"Vissza oda, ahonnan soha nem ment": a brazil BTG Pactual alapítója visszatért, hogy dobja be

A 40 évesen öntörvényű milliárdos, az egykor „a trópusok aranyembereként” emlegetett intézmény arca, egykor André Esteves a latin-amerikai pénzügyek csodája volt.

Aztán a brazil drámai bukást szenvedett. Egy szerteágazó politikai korrupciós botrány miatt letartóztatták, 2015 novemberében lemondott az általa alapított befektetési bank elnöki és vezérigazgatói posztjáról, zűrzavarba sodorva azt.

Majdnem négy évvel nevének tisztázása után Esteves visszatért a BTG Pactual igazgatótanácsába. Ő, ahogy a cég rövidítése állítólag kiírja, immár hivatalosan is „vissza a játékhoz”.

A részvényesek április végén jóváhagyták a 22 milliárd dollár értékű csoport elnöki posztját. Papíron ez volt az utolsó lépés Brazília egyik legmagasabb rangú üzleti személyiségének hosszú útján, hogy visszaállítsa parancsnoki pozícióját.

A valóságban azonban az emelés csupán formális rangot adott a már de facto helyzetnek, többen is ismerik az üzletet.

Az új kinevezés előtt Esteves neve nem szerepelt a BTG főbb vezetői mellett a vállalati prezentációkban. Ám az Avenida Faria Limán, São Paulo válaszában a Wall Streetnek, az 53 éves férfi BTG-n belüli állandó rangja és befolyása kevésbé volt nyílt titok, sokkal inkább elismert tény.

„André visszatért oda, ahonnan soha nem ment el” – mondta egy neve elhallgatását kérő egykori kolléga. „Mindig is hihetetlenül jelen volt. Az elnöki címnek nincs jelentősége.”

Esteves visszautasította az interjúkérést.

A BTG részvényeinek egyetlen legnagyobb tulajdonosaként, közvetetten mintegy 25 százalékos részesedést irányítva Esteves „szabályozott személy” státuszt viselt, ami egy bennfentes szerint jogot adott arra, hogy belépjen irodáiba és részt vegyen tevékenységében. Még ha szimbolikus is, visszatérése felemelő hangulatot áraszt egy magát Latin-Amerika legnagyobb befektetési bankjában.

A BTG árfolyama 21-ben eddig 2022 százalékos erősödéssel felülteljesítette a helyi részvényindexet, ami több mint ötszörös növekedést produkált az elmúlt öt évben. A vállalat a múlt héten 4.35 milliárd rúpia (840 millió dollár) negyedéves bevételt és 1.94 milliárd rúpia nettó bevételt ért el – mindkettő történelmi csúcs.

Az adósság- és részvénypiacok, a fúziók és felvásárlások, valamint a kereskedés mellett a BTG vállalati hitelezéssel, valamint vagyon- és vagyonkezeléssel foglalkozik. Lakossági befektetési platformot is működtet.

Pénzügyi technológiai start-upként mint például a Nubank A fellendülés egy olyan régióban, ahol emberek milliói a főbb hitelezők által alulszolgált helyzetben vannak, a BTG most nagy lendületet ad a fogyasztói banki szolgáltatásoknak, és Esteves stratégiai szerepet játszik.

Thiago Batista, a UBS elemzője szerint a BTG üzleti modellje az elmúlt néhány évben „átalakuláson ment keresztül” „egyfajta komplett bankká, minden szolgáltatással”. „P&L-jük általában stabilabb, mint a múltban” – tette hozzá. "Nagyon sikeresek voltak az üzletág diverzifikálásában, miközben megőrizték jövedelmezőségüket a latin-amerikai bankok első csoportja között."

A BTG partnerei birtokolják részvényeinek mintegy 70 százalékát. A belső kultúra, amely a korábbi és jelenlegi alkalmazottak szerint a meritokráciát és a vállalkozói szellemet hangsúlyozza, Esteves mintájára formálódik.

„Valóban megadta az arcát és a szellemét egy olyan banknak, amely nagyon agresszív célokat tűzött ki” – mondta Claudia Yoshinaga, a Fundação Getúlio Vargas üzleti adminisztrációs iskola pénzügyi adjunktusa. "Ikonikus figura." 

Esteves, akit Rio de Janeiróban egyetemi tanár anyja nevelt fel, matematikából és számítástechnikából szerzett diplomát. Pályafutását 21 évesen kezdte gyakornokként a Banco Pactual IT osztályán, négy éven belül partnerré vált.

Akik ismerik Estevest, okosnak, lendületesnek, szorgalmasnak és karizmatikusnak írják le. „Nagyon mély technikai tudással rendelkezik. Analitikus gondolkodású matematikus, ugyanakkor nagyon kommersz és jó eladó” – mondta Marcelo Mesquita, aki három évig dolgozott Estevesszel.

„A részletekig mindent tud, ami a bankban történik” – tette hozzá Mesquita, a Leblon Equities vagyonkezelő alapítója. "Végül ő a tulajdonos, és ő irányítja a dolgokat."

A Pactualnál Esteves kereskedőként jeleskedett, és azon fiatalabb partnerek csoportjába tartozott, akik 1999-ben kiszorították az alapítót, hogy átvegye a cég irányítását. Miközben Brazília a 21. század első évtizedében az úgynevezett Bric-gazdaságok közé emelkedett a globális színtéren, 2.6-ban a UBS 2006 milliárd dollárért megvásárolta a Pactualt, amivel Esteves vagyont hozott.

Két évvel később otthagyta a svájci bankot, hogy megalapítsa a BTG befektetési csoportot korábbi Pactual partnereivel és másokkal. A globális pénzügyi válságot követően Esteves arra törekedett, hogy visszavásárolja régi ruháját valamivel olcsóbban, mint amennyiért eredetileg eladták.

Az egyesült BTG Pactual kapcsolatban állt a Petrobras-szal, az állami irányítás alatt álló olajtermelővel, amely a Brazíliát megrázó, Lava Jatoként vagy „autómosóként” ismert hatalmas oltványellenes művelet középpontjában áll.

A nyomozás akadályozásával gyanúsított Esteves három hetet töltött Rio hírhedt Bangu börtönében, mielőtt házi őrizetbe helyezték.

Bár a BTG-t nem vizsgálták, részvényeinek árfolyama egy nap alatt körülbelül harmadát esett. Miközben a befektetők pénzt rángattak ki az alapokból, a hitelező eszközértékesítéshez folyamodott, munkahelyeket vetett fel, és egy betétbiztosítási alapból sürgősségi finanszírozást vett igénybe.

Miután 2016 áprilisában hazaengedték, Esteves vezető partnerként és tanácsadóként visszatért a bankhoz. A vádakat később ejtették, és a bíró felmentette. Nem ment tovább az Esteves otthonában és a BTG irodájában 2019-ben lezajlott rendőrségi razzia, amely a bank Petrobrastól afrikai olajmezőkön való részesedésszerzésével kapcsolatos volt.

Az elmúlt év végén Esteves hivatalosan is csatlakozott a partnerek irányító csoportjához, miután számos hatósági jóváhagyást kapott.

A lakossági banki szolgáltatások kínálják Midas érintésének következő nagy próbáját. Ám az ágazatban éles a verseny, és a brazil főutcán uralkodó öt hagyományos hitelező modernizálódik. Eközben az ország jegybankjának kétszámjegyű kamatai visszafoghatják az olyan befektetési platformokba irányuló nettó új pénzáramlást, mint például a BTG, elemzők szerint és polarizált elnökválasztás októberben zöröghetnek a befektetők.

Carolina Ingizza további jelentése