(Bloomberg) – Az Egyesült Államok egyik leggyorsabban növekvő bankja azon a küldetésen van, hogy újrakábelezze az iparágat. Ez is megérintett néhány ideget.
A legtöbb olvasmány a Bloombergtől
A Cross River Bank nem sokkal azután kezdett megfordulni a pénzügyi szférában, hogy a Kongresszus 800 milliárd dollárnyi sürgősségi kölcsönt bocsátott ki, hogy segítse a kisvállalkozásokat túlélni a világjárványt. A kevéssé ismert, 14 éves New Jersey-i külvárosi cég hamarosan szinte minden banknál gyorsabban intézte a segélynyújtást.
A Cross River az a szabályozott bank, amely számos fintech startup mögött áll, az online hitelezőktől a kriptovaluta helyszínekig. Mivel a technológiai vállalkozások vonzották a hitelfelvevőket, a Cross River létrehozta azokat a kölcsönöket, amelyek nagyjából 1 milliárd dollár bruttó díjat generáltak az Egyesült Államok segélyeinek kezeléséért.
Két évvel később a cég növekedése hozzájárult ahhoz, hogy több mint 3 milliárd dolláros értékelést nyerjen a legutóbbi finanszírozási körben. Eközben az Egyesült Államok által támogatott hitelek egy része a baj jeleit mutatja. Az adósságok elbocsátási aránya szokatlanul alacsony, ami arra utal, hogy az online hitelfelvevők visszaélhettek a programmal, és nem vették a fáradságot, hogy betartsák a papírmunkát az adósságok törlése érdekében. Az olyan bankokat, mint például a Cross River, amelyeket az Egyesült Államok bátorított a pandémiás segélyek rohanására, nem vádolták meg jogsértéssel.
Ez azon néhány aggály közé tartozik, amelyek az elmúlt néhány évben felmerültek a szorosan tartott vállalat körül, amely számos fogyasztói finanszírozást biztosít, és amelyet szintén a Wall Street-i befektetőknek kínálnak. A pénzügyi válság küszöbén, 2008 közepén történt megalapítása óta a Cross River partneri kapcsolatokat épített ki a hagyományos banki tevékenységet kihívást jelentő technológiájú vállalkozásokkal – mint például a Coinbase Global Inc. kriptoóriás, a fizetések nehézsúlyú Stripe Inc. és a finanszírozás. platformok Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. és Affirm Holdings Inc.
Most a Cross River azt tervezi, hogy a világjárvány idején szerzett bevételeit és az azt követő tőkeinjekciót terjeszkedésre fordítja. Ahogy a fintech vállalkozások érnek, szolgáltatásokat kívánnak hozzáadni – az egy vagy két funkciót ellátó alkalmazásokból inkább diverzifikált pénzügyi szolgáltató cégekké alakulnak át. A Cross River segíteni kíván nekik az elágazásban.
„A piaci hitelezők fizetési társasággá akarnak válni, és fordítva, a fizetési vállalatok hitelezővé akarnak válni” – mondta a Cross River vezérigazgatója, Gilles Gade. – Mindkettőjük számára ott akarunk lenni.
Cross River egyes tevékenységei felbosszantották az állami hatóságokat. Ez azon cégek közé tartozott, amelyek 2020-ban megegyezést kötöttek Coloradóval, miután az állam megvádolt néhány nem banki hitelezőt, hogy olyan nemzeti bankokkal, mint például a Cross River társultak, hogy a helyi törvények szerint túl magasnak ítélt kamatú kölcsönöket nyújtsanak.
