teljes kapitulációnál” – írta Harnett a megjegyzésben.
A felmérés szerint a recessziótól való félelem felülmúlta az infláció és az ukrajnai háború hátterében álló kockázatokat. A bearishness elég szélsőséges volt ahhoz, hogy kiváltsa a BofA saját vételi jelét, ami egy ellentétes mutató a részvényekbe való belépési pontok kimutatására. Az olyan stratégák, mint Kate Moore a BlackRock Inc.-től és Marko Kolanovic a JPMorgan Chase & Co.-tól, szintén azt sugallták, hogy a küszöbön álló recesszió miatti aggodalmak túlzóak.
A BofA felmérése azt is kimutatta, hogy a technológiai részvények a legnagyobb "short"-ban vannak 2006 óta. A habos technológiai részvényeket különösen megbüntették a legutóbbi eladás során, mivel aggodalmak voltak a jövőbeni bevételekkel kapcsolatban, mivel az árfolyamok emelkednek. Kedden a Nasdaq határidős jegyzése 2.4%-ot ugrott, majd 1.7%-ra süllyedt New Yorkban reggel 8:50-ig, amivel a technológiai részvények felpattantak.
Összességében a befektetők nagyon hosszú készpénz, nyersanyag, egészségügyi és fogyasztási cikkek, valamint nagyon rövid technológia, részvények, Európa és feltörekvő piacok.
A májusi felmérés további eredményei:
A befektetők most 7.9 Fed-kamatemelést várnak ebben a szigorítási ciklusban, szemben az áprilisi 7.4-gyel
2020 májusa óta az alapkezelők a leginkább alulsúlyozott részvények; nettó 13% a múlt hónapban tapasztalt 6%-os túlsúllyal szemben
A befektetői pozicionálás 2020 májusa óta a legdefenzívebbé vált, összesen nettó 43%-os túlsúllyal a közüzemi szolgáltatások, alapvető élelmiszerek és egészségügy terén.
A monetáris kockázatot a pénzügyi piac stabilitását fenyegető legnagyobb potenciális kockázatnak tekintik, amely megelőzi a geopolitikai kockázatot
A Fed 3,529 ponton áll az S&P 500-nál, ami körülbelül 12%-kal alacsonyabb a jelenlegi szintnél.
A legtöbb zsúfolt kereskedés: hosszú olaj/nyersanyag (28%), short US Treasuries (25%), long tech részvények (14%), long Bitcoin (8%), long ESG (7%), short kínai részvények (7%) és hosszú készpénz (4%)
(Az amerikai határidős ügyleteket frissíti a hatodik bekezdésben)
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/bofa-clients-hoard-cash-2001-071910166.html