Az elmúlt években dívik a nézeteltérés, hogy ilyen helyzetekben melyik cég az „igazi hitelező”, és mely törvények alkalmazandók. A megállapodás idején Cross River dicsérte Colorado főügyészét, amiért megteremtette a keretet a probléma megoldására. De a szélesebb körű vita folytatódik. Amikor a Moody's Investors Service elemzői júniusban megvizsgálták a Cross River és egy másik bank fogyasztási hiteleivel fedezett, 196 millió dolláros értékpapír-kibocsátást, azt mondták, hogy a befektetőknek mérlegelniük kell annak lehetőségét, hogy a hatóságok újra megvizsgálják a valódi hitelező kérdését.
„A tranzakció társadalmi kockázata magas” – írták a jelentés szerzői, Selven Veeraragoo és Pedro Sancholuz Ruda. "A piaci hitelezők fokozott szabályozói figyelmet kaptak állami és szövetségi szinten", és továbbra is fennáll annak a lehetősége, hogy a hitelek egy részét érvénytelennek vagy végrehajthatatlannak minősítik.
Hitelvákuum
A Cross River felemelkedése iróniát mutat: Amerika egyik leggyorsabban növekvő bankja történetesen magáévá teszi azt az elképzelést, hogy ez egy közüzem, egy olyan címke, amelyet sok hagyományos hitelező megvetett, akik technológiai platformként próbálják bemutatni magukat.
A bank a pénzügyi rendszer strukturális problémáira összpontosít, amelyeket Gade hibáztat azért, mert elhanyagol néhány potenciális ügyfelet. Cross River neve még erre a küldetésre is utal, a tikkun olam zsidó tantételére hivatkozva: szolgáltatást nyújtani a világ megjavítására. „Megpróbálunk átkelni a bankszektor spirituális folyóján úgy, hogy nem próbálunk olyasmit kínálni, ami az ókorban megrekedt” – mondta.
Egy másik irónia: a nagy bankok véletlenül folyamatosan segítik a feltörekvőt.
A vállalkozás hetekkel azelőtt indult, hogy a Lehman Brothers Holdings Inc. összeomlása globális hitelválságot robbantott volna ki. A nagy bankok nyögtek megsavanyodott hiteleik súlya alatt, és ahogy kivonultak a fogyasztási finanszírozásból, ez vákuumot és lehetőséget teremtett az online hitelezési platformok számára. Az induló pénzügyi vállalkozások közül soknak szüksége volt egy kereskedelmi bankra, amelybe be tud kapcsolódni a hitelek biztosításához.
Az évek során a Cross River gyors növekedést produkált. Amikor pedig 2020-ban beütött a járvány, a hagyományos bankok ismét előnyt engedtek át. A legnagyobbak kezdetben lassan teljesítették a hiteleket, mivel rendszereket építettek ki a folyamat automatizálására, így kisvállalkozások légiói követelték a forrásokat. Néhány fióki alkalmazott azt mondta az ügyfeleknek, hogy próbálják ki az online hitelezési platformokat. Azok a kölcsönkérelmezőket a Cross Riveren keresztül irányították. 2020-ban az első három hitelező közé került.
A szövetségi szabályozó hatóságokhoz benyújtott adatok szerint a Cross River a járványt megelőzően csak néhány millió dollárt keresett évente a kereskedelmi és ipari kölcsönök díjaiból és kamataiból. Ez gyorsan megváltozott, amint elkezdődött a PPP-segélyek áramlása. Az adatok szerint 2020 második negyedéve és június vége között a bank jóval több mint félmilliárd dollár bevételre tett szert kereskedelmi hitelekből.
Megbocsátó kölcsönök
A segélyprogram végére a Cross River csaknem 480,000 XNUMX kölcsönt nyújtott a Small Business Administration Paycheck Protection Programjából, ami a második a Bank of America Corp.-nál, az ország második legnagyobb hitelezőjénél. A program lehetővé teszi a kölcsönök elengedését, ha a hitelfelvevők később bebizonyítják, hogy a pénzt az elszámolható költségek fedezésére fordították.
A Cross River által kibocsátott kölcsönök elengedési aránya azonban elmarad sok versenytárs adósságaitól. Ez aggasztó jel, mert a jogos hitelfelvevők nagyobb valószínűséggel nyújtják be a papírokat, hogy elkerüljék a visszafizetést.
Hannibal „Mike” Ware, az SBA főfelügyelő hivatalának februári jelentése szerint „a teljesített hitelelengedési kérelmek a csalás lehetséges mutatói. „Azok a hitelfelvevők, akik csalárd módon PPP-kölcsönhöz jutottak, nem valószínű, hogy kérvényeznek kölcsön elengedését.”
A Cross River 2020-ban felvett PPP-kölcsöneinek 16.4%-át nem bocsátották meg júliusban, szemben az abban az évben nyújtott hitelek 5%-ával. A Cross River 2021-es kölcsöneinek megbocsátási aránya szintén követte a szélesebb kört.
Cross River rámutat, hogy az őrkutyák által megjelölt mutatók nem ugyanazok, mint a tényleges bizonyítékok arra vonatkozóan, hogy a hitelfelvevők csalást követtek el. Valójában számos oka lehet annak, hogy a hitelfelvevők miért nem kérnek bocsánatot, beleértve azt is, hogy nem úgy költötték el a pénzt, hogy az megfeleljen a program adott lépésének. Vagy egyszerűen nem teljesítik a papírmunkát.
Cross River megjegyzi, hogy a sebtében megalkotott amerikai program sikeres volt a vállalkozások életben tartása érdekében. Idéz egy kutatást is, amely szerint a fintech hitelezők hatékonyabban segítették a fekete és a spanyol cégtulajdonosokat.
A kormány aggodalmának ad hangot a kölcsönök száma miatt, amelyeket a szélesebb körű program azokra az emberekre terjesztett ki, akik hazudtak a kérvényeken, gyakran lopott személyazonosságot használva. Az SBA felügyelő testülete májusban közölte, hogy 70,000 4.6 potenciálisan csalárd hitelt észlelt, összesen több mint 10 milliárd dollár értékben. Ebben a hónapban Joe Biden elnök olyan jogszabályt írt alá, amely 19 éves elévülést ír elő a csalásokra, mind a PPP-programmal, mind az SBA Covid-XNUMX gazdasági sérülésekkel kapcsolatos katasztrófahitel-programjaival kapcsolatban.
A hitelezők azonban általában védve vannak a vádaktól. Az SBA kifejezett útmutatást kínált a világjárvány korai szakaszában, jelezve, hogy csak a hitelfelvevők által benyújtott számítások és dokumentációk „jóhiszemű felülvizsgálatáért” felelősek – ez magas léc a felelősség kiszabásához.
„Ami a hitelezőket illeti, úgy gondolom, hogy csak az igazán kirívó esetek lesznek azok, ahol a kormány valóban az emberek után megy” – mondta Elisha Kobre, a Bradley Arant Boult Cummings ügyvédi iroda partnere.
Nem világos, hogy a Cross River elmúlt néhány évbeli növekedése pontosan mekkora hasznot hozott a cégben részesedéssel rendelkező vezetőknek és alapítóknak. Egy bejelentés szerint a vezérigazgató nagyjából 7.9%-os, teljesen felhígított részesedéssel rendelkezett 2016 végén. A szorosan tartott cég azonban nem hozza nyilvánosságra a javadalmazását, amely sok banknál részvényeket is tartalmaz, és nem határozza meg adománygyűjtésének hígító hatását sem.
Gade nem volt hajlandó kommentálni nettó vagyonát. „Isten vezeti a csekkfüzetemet” – mondta egy interjúban.
A legutóbbi finanszírozási kör után azonban elmondta, hogy az intézményi befektetők birtokolják a cég mintegy 30%-át, a többi pedig „örökölt” magánbefektetők kezében van.
A Bloomberg Businessweek legolvasottabb oldala
© 2022 Bloomberg LP
Forrás: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html